الكشف عن استراتيجية التداول الدقيقة للتشفير من ARK Invest
في الأشهر القليلة الماضية، أثارت استراتيجية الاستثمار في التشفير لشركة أمريكية لإدارة الأموال اهتمامًا واسعًا. تدير هذه الشركة العديد من صناديق الاستثمار المتداولة وصندوق مخاطر، حيث تُظهر عمليات الشراء والبيع لديها قدرة غير عادية على استغلال توقيت السوق. فقط في شهري يونيو ويوليو، حققت الشركة أرباحًا تتجاوز 265 مليون دولار أمريكي من خلال تداول أسهم منصة تداول معينة وشركة إصدار عملات مستقرة معينة.
كشف التحليل المتعمق أن هذه الشركة الاستثمارية تقوم بسحب الأموال من البورصات ومنصات التداول، متوجهة نحو مجالات مثل البنية التحتية واحتياطي الأصول. تكتيكات التداول الخاصة بها تختلف تمامًا عن "اليد الماسية" الشائعة في مجال التشفير، والتي تدعو إلى الاحتفاظ على المدى الطويل، مما يظهر عمليات أكثر تعقيدًا وذكاءً.
في 5 يونيو 2025، تم إدراج الجهة المصدرة لأكبر عملة مستقرة متوافقة USDC في بورصة نيويورك، بسعر إصدار 69 دولارًا. استثمرت هذه الشركة الاستثمارية كمستثمر رئيسي من خلال صندوقها في شراء 4.49 مليون سهم، بقيمة إجمالية حوالي 373 مليون دولار.
في 23 يونيو، وصلت أسهم هذه الشركة للعملات المستقرة إلى ذروتها، حيث أغلقت عند 263.45 دولار، مع قيمة سوقية تقارب 60 مليار دولار، وهو ما يعادل 100% من حجم الأصول الخاضعة لإدارتها في ذلك الوقت. هذه التقييمات تتجاوز بكثير تقييمات شركات إدارة الأصول التقليدية، مثل شركة إدارة أصول كبيرة تدير أصولًا بقيمة 12.5 تريليون دولار، لكن قيمتها السوقية تجاوزت بقليل 180 مليار دولار.
مع ارتفاع علاوة سعر الأسهم، بدأت شركة الاستثمار ببيع الأسهم بشكل منهجي من خلال عدة صناديق. بدأت العمل قبل أسبوع من ذروة سعر الأسهم، حيث تم بيع حوالي 1.5 مليون سهم (، مما يشكل 33% من إجمالي الحيازة )، وخلال فترة الارتفاع الشديد في سعر الأسهم، حققت حوالي 333 مليون دولار من النقد، مع تحقيق أكثر من 200 مليون دولار من الأرباح، بمعدل عائد يصل إلى 160%.
تجاوز اهتمام هذه الشركة الاستثمارية بالاكتتابات العامة الأولية الشهيرة ذلك. الأسبوع الماضي، اشتروا 60,000 سهم في يوم إدراج شركة برمجيات تصميم معينة. تمتلك هذه الشركة 70 مليون دولار من ETF البيتكوين، وتمت الموافقة على شراء 30 مليون دولار أخرى. ارتفعت أسعار أسهمها بأكثر من 200% في يوم الإدراج، وارتفعت مرة أخرى بنسبة 5.8% في اليوم التالي.
كشفت العمليات على منصة تداول التشفير الكبيرة عن نمط ربح النظام الخاص بشركة الاستثمار هذه. حتى 30 أبريل 2025، كانوا يمتلكون 2.88 مليون سهم من أسهم هذه المنصة. وبعد ذلك حتى نهاية يوليو، بدأوا في تحقيق الأرباح بشكل منهجي.
مع تجاوز سعر البيتكوين 112,000 دولار أمريكي، تجاوز سعر أسهم منصة التداول 440 دولار أمريكي. خلال الفترة من 27 يونيو إلى 31 يوليو، قامت شركة الاستثمار ببيع إجمالي 528,779 سهمًا من (، وهو ما يمثل حوالي 20% من إجمالي حيازتها )، بقيمة تزيد عن 200 مليون دولار، بسعر بيع متوسط قدره 385 دولار أمريكي للسهم. بالمقارنة، كان متوسط تكلفة الشراء الموزونة التي تراكمت على مدى السنوات الأربع الماضية حوالي 260 دولار أمريكي، وقد تجاوزت الأرباح الناتجة عن هذه المعاملات 66 مليون دولار أمريكي.
