تحليل المنطق وراء عملة VC

مؤخراً، ظهرت مجموعة من المشاريع في سوق العملات المشفرة يقودها كبار مؤسسات رأس المال المخاطر، خاصة في مجالات Staking وCeDeFi. يمكن تحليل ازدهار هذه المشاريع وانحسارها من خلال حالات نموذجية مثل Ethena وIO وMSN.

أظهرت Ethena أداءً ممتازًا في البداية من خلال تقييمات عالية وآلية قائمة بيضاء صارمة، ولكن بعد ذلك انخفض سعر العملة بشكل كبير. أثار IO الاهتمام بعد الإعلان عن تمويل بقيمة 30 مليون دولار، ولكن كانت التقنية غير ناضجة وكان هناك ثغرات أمنية، مما أدى في النهاية إلى تعرضها للاختراق. من ناحية أخرى، جذبت MSN الاستثمار من خلال الدعاية الواسعة، ولكن بعد الإدراج، فقدت الزخم بسرعة، وبلغت قيمة العملة قريبًا من الصفر.

هناك أيضًا بعض مشاريع VC الناجحة نسبيًا، مثل EtherFi و Bouncebit و Eigenlayer، لكن هذه المشاريع متجانسة للغاية، حيث تم تحديد منصة التداول وفريق التنفيذ وخطة الخروج من السيولة منذ البداية. ومع ذلك، مع اعتماد السوق على هذه الأنماط، بدأت جاذبية مشاريع VC في التراجع تدريجياً، وبدأ المستثمرون في التحول إلى أنواع أخرى من المشاريع.

أدت موجة التمويل الحالية إلى ظهور فقاعة في السوق، حيث تدفقت العديد من الصناديق تحت اسم استثمار العملات المشفرة إلى السوق. بسبب قيود الوقت على الأموال، اضطرت مؤسسات VC إلى ضخ الأموال في السوق على المدى القصير، مما أدى إلى منح بعض المشاريع تقييمات مرتفعة تتجاوز قيمتها الفعلية بكثير. هذه التقييمات الفائضة أدت إلى زيادة توقعات السوق لهذه المشاريع بشكل كبير عن المستوى الذي ينبغي أن تكون عليه.

! فك شفرة المنطق الكامن وراء عملات رأس المال الاستثماري

فيما يتعلق بأنواع المشاريع، يمكن ملاحظة عدة أنماط مختلفة:

1. مشروع المثاليين: عادة ما يقوده شباب مبتدئون في ريادة الأعمال، يأملون في تغيير العالم من خلال الجهد، لكن غالبًا ما يصعب الاستمرار.

2. مشروع "الدمية": يعتمد على دعاية مصممة بعناية ونظام دعم قوي من الخلف، بدلاً من قوة الفريق.

3. مشاريع الربح القصير الأجل: التخطيط من البداية لكيفية تحقيق الربح من المشروع والخروج من السوق بسرعة.

4. مشاريع بحثية رائدة: مثل Zama و Fhenix، تتكون من علماء حقيقيين، تركز على البحث الأكاديمي والتنمية طويلة الأجل في صناعة البلوكشين.

توجد اختلافات في عقلية استثمار الصناديق في أمريكا الشمالية وآسيا. تفضل الصناديق في أمريكا الشمالية دعم الابتكار التكنولوجي على المدى الطويل، بينما تركز الصناديق في آسيا أكثر على الفعالية السوقية والعوائد القصيرة الأجل.

بالنسبة للمستثمرين الأفراد، يُنصح بالتركيز على المشاريع الممتازة للمنتجات، مثل بعض المشاريع التي استثمرت فيها Paradigm. في نفس الوقت، يجب أيضًا تعديل أفكار الاستثمار، والنظر في تحقيق الأرباح مع المشاريع من يد VC.

تتطلب معرفة صحة المشروع القدرة التقنية وقنوات المعلومات. حتى لو كانت هناك مشاكل محتملة في بعض المشاريع، طالما أنه لا توجد سمعة سيئة، والتكنولوجيا والأساسيات مقبولة، فلا يزال يمكن النظر في المشاركة.

في السوق الحالية، أصبحت عملة VC نفسها "منجمًا بشريًا" رئيسيًا. المشاركون الذين يحققون الأرباح هم أولئك الذين يحصلون على العوائد من عملة VC بالتعاون مع المشروع.

بالنسبة للمستثمرين العاديين، قد تكون استراتيجية "撸毛" خيارًا منخفض التكلفة وقابلًا للتحكم في المخاطر. من خلال استراتيجية توزيع الجوائز والستيكينغ، يمكن تحقيق عوائد مستقرة نسبيًا.

يجب توخي الحذر عند الاستثمار في المشاريع ذات التقييمات العالية والتداول المنخفض، حيث تواجه هذه المشاريع عادةً ضغوط تضخمية هائلة. يمكنك الاطلاع على توزيع عناوين العملات من خلال متصفح البلوكشين لتقييم جودة المشروع.

أخيرًا، تعتبر الإيثيريوم مشروعًا دقيقًا تقنيًا وذو أمان عالي، وهو مناسب ليكون مشروعًا مثاليًا في مجال العملات المشفرة. لكن يجب أن نلاحظ أن جودة التقنية ليست مرتبطة مباشرة بسعر العملة.