Qu'est-ce que les options numériques de cryptage ?

Dans le monde Web3 d'aujourd'hui, les instruments financiers évoluent rapidement, et les Options Crypto, en tant que produit dérivé, attirent de plus en plus l'attention des traders, des contrôleurs de risques et des acteurs natifs de la DeFi. Pour de nombreux nouveaux venus, les options peuvent sembler un peu complexes, mais tant que les concepts de base sont compris, on peut saisir leur valeur et leur potentiel au sein de l'ensemble du système financier cryptographique.

Qu'est-ce que les Options ?

Tout d'abord, expliquons à partir de la finance traditionnelle. Ce qu'on appelle Options est un contrat qui accorde à l'acheteur le droit (mais pas l'obligation) d'acheter ou de vendre un actif à un prix spécifique dans un délai déterminé. Il existe deux types de base d'Options :

• Option d'achat : Accorde à l'acheteur le droit d'"acheter" l'actif à une date future.
• Option de vente : Accorde à l'acheteur le droit de "vendre" l'actif à une date future.

Par exemple, si vous détenez une option d'achat qui stipule que vous pouvez acheter 1 ETH pour 2 000 $ à une certaine date future, alors tant que le prix de l'ETH à l'expiration est supérieur à 2 000 $ (par exemple, 2 500 $), vous pouvez l'acheter à un prix réduit et réaliser immédiatement un profit ; inversement, si le prix n'augmente pas, vous pouvez choisir de renoncer au droit, et au maximum, vous perdrez la prime payée pour le contrat d'option.

Quelles sont les différences entre les options numériques cryptées et les options traditionnelles ?

La logique des options numériques cryptées est similaire à celle des options traditionnelles, mais les mécanismes de mise en œuvre et de négociation sont assez différents. Les principales différences sont les suivantes :

1. Différents actifs sous-jacents

Les options traditionnelles se trouvent couramment dans les actions ou les matières premières (telles que l'or, le pétrole brut), tandis que les options de crypto ont des actifs sous-jacents qui sont des cryptomonnaies, telles que BTC, ETH, SOL, etc.

2. Décentralisation vs Centralisation

Les options traditionnelles sont généralement fournies par de grandes institutions financières ou des bourses, tandis que les options de crypto peuvent être échangées sur des bourses centralisées (comme Gate) ainsi que sur des plateformes décentralisées (comme Lyra, Dopex, Premia) via des contrats intelligents, offrant transparence et confiance.

3. Différentes méthodes de règlement

Certain options de cryptographie sont réglées en espèces, tandis que d'autres sont réglées par livraison physique, mais la plupart utilisent l'USDC ou d'autres stablecoins comme devise de prime et de règlement, rendant l'exécution plus flexible que dans les marchés traditionnels.

Les principaux paramètres et concepts des Options de cryptage.

Si vous voulez comprendre la logique de fonctionnement des Options, les termes clés suivants doivent être connus :

• Prix d'exercice : Le prix auquel le contrat stipule l'achat et la vente.
• Date d'expiration : La date à laquelle le contrat devient invalide.
• Premium : Le frais de contrat que l'acheteur doit payer.
• Volatilité implicite (隐含波动率) : attentes du marché concernant la volatilité des prix futurs
• Dans la monnaie / Hors de la monnaie : Si cela est favorable à l'acheteur dépend de la comparaison entre le prix actuel et le prix d'exercice.

Une fois que vous maîtrisez ces bases, vous constaterez que les options sont un outil assez flexible qui peut répondre à différentes situations du marché.

Que peuvent faire les options de cryptage ?

1. Couverture des prix

Le marché de la cryptographie est très volatil, et ceux qui détiennent une grande quantité d'actifs peuvent se couvrir contre les risques à la baisse en achetant des "options de vente", ce qui est particulièrement utile dans un marché baissier.

2. Stratégies de revenus (Income Strategies)

Gagner des primes en "vendant des options d'achat" ou "vendant des options de vente" peut créer un revenu passif stable, surtout dans un marché en consolidation.

3. Spéculation sur l'effet de levier

Si vous êtes optimiste quant à la possibilité que le BTC atteigne 80 000 $ la semaine prochaine, vous pouvez acheter des Options à court terme pour encaisser une petite prime en échange d'un gros retour, mais vous prenez également le risque de perdre la prime.

4. Stratégies de Portefeuille (Stratégies d'Options)

Des stratégies comme "Bull Spread" et "Butterfly" dans les combinaisons de contrats en position longue permettent aux joueurs expérimentés de réaliser une gestion des risques plus raffinée et un design d'arbitrage.

Options Risques et Précautions

Les Options sont un outil très flexible, mais elles ne sont pas sans risque. Les points suivants doivent être notés en particulier :

• Délai d'expiration : Les Options perdent de la valeur chaque jour, en particulier à l'approche de l'expiration.
• Risque de volatilité : Une forte volatilité ne signifie pas nécessairement des rendements élevés, surtout lorsque les primes sont trop élevées, limitant ainsi le potentiel de profit.
• Risque de liquidation : Certaines plateformes, si elles adoptent un modèle de marge, peuvent entraîner une liquidation forcée lorsque le prix de l'actif sous-jacent fluctue trop.

Les Options sont des outils qui combinent risque et rendement. Il est recommandé de commencer par le trading simulé avant d'opérer, d'observer davantage le marché et de surveiller de près, puis il n'est pas trop tard pour entrer sur le marché.

Résumé

Les Options Crypto, bien que plus complexes que le trading au comptant, sont essentiellement un outil pour choisir des droits. Que ce soit pour la couverture des risques, l'arbitrage ou les stratégies de rendement, tant que vous comprenez sa logique, les options de cryptage peuvent être une arme puissante dans votre parcours financier Web3. Apprendre à utiliser les options ne concerne pas seulement le trading ; il s'agit aussi d'apprendre à créer vos propres réponses flexibles dans ce monde de blockchain en rapide évolution.