بعد إغلاق السوق في 31 يوليو، خيبت نتائج الربع الثاني التي أعلنت عنها منصة التداول المستثمرين، وانهار سعر السهم بنسبة 17% في اليوم التالي. في يوم الانهيار، اشترت شركة الاستثمار أسهمًا بقيمة 30.7 مليون دولار.
!
هذه المعاملات ليست أحداثًا معزولة، بل هي جزء من تحول استراتيجي، حيث يتم تحويل الأموال من بيئة بورصات التشفير المفرطة النشاط إلى مجالات بدأت للتو في جذب الانتباه الواسع. بينما قامت الشركة الاستثمارية بتقليل حيازتها من أسهم منصات التداول، قامت أيضًا بتقليل حيازتها من أسهم منافسيها. تتزامن هذه الخطوات مع الوقت الذي استثمروا فيه بكثافة في شركة احتياطي إيثريوم معينة.
في 22 يوليو، استثمرت شركة الاستثمار هذه 182 مليون دولار في شركة الاحتياطي من خلال صفقة كبيرة. على مدار الأسبوعين التاليين، قاموا بشراء منهجي في كل مرة شهدوا فيها تصحيحًا ملحوظًا، ليصل إجمالي استثماراتهم إلى أكثر من 235 مليون دولار.
تشير هذه الإجراءات إلى أن شركة الاستثمار تتحول من بورصات التشفير وشركات الدفع إلى ما يسمى بمجال البنية التحتية للتشفير. تحقق البورصات الأرباح من خلال تداول الأشخاص للتشفير، بينما تحقق شركات الاحتياطي الأرباح من خلال حيازة العملات المشفرة بشكل مباشر. كلا الطريقتين يمكن أن تحقق مكاسب من انتشار العملات المشفرة، لكن خصائص المخاطر مختلفة.
تستفيد البورصات من تقلبات السوق والسلوكيات المضاربة، ولها طابع دوري. بينما تستفيد الشركات الاحتياطية مباشرة من ارتفاع أسعار العملات المشفرة، حتى في غياب زيادة كبيرة في رأس المال، يمكن أن تولد إيرادات مستقرة من خلال رهن الإيثريوم على الشبكة. لكن العوائد العالية تأتي مع مخاطر عالية: عندما تنخفض أسعار العملات المشفرة، فإن قيمة أصول الشركات الاحتياطية ستنكمش أيضًا بشكل متناسب.
تعكس تداولات هذه الشركة الاستثمارية إيمانها بالتشفير: إن التشفير ينتقل من سوق التداول المضاربي إلى النضج، أقرب إلى البنية التحتية المالية الدائمة. في مثل هذا العالم، قد تكون حيازة الأصول الأساسية أكثر قيمة من حيازة المنصات التي تتداول هذه الأصول.
توقيت هذه الصفقات الدقيق مثير للإعجاب. لقد باعوا عندما وصلت أسعار أسهم شركات العملات المستقرة إلى ذروتها؛ واستفادوا من ارتفاع بنسبة 250% في الطرح العام الأولي لشركة برمجيات معينة؛ باعوا عندما بلغت أسعار أسهم منصة التداول ذروتها، ثم زادوا من مراكزهم بعد أن انخفضت أسعار الأسهم بشكل حاد بسبب النتائج التي كانت دون التوقعات؛ واشتروا عندما كانت شركات الاحتياطي تعاني من عدة تصحيحات.
تدمج منهجية هذه الشركة الاستثمارية مبادئ الاستثمار القيمي التقليدي مع التوقيت الدقيق: عندما تصل القيمة السوقية لشركة العملات المستقرة إلى 100% من حجم الأصول التي تديرها، فقد تكون قد قُدرت بأعلى من قيمتها؛ وعندما تنخفض منصة التداول بنسبة 17% في يوم واحد بسبب الأداء دون المتوقع، فقد تكون قد قُدرت بأقل من قيمتها. يبدو أنهم يقومون أيضًا بالتداول بالتوقيت حول الأحداث القابلة للتنبؤ (إصدار التقارير المالية، القرارات التنظيمية، تقلبات السوق).
