في الآونة الأخيرة، أطلقت العديد من الشركات المدرجة في سوق الأسهم الأمريكية ومراكز تداول العملات المشفرة خدمات رموز الأسهم، مما أثار اهتمامًا واسعًا في السوق. ستتناول هذه المقالة مفهوم رموز الأسهم وخصائصها وتأثيراتها المحتملة.
نموذج الابتكار لعملة الأسهم
أطلقت إحدى الشركات المدرجة في سوق الأسهم الأمريكية مؤخرًا خدمة توكن الأسهم المثيرة للاهتمام في السوق الأوروبية، لتوفير تجربة جديدة لتداول الأسهم للمستخدمين الأوروبيين. تتيح هذه الابتكار للمستخدمين شراء مشتقات تتبع أسعار الأسهم بالدولار الأمريكي، حيث يتم تحويل اليورو تلقائيًا في الخلفية، مع فرض رسوم صرف قدرها 0.1% فقط.
الآلية الأساسية
الحفظ والتمثيل: العملات كمنتجات مشتقة تتعقب الأسعار، والأصول الأساسية محفوظة من قبل مؤسسات مرخصة. يتحمل الجهة المصدرة مسؤولية تسجيل العقود على البلوكشين، لكن المستخدمين لا يمكنهم استرداد الأوراق المالية المقابلة مباشرة.
الامتثال التنظيمي: تُقدم هذه الخدمة كعقد مشتقات ضمن إطار MiFID II في الاتحاد الأوروبي، وتلتزم بالمتطلبات التنظيمية المحلية، مما يوفر ضمان الامتثال للمستخدمين. حالياً، هذه الخدمة متاحة فقط في منطقة الاتحاد الأوروبي.
وقت التداول: في البداية يمكن التداول خمسة أيام في الأسبوع، من الإثنين 02:00 إلى السبت 02:00 بتوقيت وسط أوروبا/التوقيت الصيفي.
معالجة سلوك الشركة: بالنسبة لحالات تقسيم الأسهم، توزيع الأرباح، وما إلى ذلك، ستقوم المنصة تلقائيًا بتعديل المراكز أو توزيع النقد. يمكن استخدام الأموال الناتجة عن البيع على الفور في التداول، ويمكن سحبها في اليوم T+1.
تقنية blockchain: استخدام blockchain لتعزيز كفاءة وشفافية المعاملات، التخطيط للانتقال مستقبلاً إلى شبكة Layer2 المبنية ذاتياً.
توكنات الأسهم الخاصة: لأول مرة تم تحقيق انتشار الأسهم الخاصة من خلال البلوكشين، مما يمنح المستثمرين العاديين الفرصة للوصول إلى أسهم الشركات غير المدرجة.
تصميم مفتوح آخر
أصدرت إحدى بورصات العملات المشفرة عملات الأسهم بتصميم أكثر انفتاحًا:
آلية الحفظ: تتولى المؤسسات المهنية شراء وحفظ الأسهم الفعلية أو ETF، وتخزينها في مؤسسات حفظ طرف ثالث متوافقة. كل عملة مربوطة 1:1 بالأصل الأساسي، ويتم التحقق من تطابق الأصول بشكل دوري من خلال آلية على سلسلة.
آلية الربط: إصدار عملة SPL على شبكة Solana blockchain، تمثل ملكية جزئية للأصول الأساسية. يدعم الاستثمارات الصغيرة، بدءًا من 1 دولار أمريكي. يمكن تحويلها إلى محفظة متوافقة، لاستخدامها في النظام البيئي DeFi.
الامتثال التنظيمي: التعاون بنشاط مع الهيئات التنظيمية العالمية، وتنفيذ إجراءات KYC و AML بصرامة. حاليًا، مفتوح فقط لبعض المناطق خارج الولايات المتحدة.
وقت التداول: يدعم التداول على مدار 24/5، مما يتجاوز قيود وقت السوق التقليدي. لا يزال من الممكن إجراء التداولات على السلسلة خلال فترات الإغلاق، ولكن قد تواجه مخاطر تقلب الأسعار.
