Entreprise de coffre numérique : nouvelle tendance d'investissement dans les cryptoactifs
Récemment, une nouvelle méthode d'investissement en cryptoactifs émerge - les sociétés de trésorerie d'actifs numériques (Digital Asset Treasury companies, DATs). Ces entreprises imitent la stratégie d'une entreprise célèbre en offrant des opportunités d'investissement en actifs numériques via des instruments de capital permanent cotés en bourse. Après une étude approfondie, nous avons une confiance totale dans cette idée d'investissement et avons tendance à concentrer nos investissements.
En tant qu'investisseurs professionnels, nous maintenons toujours une attitude ouverte et remettons constamment nos opinions en question. Compte tenu de la prime continue sur certaines actions de sociétés DAT et des achats effectués par certains fonds renommés, nous pensons que la tendance DAT recèle des opportunités d'investissement asymétriques. Bien que la prime puisse ne pas durer éternellement, il est raisonnable d'investir dans des sociétés de coffre-fort d'actifs numériques et d'expliquer pourquoi leur prix de transaction est supérieur à la valeur nette d'inventaire (VNI).
La raison la plus basique de l'optimisme est que, grâce à certaines entreprises DAT, au fil du temps, les investisseurs pourraient détenir davantage de jetons de Bitcoin (BTC-per-share, "BPS"). Par exemple :
Si vous achetez des actions de la société DAT à un prix équivalent à deux fois la valeur nette des actifs, cela équivaut à acheter 0,5 BTC, au lieu d'acheter directement 1,0 BTC. Cependant, si la société peut lever des fonds et que le BPS augmente de 50 % par an (il a augmenté de 74 % l'année dernière), alors à la fin de la deuxième année, le nombre de BTC que l'investisseur possède réellement atteindra 1,1 — ce qui est plus que l'achat direct au comptant.
Pour croire que la société DAT peut continuer à développer BPS, il faut croire aux trois points suivants :
Les actions ne sont pas toujours négociées à leur juste valeur, le marché peut montrer des comportements irrationnels, entraînant une surévaluation par rapport à la valeur nette des actifs.
La forte volatilité des actions de la société DAT lui a permis de créer des opportunités d'émission d'obligations convertibles ou de vente d'options d'achat, afin d'obtenir une prime élevée.
La direction possède une sagesse financière suffisante pour tirer parti de ces conditions.
Un facteur sous-estimé du succès des DAT est leur capacité à relier le comportement des investisseurs traditionnels à l'investissement dans des actifs numériques, transformant essentiellement les cryptoactifs en actions. La forte demande pour certaines entreprises DAT, ETF et une nouvelle vague de produits DAT indique qu'un grand nombre de fonds avaient précédemment hésité en raison de la complexité d'entrée des produits natifs des cryptoactifs. Maintenant, davantage de capitaux entrent dans ce domaine par le biais de systèmes "traditionnels", ce qui est une tendance encourageante.
D'un point de vue de l'offre structurelle, le DAT présente un contraste intéressant avec l'ETF : l'achat de DAT permet de verrouiller efficacement l'offre, étant donné que le DAT est en réalité un fonds fermé unidirectionnel, ce qui réduit la probabilité de vente. En revanche, les jetons détenus par l'ETF peuvent se dissiper aussi facilement que l'accumulation. Ce phénomène pourrait avoir un meilleur impact sur le prix des actifs sous-jacents, car le DAT peut à la fois acheter davantage de jetons comme réserve et ne pas encourager la vente.
Actuellement, plusieurs entreprises DAT se concentrent sur différents actifs numériques sur le marché.
BTC DAT société : Une société dirigée par de fervents défenseurs du Bitcoin tente de reproduire la stratégie susmentionnée et bénéficie du soutien des trois grands acteurs de l'industrie. Cette société est de taille moyenne, capable d'utiliser tous les outils du marché des capitaux, tout en ayant une capitalisation boursière relativement faible, ce qui lui permet d'atteindre une croissance BPS plus rapidement et de se négocier à une prime plus élevée.
Société SOL DAT : Une entreprise applique une stratégie similaire dans l'écosystème Solana. Solana, en tant que plateforme blockchain émergente, présente plusieurs avantages : (a) le potentiel de hausse pourrait être supérieur à celui du BTC ; (b) la volatilité élevée favorise des rendements plus élevés ; (c) les rendements de staking peuvent promouvoir la croissance par action de SOL ; (d) il existe peu d'alternatives d'investissement, ce qui crée une demande non exploitée.
ETH DAT : La première société de coffre-fort d'actifs numériques Ethereum aux États-Unis a récemment été créée, bénéficiant du soutien des principales sociétés de logiciels Ethereum.
Le succès de ces entreprises DAT a suscité l'émergence d'une série de projets similaires, offrant aux investisseurs davantage d'options d'investissement en actifs numériques. Avec le développement continu de ce domaine, nous prévoyons de voir émerger davantage d'innovations et d'opportunités.
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ConfusedWhale
· 08-09 08:15
Qui a inventé le piège des poupées russes ?
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TokenUnlocker
· 08-09 03:56
Faire ça si compliqué, autant tout mettre dans BTC.
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QuorumVoter
· 08-07 05:41
Encore un piège pour se faire prendre pour des cons.
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TestnetFreeloader
· 08-07 05:38
Encore un piège pour les pigeons.
