تشير توقعات السوق مؤخراً إلى أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) قد يقوم بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 17 سبتمبر، وهذا التوقع يعكس مخاوف السوق من تباطؤ النمو الاقتصادي. حتى لو لم يتم خفض سعر الفائدة في سبتمبر، يُنظر إلى أكتوبر على أنه نقطة حاسمة. قد يؤدي خفض سعر الفائدة إلى ارتفاع أسعار الأصول، ولكنه يجلب أيضاً مخاطر التضخم.
سيكون لخفض أسعار الفائدة تأثير عميق على جميع الأسواق والمستويات الاقتصادية:
فيما يتعلق بسوق الأسهم، تشير البيانات التاريخية إلى أنه عندما يقترب سوق الأسهم من أعلى مستوياته التاريخية ويحدث تخفيض في أسعار الفائدة، قد تحدث تقلبات على المدى القصير، لكن الاتجاه طويل الأجل يكون إيجابياً. بعد شهر من تخفيض أسعار الفائدة، ينخفض متوسط سوق الأسهم بنسبة 0.2%؛ بعد ثلاثة أشهر يرتفع بنسبة 2.1%؛ بعد ستة أشهر يرتفع بنسبة 3.8%؛ وبعد عام يرتفع بنسبة 13.9%، وفي جميع الحالات تكون العوائد إيجابية. شهد سوق الأسهم في النصف الأول من هذا العام ارتفاعات جديدة عديدة، وإذا حدث تخفيض في أسعار الفائدة في سبتمبر، فقد تحدث تقلبات على المدى القصير، لكن على المدى المتوسط والطويل، فإن انخفاض تكاليف تمويل الشركات سيكون مفيداً لنمو الأرباح. ومع ذلك، فإن تخفيض أسعار الفائدة بسرعة كبيرة قد يؤدي أيضاً إلى مخاطر فقاعة الأصول. يمكن للمستثمرين على المدى القصير التفكير في الشراء عند انخفاض الأسعار، بينما يجب أن يركزوا على التوزيع على المدى الطويل.
بالنسبة للأصول مثل الذهب والفضة والبيتكوين، عادة ما يُنظر إلى خفض أسعار الفائدة على أنه إشارة للتضخم، مما يفيد هذه الأصول غير المدرة للعائد. في الوقت الحالي، تأثرت أسعار الذهب بشكل كبير بتوقعات خفض أسعار الفائدة، حيث اقتربت من أعلى مستوياتها، كما أن الفضة أيضًا في اتجاه ارتفاع، وشهد سوق العملات المشفرة انتعاشًا. غالبًا ما يحفز خفض أسعار الفائدة على الاقتراض والإنفاق، مما يزيد من المعروض النقدي، وفي ظل ضعف الدولار، ستصبح خصائص الذهب كملاذ آمن وندرة البيتكوين وميزاته اللامركزية أكثر وضوحًا. تظهر البيانات التاريخية أنه خلال دورات خفض أسعار الفائدة، عادة ما يرتفع الذهب والفضة بنسبة 15-20%، وقد تتجاوز نسبة ارتفاع البيتكوين 50%. إذا انخفض مؤشر الدولار، وارتفعت السلع الأساسية بشكل عام، وإذا تم دمج ذلك مع سياسة التيسير الكمي، فقد يتفاقم هذا التأثير في عام 2026. لذلك، يمكن للمستثمرين التفكير في اتخاذ تدابير استباقية.
فيما يتعلق بسوق السندات، أدت توقعات خفض الفائدة إلى انخفاض عام في عوائد السندات، خاصة السندات الحكومية قصيرة الأجل. قد تستمر هذه الاتجاه لفترة من الوقت، ويجب على المستثمرين متابعة تغيرات السوق عن كثب.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تشير توقعات السوق مؤخراً إلى أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) قد يقوم بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 17 سبتمبر، وهذا التوقع يعكس مخاوف السوق من تباطؤ النمو الاقتصادي. حتى لو لم يتم خفض سعر الفائدة في سبتمبر، يُنظر إلى أكتوبر على أنه نقطة حاسمة. قد يؤدي خفض سعر الفائدة إلى ارتفاع أسعار الأصول، ولكنه يجلب أيضاً مخاطر التضخم.
سيكون لخفض أسعار الفائدة تأثير عميق على جميع الأسواق والمستويات الاقتصادية:
فيما يتعلق بسوق الأسهم، تشير البيانات التاريخية إلى أنه عندما يقترب سوق الأسهم من أعلى مستوياته التاريخية ويحدث تخفيض في أسعار الفائدة، قد تحدث تقلبات على المدى القصير، لكن الاتجاه طويل الأجل يكون إيجابياً. بعد شهر من تخفيض أسعار الفائدة، ينخفض متوسط سوق الأسهم بنسبة 0.2%؛ بعد ثلاثة أشهر يرتفع بنسبة 2.1%؛ بعد ستة أشهر يرتفع بنسبة 3.8%؛ وبعد عام يرتفع بنسبة 13.9%، وفي جميع الحالات تكون العوائد إيجابية. شهد سوق الأسهم في النصف الأول من هذا العام ارتفاعات جديدة عديدة، وإذا حدث تخفيض في أسعار الفائدة في سبتمبر، فقد تحدث تقلبات على المدى القصير، لكن على المدى المتوسط والطويل، فإن انخفاض تكاليف تمويل الشركات سيكون مفيداً لنمو الأرباح. ومع ذلك، فإن تخفيض أسعار الفائدة بسرعة كبيرة قد يؤدي أيضاً إلى مخاطر فقاعة الأصول. يمكن للمستثمرين على المدى القصير التفكير في الشراء عند انخفاض الأسعار، بينما يجب أن يركزوا على التوزيع على المدى الطويل.
بالنسبة للأصول مثل الذهب والفضة والبيتكوين، عادة ما يُنظر إلى خفض أسعار الفائدة على أنه إشارة للتضخم، مما يفيد هذه الأصول غير المدرة للعائد. في الوقت الحالي، تأثرت أسعار الذهب بشكل كبير بتوقعات خفض أسعار الفائدة، حيث اقتربت من أعلى مستوياتها، كما أن الفضة أيضًا في اتجاه ارتفاع، وشهد سوق العملات المشفرة انتعاشًا. غالبًا ما يحفز خفض أسعار الفائدة على الاقتراض والإنفاق، مما يزيد من المعروض النقدي، وفي ظل ضعف الدولار، ستصبح خصائص الذهب كملاذ آمن وندرة البيتكوين وميزاته اللامركزية أكثر وضوحًا. تظهر البيانات التاريخية أنه خلال دورات خفض أسعار الفائدة، عادة ما يرتفع الذهب والفضة بنسبة 15-20%، وقد تتجاوز نسبة ارتفاع البيتكوين 50%. إذا انخفض مؤشر الدولار، وارتفعت السلع الأساسية بشكل عام، وإذا تم دمج ذلك مع سياسة التيسير الكمي، فقد يتفاقم هذا التأثير في عام 2026. لذلك، يمكن للمستثمرين التفكير في اتخاذ تدابير استباقية.
فيما يتعلق بسوق السندات، أدت توقعات خفض الفائدة إلى انخفاض عام في عوائد السندات، خاصة السندات الحكومية قصيرة الأجل. قد تستمر هذه الاتجاه لفترة من الوقت، ويجب على المستثمرين متابعة تغيرات السوق عن كثب.