هناك سؤال أكثر أهمية هنا: لماذا توجد مثل هذه العلاوة الكبيرة لهذه الأسهم مقارنة بأصولها الأساسية؟ وجود هذه العلاوة يعود إلى حد كبير إلى أن معظم المستثمرين لا يستطيعون شراء التشفير بسهولة مباشرة؛ حتى لو كان ذلك ممكنًا، فإن تجربة منصات الإيداع والسحب ليست سلسة بما يكفي للمستثمرين الأفراد. إذا أرادوا تخصيص الإيثريوم في صناديق التقاعد للاستفادة من العوائد، فإن شراء أسهم الشركات التي تمتلك الإيثريوم يعد أسهل بكثير من شراء الإيثريوم مباشرة.
هذا يخلق مزايا هيكلية للشركات التي تمتلك الأصول التشفيرية. تشير معاملات شركة الاستثمار إلى أنهم يدركون هذه الحالة جيدًا: الشراء عندما تكون الأسعار مرتفعة بشكل معقول، والبيع عندما تكون الأسعار مرتفعة جدًا.
تثبت هذه الاستراتيجية أن الاستثمار في الأسهم التشفيرية ليس بالضرورة مجرد شراء والاحتفاظ، خاصة عندما ترغب في تحسين العوائد. بالنسبة لأي شخص يحاول تتبع مثل هذه التداولات التشفيرية، فإن مجرد معرفة ما اشتروه ليس كافيًا، بل يحتاجون أيضًا إلى فهم أسباب شرائهم، ومتى قد يبيعون، وما هي الأهداف التالية التي سيتوجهون إليها.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
SellLowExpert
· منذ 11 س
تم خداع الناس لتحقيق الربح مرة أخرى~
شاهد النسخة الأصليةرد0
Ramen_Until_Rich
· منذ 20 س
ثابتة بشكل مذهل ARK يعني فهم اللعبة بشكل جيد
شاهد النسخة الأصليةرد0
SigmaBrain
· منذ 20 س
هل تجرؤ على الظهور بهذا القدر من الأرباح؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
SelfRugger
· منذ 20 س
هل أنت بارع في كسب المال؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnChain_Detective
· منذ 20 س
تحليل النمط يشير إلى نشاط مشبوه عالي من ARK... الإغراق لمراكز CEX ليس عشوائيًا، هم يعرفون شيئًا لا نعرفه.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SlowLearnerWang
· منذ 20 س
لقد فاتني فرصة أخرى لو كنت أعلم أنني سأذهب إلى نيويورك في 2025
استراتيجية استثمار ARK في التشفير: العمليات الدقيقة وراء أرباح تتجاوز 200 مليون دولار
الكشف عن استراتيجية التداول الدقيقة للتشفير من ARK Invest
في الأشهر القليلة الماضية، أثارت استراتيجية الاستثمار في التشفير لشركة أمريكية لإدارة الأموال اهتمامًا واسعًا. تدير هذه الشركة العديد من صناديق الاستثمار المتداولة وصندوق مخاطر، حيث تُظهر عمليات الشراء والبيع لديها قدرة غير عادية على استغلال توقيت السوق. فقط في شهري يونيو ويوليو، حققت الشركة أرباحًا تتجاوز 265 مليون دولار أمريكي من خلال تداول أسهم منصة تداول معينة وشركة إصدار عملات مستقرة معينة.
كشف التحليل المتعمق أن هذه الشركة الاستثمارية تقوم بسحب الأموال من البورصات ومنصات التداول، متوجهة نحو مجالات مثل البنية التحتية واحتياطي الأصول. تكتيكات التداول الخاصة بها تختلف تمامًا عن "اليد الماسية" الشائعة في مجال التشفير، والتي تدعو إلى الاحتفاظ على المدى الطويل، مما يظهر عمليات أكثر تعقيدًا وذكاءً.
في 5 يونيو 2025، تم إدراج الجهة المصدرة لأكبر عملة مستقرة متوافقة USDC في بورصة نيويورك، بسعر إصدار 69 دولارًا. استثمرت هذه الشركة الاستثمارية كمستثمر رئيسي من خلال صندوقها في شراء 4.49 مليون سهم، بقيمة إجمالية حوالي 373 مليون دولار.