معالجة تصرفات الشركة: لا يتمتع بحقوق المساهمين التقليديين، ولكن يتم توزيع الأرباح والعوائد الأخرى بشكل غير مباشر من خلال آلية تعديل أسعار العملة.
دعم البلوكشين: حالياً يعتمد على سولانا، مع خطط مستقبلية للتوسع إلى سلاسل عامة عالية الأداء أخرى. سيتم إطلاق 60 سهمًا وصندوق ETF أمريكي في المرحلة الأولى، وسيتم زيادتها باستمرار.
مقارنة بين وضعين
الأولى تتمتع بميزة أكبر من حيث الامتثال والتغطية السائدة، بينما الثانية تظهر أداءً أفضل في التغطية الإقليمية ودمج النظام البيئي للعملات المشفرة. وهذا يعكس اختلافات في الاستراتيجيات المؤسسية في مجال توكين الأسهم.
بالنسبة لفرق المشاريع الناشئة، هناك نوعان رئيسيان من الفرص في الوقت الحالي:
السوق المستهدفة: تقديم الخدمات للمناطق والأشخاص الذين يصعب على الوسطاء التقليديين تغطيتهم ولكن يمكن لتقنية التشفير الوصول إليهم.
الابتكار المالي: تطوير مشتقات جديدة واستراتيجيات تداول قائمة على رموز الأسهم، مثل العقود ذات الرافعة المالية، وصناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية، لتحقيق تنافسية متميزة.
تعتبر عملة الأسهم كاتجاه جديد للابتكار المالي، وهي تعيد تشكيل هيكل سوق الأوراق المالية التقليدي. مع تطور التكنولوجيا وتحسين التنظيم، فإن آفاق تطبيقها تستحق التوقع.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 7
أعجبني
7
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
JustAnotherWallet
· 08-10 13:18
مرة أخرى، الثوم عندما يكون المنجل، المنجل من أوروبا والثوم من أوروبا
أسهم عملة新浪潮: الابتكار المالي يتجاوز قيود السوق التقليدية
أسهم العملة: موجة جديدة من الابتكار المالي
في الآونة الأخيرة، أطلقت العديد من الشركات المدرجة في سوق الأسهم الأمريكية ومراكز تداول العملات المشفرة خدمات رموز الأسهم، مما أثار اهتمامًا واسعًا في السوق. ستتناول هذه المقالة مفهوم رموز الأسهم وخصائصها وتأثيراتها المحتملة.
نموذج الابتكار لعملة الأسهم
أطلقت إحدى الشركات المدرجة في سوق الأسهم الأمريكية مؤخرًا خدمة توكن الأسهم المثيرة للاهتمام في السوق الأوروبية، لتوفير تجربة جديدة لتداول الأسهم للمستخدمين الأوروبيين. تتيح هذه الابتكار للمستخدمين شراء مشتقات تتبع أسعار الأسهم بالدولار الأمريكي، حيث يتم تحويل اليورو تلقائيًا في الخلفية، مع فرض رسوم صرف قدرها 0.1% فقط.
الآلية الأساسية
الحفظ والتمثيل: العملات كمنتجات مشتقة تتعقب الأسعار، والأصول الأساسية محفوظة من قبل مؤسسات مرخصة. يتحمل الجهة المصدرة مسؤولية تسجيل العقود على البلوكشين، لكن المستخدمين لا يمكنهم استرداد الأوراق المالية المقابلة مباشرة.
الامتثال التنظيمي: تُقدم هذه الخدمة كعقد مشتقات ضمن إطار MiFID II في الاتحاد الأوروبي، وتلتزم بالمتطلبات التنظيمية المحلية، مما يوفر ضمان الامتثال للمستخدمين. حالياً، هذه الخدمة متاحة فقط في منطقة الاتحاد الأوروبي.
وقت التداول: في البداية يمكن التداول خمسة أيام في الأسبوع، من الإثنين 02:00 إلى السبت 02:00 بتوقيت وسط أوروبا/التوقيت الصيفي.
