تحليل العمق: خمس اتجاهات تطوير في مجال DEX

تطور تبادل غير مركزي (DEX) بسرعة منذ ازدهار DeFi في يونيو 2020، حيث زاد حجم التداول الشهري خلال عام واحد بمقدار 105 أضعاف ليصل إلى 2039.5 مليار دولار. بدأ DEX على شبكة الإيثريوم وتوسع تدريجياً إلى شبكات متعددة مثل BSC وSolana. لا يزال DEX على شبكة الإيثريوم يهيمن، بينما تكون أحجام DEX على سلاسل البلوكشين العامة الأخرى صغيرة نسبياً.

من خلال تحليل 60 من أفضل DEX، وجدنا أن مسار DEX يظهر الاتجاهات الخمسة الكبرى التالية:

1. حصة السوق مركزة بشدة، حيث تسيطر عدد قليل من DEX على الجزء الأكبر من الحصة
2. زادت نسبة بروتوكولات التداول عبر السلاسل والأبعاد، حيث تمثل حوالي ربع أكبر بورصات DEX.
3. AMM+NFT أصبحت الاتجاه الجديد
4. جميع سلاسل الكتل الرئيسية لديها DEX تدخل في الصدارة، وتطور DEX على سلاسل الكتل الجديدة بسرعة.
5. تتمتع منصات تداول العملات المستقرة والمشتقات بإمكانية نمو كبيرة

! مسح 60 رأسا من DEXs ، وجدنا هذه الاتجاهات الخمسة

حالة مسار DEX

1. حجم التداول

يمكن تقسيم حجم تداول DEX إلى ثلاثة أنواع: السلع الفورية، والمشتقات، والمجمعات:

التداول الفوري

• حجم التداول في يونيو 2020 كان 19.2 مليار دولار، وارتفع 105 مرات خلال عام ليصل إلى 2039.5 مليار دولار.
• حجم التداول في أغسطس 2022 بلغ 667.6 مليار دولار، بانخفاض قدره 58.3% مقارنة بشهر يناير.
• يسيطر Uniswap و PancakeSwap على أكثر من نصف الحصة
• بلغت نسبة حجم التداول بين DEX و CEX في السوق الفوري 25.51%(2022年2月)

تداول المشتقات

• dYdX تهيمن، بحجم تداول يزيد عن 5 أضعاف المركز الثاني
• حجم تداول العقود الآجلة في DEX لا يتجاوز 1.4% من CEX

مجمع DEX

• المشاريع الرائدة هي 1inch و Matcha و OpenOcean وغيرها
• حجم التداول نسبيًا صغير

2. حجم القفل

• 5 DEX قفل حجمها يتجاوز 10 مليار دولار: Curve، Uniswap، PancakeSwap، Multichain، Balancer
• تشغل Curve و Uniswap و PancakeSwap ربع إجمالي قيمة القفل في DeFi

3. دخل البروتوكول

• 6 DEX دخلت قائمة أعلى 13 من حيث الإيرادات في 7 أيام
• Uniswap، PancakeSwap، GMX حققت إيرادات تتجاوز 10 ملايين دولار خلال 7 أيام

! مسح 60 رأسا من DEXs ، وجدنا هذه الاتجاهات الخمسة

4. فئة DEX

تشمل أساسًا:

• AMM: النوع الأكثر شيوعًا، مثل Uniswap
• بروتوكول تداول عبر السلاسل: مثل بروتوكول هوب
• بروتوكول تداول المشتقات: مثل dYdX
• بروتوكول تداول العملات المستقرة: مثل Curve
• مجمع DEX: مثل 1inch

توضيح الاتجاهات الخمسة الرئيسية لتبادل العملات اللامركزية (DEX)

1. حصة السوق مركزة للغاية

• حصة أكبر 5 DEX من إجمالي حجم الحجز تصل إلى 63.5%
• تتركز أحجام التداول في عدد قليل من DEX الرائدة

2. زيادة حصة بروتوكول交易跨链跨层

• حوالي 1/4 من DEX الرائد
• بروتوكول交易跨链 يجمع بين وظائف الجسر والتداول
• نشر متعدد السلاسل أصبح شائعًا

3. AMM+NFT أصبحت الاتجاه الجديد

• منصة تداول NFT القائمة على AMM: مثل sudoswap
• AMM التقليدي يقدم تداول NFT: مثل Uniswap

4. جميع سلاسل الكتل العامة لديها DEX للدخول إلى صفوف النخبة

• 23 سلسلة كتل عامة دخلت DEX الأصلية في المراكز الستين الأولى
• لا تزال الإيثيريوم تحتل الصدارة، لكن تطوير DEX على السلاسل العامة الجديدة يتقدم بسرعة
• سلسلة الكتل العامة DeFi في نظام Cosmos تستحق الاهتمام

5. منصة تداول العملات المستقرة والمشتقات لديها إمكانيات كبيرة

• زيادة عائدات العملات المستقرة تؤدي إلى زيادة الطلب ذات الصلة
• تعتبر المشتقات استراتيجية استثمار مهمة في السوق الهابطة.

! مسح 60 رأسا من DEXs ، وجدنا هذه الاتجاهات الخمسة

الملخص والتطلعات

خمسة اتجاهات يمكن متابعتها:

1. DEX الإيثيريوم القديم
2. DEX عبر السلاسل
3. بروتوكول تداول العملات المستقرة
4. Cosmos إيكولوجيا DEX
5. DEX سلسلة جديدة

على المدى الطويل، لا يزال DEX ركيزة مهمة في DeFi. يشهد مشهد سلسلة الكتل العامة هيمنة واحدة وقوة متعددة، ويستحق تطور DEX على L2 اهتماماً خاصاً. يشهد قطاع DEX بشكل عام فائضاً في العرض مقارنة بالطلب، ويحتاج المشاريع الجديدة إلى الابتكار المستمر في المنتجات والوظائف.