في 23 يونيو، وصلت أسهم هذه الشركة للعملات المستقرة إلى ذروتها، حيث أغلقت عند 263.45 دولار، مع قيمة سوقية تقارب 60 مليار دولار، وهو ما يعادل 100% من حجم الأصول الخاضعة لإدارتها في ذلك الوقت. هذه التقييمات تتجاوز بكثير تقييمات شركات إدارة الأصول التقليدية، مثل شركة إدارة أصول كبيرة تدير أصولًا بقيمة 12.5 تريليون دولار، لكن قيمتها السوقية تجاوزت بقليل 180 مليار دولار.
مع ارتفاع علاوة سعر الأسهم، بدأت شركة الاستثمار ببيع الأسهم بشكل منهجي من خلال عدة صناديق. بدأت العمل قبل أسبوع من ذروة سعر الأسهم، حيث تم بيع حوالي 1.5 مليون سهم (، مما يشكل 33% من إجمالي الحيازة )، وخلال فترة الارتفاع الشديد في سعر الأسهم، حققت حوالي 333 مليون دولار من النقد، مع تحقيق أكثر من 200 مليون دولار من الأرباح، بمعدل عائد يصل إلى 160%.
تجاوز اهتمام هذه الشركة الاستثمارية بالاكتتابات العامة الأولية الشهيرة ذلك. الأسبوع الماضي، اشتروا 60,000 سهم في يوم إدراج شركة برمجيات تصميم معينة. تمتلك هذه الشركة 70 مليون دولار من ETF البيتكوين، وتمت الموافقة على شراء 30 مليون دولار أخرى. ارتفعت أسعار أسهمها بأكثر من 200% في يوم الإدراج، وارتفعت مرة أخرى بنسبة 5.8% في اليوم التالي.
كشفت العمليات على منصة تداول التشفير الكبيرة عن نمط ربح النظام الخاص بشركة الاستثمار هذه. حتى 30 أبريل 2025، كانوا يمتلكون 2.88 مليون سهم من أسهم هذه المنصة. وبعد ذلك حتى نهاية يوليو، بدأوا في تحقيق الأرباح بشكل منهجي.
مع تجاوز سعر البيتكوين 112,000 دولار أمريكي، تجاوز سعر أسهم منصة التداول 440 دولار أمريكي. خلال الفترة من 27 يونيو إلى 31 يوليو، قامت شركة الاستثمار ببيع إجمالي 528,779 سهمًا من (، وهو ما يمثل حوالي 20% من إجمالي حيازتها )، بقيمة تزيد عن 200 مليون دولار، بسعر بيع متوسط قدره 385 دولار أمريكي للسهم. بالمقارنة، كان متوسط تكلفة الشراء الموزونة التي تراكمت على مدى السنوات الأربع الماضية حوالي 260 دولار أمريكي، وقد تجاوزت الأرباح الناتجة عن هذه المعاملات 66 مليون دولار أمريكي.
بعد إغلاق السوق في 31 يوليو، خيبت نتائج الربع الثاني التي أعلنت عنها منصة التداول المستثمرين، وانهار سعر السهم بنسبة 17% في اليوم التالي. في يوم الانهيار، اشترت شركة الاستثمار أسهمًا بقيمة 30.7 مليون دولار.
!
هذه المعاملات ليست أحداثًا معزولة، بل هي جزء من تحول استراتيجي، حيث يتم تحويل الأموال من بيئة بورصات التشفير المفرطة النشاط إلى مجالات بدأت للتو في جذب الانتباه الواسع. بينما قامت الشركة الاستثمارية بتقليل حيازتها من أسهم منصات التداول، قامت أيضًا بتقليل حيازتها من أسهم منافسيها. تتزامن هذه الخطوات مع الوقت الذي استثمروا فيه بكثافة في شركة احتياطي إيثريوم معينة.
في 22 يوليو، استثمرت شركة الاستثمار هذه 182 مليون دولار في شركة الاحتياطي من خلال صفقة كبيرة. على مدار الأسبوعين التاليين، قاموا بشراء منهجي في كل مرة شهدوا فيها تصحيحًا ملحوظًا، ليصل إجمالي استثماراتهم إلى أكثر من 235 مليون دولار.