معالجة سلوك الشركة: بالنسبة لحالات تقسيم الأسهم، توزيع الأرباح، وما إلى ذلك، ستقوم المنصة تلقائيًا بتعديل المراكز أو توزيع النقد. يمكن استخدام الأموال الناتجة عن البيع على الفور في التداول، ويمكن سحبها في اليوم T+1.
تقنية blockchain: استخدام blockchain لتعزيز كفاءة وشفافية المعاملات، التخطيط للانتقال مستقبلاً إلى شبكة Layer2 المبنية ذاتياً.
توكنات الأسهم الخاصة: لأول مرة تم تحقيق انتشار الأسهم الخاصة من خلال البلوكشين، مما يمنح المستثمرين العاديين الفرصة للوصول إلى أسهم الشركات غير المدرجة.
تصميم مفتوح آخر
أصدرت إحدى بورصات العملات المشفرة عملات الأسهم بتصميم أكثر انفتاحًا:
آلية الحفظ: تتولى المؤسسات المهنية شراء وحفظ الأسهم الفعلية أو ETF، وتخزينها في مؤسسات حفظ طرف ثالث متوافقة. كل عملة مربوطة 1:1 بالأصل الأساسي، ويتم التحقق من تطابق الأصول بشكل دوري من خلال آلية على سلسلة.
آلية الربط: إصدار عملة SPL على شبكة Solana blockchain، تمثل ملكية جزئية للأصول الأساسية. يدعم الاستثمارات الصغيرة، بدءًا من 1 دولار أمريكي. يمكن تحويلها إلى محفظة متوافقة، لاستخدامها في النظام البيئي DeFi.
الامتثال التنظيمي: التعاون بنشاط مع الهيئات التنظيمية العالمية، وتنفيذ إجراءات KYC و AML بصرامة. حاليًا، مفتوح فقط لبعض المناطق خارج الولايات المتحدة.
وقت التداول: يدعم التداول على مدار 24/5، مما يتجاوز قيود وقت السوق التقليدي. لا يزال من الممكن إجراء التداولات على السلسلة خلال فترات الإغلاق، ولكن قد تواجه مخاطر تقلب الأسعار.
معالجة تصرفات الشركة: لا يتمتع بحقوق المساهمين التقليديين، ولكن يتم توزيع الأرباح والعوائد الأخرى بشكل غير مباشر من خلال آلية تعديل أسعار العملة.
دعم البلوكشين: حالياً يعتمد على سولانا، مع خطط مستقبلية للتوسع إلى سلاسل عامة عالية الأداء أخرى. سيتم إطلاق 60 سهمًا وصندوق ETF أمريكي في المرحلة الأولى، وسيتم زيادتها باستمرار.
مقارنة بين وضعين
الأولى تتمتع بميزة أكبر من حيث الامتثال والتغطية السائدة، بينما الثانية تظهر أداءً أفضل في التغطية الإقليمية ودمج النظام البيئي للعملات المشفرة. وهذا يعكس اختلافات في الاستراتيجيات المؤسسية في مجال توكين الأسهم.
! Robinhood vs Kraken Stock Tokenization Path التحليل الكامل
فرص ريادة الأعمال
بالنسبة لفرق المشاريع الناشئة، هناك نوعان رئيسيان من الفرص في الوقت الحالي:
السوق المستهدفة: تقديم الخدمات للمناطق والأشخاص الذين يصعب على الوسطاء التقليديين تغطيتهم ولكن يمكن لتقنية التشفير الوصول إليهم.
الابتكار المالي: تطوير مشتقات جديدة واستراتيجيات تداول قائمة على رموز الأسهم، مثل العقود ذات الرافعة المالية، وصناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية، لتحقيق تنافسية متميزة.
تعتبر عملة الأسهم كاتجاه جديد للابتكار المالي، وهي تعيد تشكيل هيكل سوق الأوراق المالية التقليدي. مع تطور التكنولوجيا وتحسين التنظيم، فإن آفاق تطبيقها تستحق التوقع.