L'ère post-FTX a indéniablement modifié le paysage commercial, entraînant une vague d'utilisateurs vers les échanges perpétuels décentralisés (DEX Perp). Avec des volumes quotidiens sur ces plates-formes dépassant désormais fréquemment 30 milliards de dollars, la demande de produits dérivés décentralisés solides est indéniable.

Cependant, la nature fragmentée des premiers DEX perp, souvent entravée par l'ergonomie de l'interface utilisateur, la profondeur de liquidité et les flux de prix fiables, a entravé leur adoption généralisée. Le paysage a commencé à évoluer en 2024, marqué par l'émergence de modèles innovants comme@gmx_io""> @gmx_io PVP et@dydxLivre d'ordres @dydx. Et maintenant, des équipes de prêts, de DEX et de protocoles de trading de rendement sur@SuiNetwork@SuiNetwork diversifie leur gamme de produits pour inclure le trading perp.

Le Sui Edge pour Perp Dex

@SuiNetwork"">@SuiNetwork offre en fait plusieurs fonctionnalités convaincantes qui en font un concurrent solide pour la construction de DEX perpétuels.

• Hautes performances et faible latence: le traitement des transactions parallèles de Sui permet un débit élevé et une faible latence, essentiels pour un appariement d'ordres efficace et une expérience de trading fluide sur un DEX.
• Modèle de données centré sur l'objet : Le modèle de données unique de Sui permet un stockage efficace et un traitement parallèle des données de compte et d'actif.
• zkLogin pour une intégration transparente : La fonctionnalité zkLogin simplifie l'intégration des utilisateurs en permettant la création de compte avec des identifiants Web2 familiers, réduisant ainsi les frictions pour les nouveaux traders.

• Transactions Sponsorisées : La capacité de Sui à parrainer des transactions peut potentiellement réduire les coûts pour les utilisateurs et améliorer l'expérience de trading globale

Au sein@SuiNetwork""> @SuiNetwork, voici les pionniers et les bâtisseurs précoces sur Sui :

1. @bluefinapp"">@bluefinapp
2. @astros_ag"">@astros_ag alimenté par@navi_protocol""> @navi_protocol
3. @AftermathFi"">@AftermathFi
4. @TypusFinance"">@TypusFinance modèle de trading GLP

@KriyaDEX"">@KriyaDEX aura bientôt son dex perp.

Voici un tableau de comparaison holistique avant de plonger dans chacun d'eux.

Dans cet article, Shinchan comparera et examinera chaque protocole, analysera ses fonctionnalités de trading, son mécanisme de protocole et ses performances statistiques.

Bluefin

Le OG perp dex sur@SuiNetwork""> @SuiNetwork. Essentiellement, il combine un carnet de commandes hors chaîne pour un appariement rapide et un moteur de règlement sécurisé sur chaîne. La liquidité du protocole est gérée par des MMs professionnels :

En utilisant les capacités de traitement des transactions parallèles de Sui, Bluefin bénéficie d'une exécution d'ordre à très faible latence (rapportée à moins de 30 millisecondes pour une confirmation optimiste) et d'une finalité rapide sur chaîne (moins de 500 millisecondes). Il a également la plus grande couverture d'actifs pris en charge sur les dexs perp sur Sui, y compris $DEEP,$WALet $TRUMP.

• Le volume perpétuel de 24 heures sur Bluefin varie de 40M à 70M, ce qui indique un niveau sain d'activité de trading sur la plateforme
• La paire BTC-PERP représente souvent la plus grande part du volume de transactions quotidien (environ 60 %), suivie de SUI-PERP et ETH-PERP
• Les frais annualisés générés s'élèvent à environ 4 millions de dollars selon@DefiLlama""> @DefiLlama

L'UI/UX est assez décente. Vous pouvez tirer parti des fonctionnalités de trading view + l'interface est claire avec tout ce dont vous avez besoin. Une chose à souligner à propos de@bluefinapp""> @bluefinapp est son intégration zkLogin alimentée par@SuiNetwork""> @SuiNetwork. Cela simplifie le processus d'intégration de l'utilisateur et élimine les complexités des portefeuilles + phrases de départ.