تشير هذه الإجراءات إلى أن شركة الاستثمار تتحول من بورصات التشفير وشركات الدفع إلى ما يسمى بمجال البنية التحتية للتشفير. تحقق البورصات الأرباح من خلال تداول الأشخاص للتشفير، بينما تحقق شركات الاحتياطي الأرباح من خلال حيازة العملات المشفرة بشكل مباشر. كلا الطريقتين يمكن أن تحقق مكاسب من انتشار العملات المشفرة، لكن خصائص المخاطر مختلفة.
تستفيد البورصات من تقلبات السوق والسلوكيات المضاربة، ولها طابع دوري. بينما تستفيد الشركات الاحتياطية مباشرة من ارتفاع أسعار العملات المشفرة، حتى في غياب زيادة كبيرة في رأس المال، يمكن أن تولد إيرادات مستقرة من خلال رهن الإيثريوم على الشبكة. لكن العوائد العالية تأتي مع مخاطر عالية: عندما تنخفض أسعار العملات المشفرة، فإن قيمة أصول الشركات الاحتياطية ستنكمش أيضًا بشكل متناسب.
تعكس تداولات هذه الشركة الاستثمارية إيمانها بالتشفير: إن التشفير ينتقل من سوق التداول المضاربي إلى النضج، أقرب إلى البنية التحتية المالية الدائمة. في مثل هذا العالم، قد تكون حيازة الأصول الأساسية أكثر قيمة من حيازة المنصات التي تتداول هذه الأصول.
توقيت هذه الصفقات الدقيق مثير للإعجاب. لقد باعوا عندما وصلت أسعار أسهم شركات العملات المستقرة إلى ذروتها؛ واستفادوا من ارتفاع بنسبة 250% في الطرح العام الأولي لشركة برمجيات معينة؛ باعوا عندما بلغت أسعار أسهم منصة التداول ذروتها، ثم زادوا من مراكزهم بعد أن انخفضت أسعار الأسهم بشكل حاد بسبب النتائج التي كانت دون التوقعات؛ واشتروا عندما كانت شركات الاحتياطي تعاني من عدة تصحيحات.
تدمج منهجية هذه الشركة الاستثمارية مبادئ الاستثمار القيمي التقليدي مع التوقيت الدقيق: عندما تصل القيمة السوقية لشركة العملات المستقرة إلى 100% من حجم الأصول التي تديرها، فقد تكون قد قُدرت بأعلى من قيمتها؛ وعندما تنخفض منصة التداول بنسبة 17% في يوم واحد بسبب الأداء دون المتوقع، فقد تكون قد قُدرت بأقل من قيمتها. يبدو أنهم يقومون أيضًا بالتداول بالتوقيت حول الأحداث القابلة للتنبؤ (إصدار التقارير المالية، القرارات التنظيمية، تقلبات السوق).
هناك سؤال أكثر أهمية هنا: لماذا توجد مثل هذه العلاوة الكبيرة لهذه الأسهم مقارنة بأصولها الأساسية؟ وجود هذه العلاوة يعود إلى حد كبير إلى أن معظم المستثمرين لا يستطيعون شراء التشفير بسهولة مباشرة؛ حتى لو كان ذلك ممكنًا، فإن تجربة منصات الإيداع والسحب ليست سلسة بما يكفي للمستثمرين الأفراد. إذا أرادوا تخصيص الإيثريوم في صناديق التقاعد للاستفادة من العوائد، فإن شراء أسهم الشركات التي تمتلك الإيثريوم يعد أسهل بكثير من شراء الإيثريوم مباشرة.
هذا يخلق مزايا هيكلية للشركات التي تمتلك الأصول التشفيرية. تشير معاملات شركة الاستثمار إلى أنهم يدركون هذه الحالة جيدًا: الشراء عندما تكون الأسعار مرتفعة بشكل معقول، والبيع عندما تكون الأسعار مرتفعة جدًا.
تثبت هذه الاستراتيجية أن الاستثمار في الأسهم التشفيرية ليس بالضرورة مجرد شراء والاحتفاظ، خاصة عندما ترغب في تحسين العوائد. بالنسبة لأي شخص يحاول تتبع مثل هذه التداولات التشفيرية، فإن مجرد معرفة ما اشتروه ليس كافيًا، بل يحتاجون أيضًا إلى فهم أسباب شرائهم، ومتى قد يبيعون، وما هي الأهداف التالية التي سيتوجهون إليها.
!