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RuntimeError
· 08-07 05:35
pigeons ne seront jamais des esclaves
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GateUser-c799715c
· 08-07 05:31
Un piège élégant du capital ?
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MEVHunterWang
· 08-07 05:25
prendre les gens pour des idiots ne fonctionne plus avec les pigeons.
Société de coffre-fort d'actifs numériques DAT : nouvelles opportunités d'investissement dans les cryptoactifs et avantages potentiels
Entreprise de coffre numérique : nouvelle tendance d'investissement dans les cryptoactifs
Récemment, une nouvelle méthode d'investissement en cryptoactifs émerge - les sociétés de trésorerie d'actifs numériques (Digital Asset Treasury companies, DATs). Ces entreprises imitent la stratégie d'une entreprise célèbre en offrant des opportunités d'investissement en actifs numériques via des instruments de capital permanent cotés en bourse. Après une étude approfondie, nous avons une confiance totale dans cette idée d'investissement et avons tendance à concentrer nos investissements.
En tant qu'investisseurs professionnels, nous maintenons toujours une attitude ouverte et remettons constamment nos opinions en question. Compte tenu de la prime continue sur certaines actions de sociétés DAT et des achats effectués par certains fonds renommés, nous pensons que la tendance DAT recèle des opportunités d'investissement asymétriques. Bien que la prime puisse ne pas durer éternellement, il est raisonnable d'investir dans des sociétés de coffre-fort d'actifs numériques et d'expliquer pourquoi leur prix de transaction est supérieur à la valeur nette d'inventaire (VNI).
La raison la plus basique de l'optimisme est que, grâce à certaines entreprises DAT, au fil du temps, les investisseurs pourraient détenir davantage de jetons de Bitcoin (BTC-per-share, "BPS"). Par exemple :
Si vous achetez des actions de la société DAT à un prix équivalent à deux fois la valeur nette des actifs, cela équivaut à acheter 0,5 BTC, au lieu d'acheter directement 1,0 BTC. Cependant, si la société peut lever des fonds et que le BPS augmente de 50 % par an (il a augmenté de 74 % l'année dernière), alors à la fin de la deuxième année, le nombre de BTC que l'investisseur possède réellement atteindra 1,1 — ce qui est plus que l'achat direct au comptant.
Pour croire que la société DAT peut continuer à développer BPS, il faut croire aux trois points suivants :
Les actions ne sont pas toujours négociées à leur juste valeur, le marché peut montrer des comportements irrationnels, entraînant une surévaluation par rapport à la valeur nette des actifs.
La forte volatilité des actions de la société DAT lui a permis de créer des opportunités d'émission d'obligations convertibles ou de vente d'options d'achat, afin d'obtenir une prime élevée.
La direction possède une sagesse financière suffisante pour tirer parti de ces conditions.
Un facteur sous-estimé du succès des DAT est leur capacité à relier le comportement des investisseurs traditionnels à l'investissement dans des actifs numériques, transformant essentiellement les cryptoactifs en actions. La forte demande pour certaines entreprises DAT, ETF et une nouvelle vague de produits DAT indique qu'un grand nombre de fonds avaient précédemment hésité en raison de la complexité d'entrée des produits natifs des cryptoactifs. Maintenant, davantage de capitaux entrent dans ce domaine par le biais de systèmes "traditionnels", ce qui est une tendance encourageante.
D'un point de vue de l'offre structurelle, le DAT présente un contraste intéressant avec l'ETF : l'achat de DAT permet de verrouiller efficacement l'offre, étant donné que le DAT est en réalité un fonds fermé unidirectionnel, ce qui réduit la probabilité de vente. En revanche, les jetons détenus par l'ETF peuvent se dissiper aussi facilement que l'accumulation. Ce phénomène pourrait avoir un meilleur impact sur le prix des actifs sous-jacents, car le DAT peut à la fois acheter davantage de jetons comme réserve et ne pas encourager la vente.
Actuellement, plusieurs entreprises DAT se concentrent sur différents actifs numériques sur le marché.
BTC DAT société : Une société dirigée par de fervents défenseurs du Bitcoin tente de reproduire la stratégie susmentionnée et bénéficie du soutien des trois grands acteurs de l'industrie. Cette société est de taille moyenne, capable d'utiliser tous les outils du marché des capitaux, tout en ayant une capitalisation boursière relativement faible, ce qui lui permet d'atteindre une croissance BPS plus rapidement et de se négocier à une prime plus élevée.
Société SOL DAT : Une entreprise applique une stratégie similaire dans l'écosystème Solana. Solana, en tant que plateforme blockchain émergente, présente plusieurs avantages : (a) le potentiel de hausse pourrait être supérieur à celui du BTC ; (b) la volatilité élevée favorise des rendements plus élevés ; (c) les rendements de staking peuvent promouvoir la croissance par action de SOL ; (d) il existe peu d'alternatives d'investissement, ce qui crée une demande non exploitée.
ETH DAT : La première société de coffre-fort d'actifs numériques Ethereum aux États-Unis a récemment été créée, bénéficiant du soutien des principales sociétés de logiciels Ethereum.
Le succès de ces entreprises DAT a suscité l'émergence d'une série de projets similaires, offrant aux investisseurs davantage d'options d'investissement en actifs numériques. Avec le développement continu de ce domaine, nous prévoyons de voir émerger davantage d'innovations et d'opportunités.