Conséquences (Testnet)

@aftermathfi"">@aftermathfi a lancé son testnet perp dex en novembre 2024. Il fonctionne comme un perp dex entièrement on-chain, contrairement à beaucoup d'autres qui reposent sur des correspondances de carnet d'ordres hors chaîne, Aftermath place l'ensemble du carnet d'ordres on-chain. Comme il reste à l'étape de testnet, les performances statistiques actuelles offrent un aperçu limité.

Shinchan pense que Aftermath met davantage l'accent sur le développement de la liquidité/TVL pour sa DEX et ses pools pour le moment. Une incitation future potentielle / un lancement officiel de sa DEX perp pourraient intervenir à un stade ultérieur.

Astros (Beta)

Astros est un agrégateur DEX + dex perp construit par le@navi_protocol""> Équipe @navi_protocol. Même que@bluefinapp""> @bluefinapp et@AftermathFi""> @AftermathFi,@navi_protocol""> @navi_protocol utilise un mécanisme de carnet d'ordres pour son dex perp. Comme il est en version bêta, les informations sur les MMs partenaires et le mécanisme détaillé ne sont pas précisées. Le volume d'échanges sur 24 heures s'élève à 300 millions de dollars, potentiellement stimulé par son programme d'incitations continu pour les traders.

Typus Perp

@TypusFinance"">@TypusFinance a lancé son dex perp peer-to-pool de style GMX il y a environ 2 semaines. Le volume de trading sur 24 heures était d'environ 200K selon@DefiLlama@DefiLlama et le pool TLP ont un TVL de 700K+ USD pour soutenir le trading.

Les actifs dans le pool TLP se composent de$SUI, $USDC,$DEEP et $LBTCalors que le TAP est supérieur à 100% actuellement.

Quelques observations et conclusions

• L'ascendance du carnet d'ordres : L'écosystème DEX perpétuel de Sui présente actuellement une préférence distincte pour les modèles de carnet d'ordres, un phénomène souligné à la fois par les choix de conception du protocole et la contribution dominante au volume des échanges. Cela suggère soit une adéquation inhérente du mécanisme du carnet d'ordres au sein de l'architecture de Sui, soit une validation claire du marché par sa base d'utilisateurs.
• La rareté des actifs et l'appel séduisant des mèmes : La gamme de supports d'actifs remarquablement limitée à travers les DEX perpétuels de Sui représente une opportunité latente. Si un protocole embrasse rapidement le domaine volatil mais potentiellement lucratif du trading de memecoins - un secteur avec des racines culturelles en plein essor sur Sui, cela pourrait catalyser une hausse du volume de la plateforme, capitalisant sur la nature spéculative inhérente de ces actifs.
• Échelle naissante et impératif incitatif : Comparé aux paysages matures et profondément liquides des DEX perpétuels sur EVM et Solana, le volume de trading cumulé de Sui et la valeur totale verrouillée restent à leurs débuts. Étant donné les ensembles de fonctionnalités établis disponibles sur ces chaînes alternatives, attirer les traders à pivoter nécessitera probablement plus que de la nouveauté technologique. Au lieu de cela, des structures incitatives convaincantes pourraient s'avérer être le principal appât pour attirer des capitaux spéculatifs et favoriser une croissance substantielle au sein de l'écosystème DEX perpétuel de Sui.

Avertissement :

1. Cet article est repris de [ 0xShinChannn]. Tous les droits d'auteur appartiennent à l'auteur original [0xShinChannn]. Si des objections sont faites à cette reproduction, veuillez contacter le Porte Apprendreéquipe, et ils s'en occuperont rapidement.
2. Clause de non-responsabilité : Les points de vue et opinions exprimés dans cet article sont uniquement ceux de l'auteur et ne constituent aucun conseil en investissement.
3. Les traductions de l'article dans d'autres langues sont effectuées par l'équipe Gate Learn. Sauf mention contraire, il est interdit de copier, distribuer ou plagier les articles traduits.