ما هو التمويل اللامركزي ؟

DeFi هو اختصار لـ “التمويل اللامركزي”. باختصار، هو نظام يقدم خدمات مالية دون الاعتماد على المؤسسات المركزية (مثل البنوك أو شركات الوساطة). تعمل معظم مشاريع DeFi على شبكات البلوكشين، وخاصة نظام إيثريوم، مع كون جوهرها هو استخدام العقود الذكية لتنفيذ وإدارة المعاملات المالية تلقائيًا.

يعتمد التمويل التقليدي على الوسطاء، بينما يقوم التمويل اللامركزي بتنفيذ القواعد من خلال الكود، مما يتيح للمستخدمين التفاعل مباشرة مع البروتوكولات، وبالتالي تسهيل الأنشطة المالية من نظير إلى نظير.

كيف يعمل التمويل اللامركزي

تشمل التقنيات الأساسية للتمويل اللامركزي (DeFi) النقاط التالية:

1. Blockchain: مشاريع DeFi يتم نشرها بشكل أساسي على سلاسل الكتل العامة والشفافة وغير القابلة للتغيير لضمان سلامة الأموال وشفافية القواعد.
2. العقود الذكية: قطعة من الشيفرة يمكن تنفيذها تلقائيًا لتحل محل المؤسسات الوسيطة. على سبيل المثال، في منصة إقراض التمويل اللامركزي، يتم التعامل مع قواعد الاقتراض، وأسعار الفائدة، وإدارة الضمانات جميعها بواسطة العقود الذكية.
3. المحفظة اللامركزية: يتفاعل المستخدمون مباشرة مع بروتوكولات التمويل اللامركزي باستخدام المحافظ (مثل MetaMask) دون الحاجة إلى تسجيل حساب.
4. الرموز اللامركزية: بما في ذلك العملات المستقرة (مثل USDC)، ورموز المنصات (مثل UNI)، وأصول الضمان (مثل ETH)، والتي تشكل الأدوات الأساسية لنظام التمويل اللامركزي.

السيناريوهات التطبيقية الرئيسية للتمويل اللامركزي

التمويل اللامركزي قد طور مجموعة غنية من المنتجات المالية، تشمل بشكل رئيسي:

• منصات الإقراض: مثل Aave وCompound، يمكن للمستخدمين رهن الأصول لاقتراض العملات المستقرة.
• بورصة لامركزية (DEX): مثل Uniswap و SushiSwap، توفر تداول الرموز بدون تسجيل.
• العملات المستقرة: مثل DAI و USDC، توفر وحدة حساب مستقرة لأصول العملات المشفرة.
• زراعة العائد: يكسب المستخدمون المكافآت من خلال توفير السيولة.
• المجمع: مثل Yearn Finance، يساعد المستخدمين على تحسين استراتيجيات الاستثمار تلقائيًا.

الفرق بين DeFi والتمويل التقليدي

التمويل اللامركزي والتمويل التقليدي لهما اختلافات جوهرية في الهيكل والمنطق.

1. التمويل اللامركزي  هو لامركزي، مما يعني أنه لا يعتمد على أي بنوك أو وسطاء أو وسطاء آخرين، بل ينفذ العمليات المالية تلقائيًا من خلال العقود الذكية. بالمقابل، يعتمد التمويل التقليدي على هيكل مركزي صارم، حيث يجب على المستخدمين إتمام المعاملات من خلال البنوك أو الصناديق أو الشركات المالية.
2. من حيث الوصول، فإن التمويل اللامركزي أكثر انفتاحًا. يمكن لأي شخص لديه محفظة تشفير، بغض النظر عن الجنسية أو تاريخ الائتمان، المشاركة تقريبًا بحرية. بالمقابل، يتطلب التمويل التقليدي عادةً من المستخدمين تسجيل حساب باسم حقيقي، وتقديم هوية، والخضوع لفحوصات ائتمانية، مما يخلق حواجز أعلى وإجراءات أكثر تعقيدًا.
3. الشفافية هي أيضًا فرق رئيسي. جميع سجلات المعاملات وقواعد العقود في التمويل اللامركزي عامة، ويمكن للمستخدمين عرض كل عملية من خلال مستكشف blockchain. على النقيض من ذلك، فإن العمليات الداخلية للتمويل التقليدي غالبًا ما تفتقر إلى الشفافية، مما يجعل من الصعب على المستخدمين فهم كيفية استخدام المؤسسات لأموالهم.
4. من حيث ساعات العمل، يتوفر التمويل اللامركزي 24/7، دون أي انقطاع. يمكن للمستخدمين التداول أو الإقراض في أي وقت ومن أي مكان. على النقيض من ذلك، عادةً ما يكون لدى المؤسسات المالية التقليدية ساعات عمل محددة وقد لا تقدم خدماتها في عطلات نهاية الأسبوع والعطلات.
5. من حيث تحمل المخاطر، يميل التمويل اللامركزي إلى "تحمل المخاطر الذاتية"؛ إذا كانت هناك ثغرات في العقد الذكي أو أخطاء تشغيلية، يتحمل المستخدمون جميع العواقب بأنفسهم. في المقابل، في النظام المالي التقليدي، عادةً ما تقدم البنوك أو الوسطاء للعملاء مستوى معينًا من الحماية، مثل حفظ الأموال، التأمين، أو آليات المساءلة.

بشكل عام، التمويل اللامركزي أكثر انفتاحًا وشفافية وكفاءة، ولكنه يتطلب أيضًا من المستخدمين أن يكون لديهم مستوى أعلى من الوعي بالمخاطر ومهارات التشغيل. بالنسبة للمبتدئين، فإن فهم هذه الاختلافات يساعد على استكشاف هذا العالم اللامركزي بشكل أكثر أمانًا.

مزايا ومخاطر التمويل اللامركزي

المزايا:

• الانفتاح: يمكن لأي شخص استخدام خدمات التمويل اللامركزي فقط باستخدام محفظة.
• العولمة: غير مقيدة بالجغرافيا، المشاركة مجانية.
• كفاءة عالية: لا تتطلب المعاملات والإقراض الانتظار للموافقة.
• الابتكار: التمويل اللامركزي يقدم باستمرار آليات جديدة، مثل تعدين السيولة والبروتوكولات القابلة للتجميع.

المخاطر:

• ثغرات العقود الذكية: قد تؤدي أخطاء البرمجة إلى سرقة الأموال.
• مخاطر السيولة: قد يكون من الصعب تصفية بعض الأصول خلال تقلبات السوق.
• تقلبات الأسعار العالية: قد تسبب تقلبات قيمة الرمز خسائر في الأصول.
• الغموض التنظيمي: قد تؤثر عدم اليقين في السياسات على حقوق المستخدمين.

كيف يمكن للمبتدئين المشاركة في التمويل اللامركزي؟

1. تحضير محفظة: قم بتنزيل وتثبيت ملحقات محفظة المتصفح مثل MetaMask و Gate Wallet.
2. احصل على أصول التشفير: اشترِ الرموز المستخدمة بشكل شائع مثل ETH و USDT من خلال البورصات (مثل Gate).
3. الاتصال ببروتوكولات DeFi: الوصول إلى منصات DeFi الرئيسية مثل Aave وUniswap وغيرها.
4. مارس الحذر: لا تفوض بشكل عشوائي، استخدم مشاريع معروفة، وتجنب روابط الاحتيال.
5. التعلم المستمر: ابقَ على اطلاع بأخبار التمويل اللامركزي، شارك في المناقشات المجتمعية، وطور حكمك.