Selon les dernières données de Maestro, l’architecture financière du bitcoin évolue rapidement. Avec 7,39 milliards de dollars actuellement mis en jeu et 3,32 milliards de dollars supplémentaires en cours de remise, le récit traditionnel du HODL passif est progressivement remplacé par un déploiement actif de capital on-chain. Selon le « State of BitcoinFi Report » de Maestro publié sur crypto.news le 7 août, la valeur globale de l’écosystème BitcoinFi a dépassé les 10 milliards de dollars, principalement en raison des protocoles de jalonnement et de prêt. Basé sur des données au niveau du protocole et une analyse de marché pour le premier semestre 2025, le rapport, compilé par Maestro en collaboration avec BitcoinFi Accelerator, marque la première analyse complète de la transition de Bitcoin (BTC) d’une réserve de valeur statique à un réseau financier dynamique. Selon le rapport, environ 7,39 milliards de dollars de BTC sont mis en jeu sur des plateformes génératrices de rendement, et 3,32 milliards de dollars supplémentaires sont impliqués dans des stratégies de jalonnement répétées, Babylon, Liquidium et Stacks émergeant comme les premiers leaders dans leurs segments respectifs. Selon le rapport de Maestro, Babylon est en tête du staking avec 4,79 milliards de dollars de valeur bloquée, mais des innovateurs comme Solv, Lombard et CoreDAO améliorent l’efficacité du capital grâce à des tokens de staking liquides et à des modèles à double token. Dans le même temps, Liquidium a pris la tête des prêts natifs du bitcoin, traitant plus de 500 millions de dollars d’emprunts et de prêts alors que la demande de prêts garantis par le BTC a augmenté. Marvin Bertin, cofondateur et PDG de Maestro, a déclaré : « Nous assistons à la convergence de la TradFi et de la DeFi sur les marchés de capitaux libellés en bitcoins. Pour la première fois depuis 2009, un ensemble complet de composants clés d’applications financières on-chain a émergé, couvrant les bourses, les prêts et les stablecoins. Le bitcoin est en train d’évoluer d’un actif de réserve statique à un réseau financier dynamique et efficace. Ce changement est dû à la couche croissante de programmabilité du bitcoin. Autrefois considérée comme une solution de mise à l’échelle pour les expériences spéculatives, elle est maintenant bloquée à 5,52 milliards de dollars, ce qui indique clairement que les développeurs et les utilisateurs adoptent les solutions de couche 2 de Bitcoin pour les contrats intelligents et les émissions d’actifs sans renoncer à l’auto-conservation. Stacks, en particulier, a doublé sa valeur de blocage au deuxième trimestre, ajoutant environ 2 000 BTC. En plus de la DeFi, le méta-protocole de Bitcoin remodèle discrètement l’activité du réseau. Maestro a rapporté que les runes, les ordinaux et le BRC-20 représentaient 40,6 % du total des transactions Bitcoin au cours du premier semestre 2025, le volume quotidien des échanges du BRC-20 atteignant 128 millions de dollars. Après un ralentissement en 2024, Ordinals a fortement rebondi, avec plus de 80 millions d’inscriptions et 681 millions de dollars de revenus de frais. Même si les runes ont baissé fin 2024, il y a eu un nouveau cycle d’attention au début de 2025, montrant que les applications culturelles et financières du bitcoin se développent en tandem. Les stablecoins, longtemps considérés comme appartenant à l’espace Ethereum, commencent également à prendre pied dans BitcoinFi. Avec une valeur bloquée de 860 millions de dollars et un taux de croissance trimestriel de 42,3 %, des projets tels que l’USDa d’Avalon prouvent que le stablecoin natif du bitcoin a un bon potentiel de croissance lorsqu’il est associé à des produits à haut rendement. Cette croissance reflète une tendance plus large : le bitcoin n’est plus seulement une couche de base pour le règlement, mais un écosystème financier complet. Dans le même temps, les investisseurs en capital-risque commencent également à s’intéresser à ce domaine. Après une période de refroidissement, au cours du premier semestre 2025, les startups BitcoinFi ont clôturé un total de 32 tours de financement pour un total de 175 millions de dollars, dont 20 investissements axés sur la DeFi, la garde ou les applications grand public plutôt que sur l’infrastructure pure, a déclaré Maestro.
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La liquidation du TVL de BitcoinFi s'élève à 10 milliards de dollars, car le prêt et le stake ont trouvé une application réelle : Maestro
Selon les dernières données de Maestro, l’architecture financière du bitcoin évolue rapidement. Avec 7,39 milliards de dollars actuellement mis en jeu et 3,32 milliards de dollars supplémentaires en cours de remise, le récit traditionnel du HODL passif est progressivement remplacé par un déploiement actif de capital on-chain. Selon le « State of BitcoinFi Report » de Maestro publié sur crypto.news le 7 août, la valeur globale de l’écosystème BitcoinFi a dépassé les 10 milliards de dollars, principalement en raison des protocoles de jalonnement et de prêt. Basé sur des données au niveau du protocole et une analyse de marché pour le premier semestre 2025, le rapport, compilé par Maestro en collaboration avec BitcoinFi Accelerator, marque la première analyse complète de la transition de Bitcoin (BTC) d’une réserve de valeur statique à un réseau financier dynamique. Selon le rapport, environ 7,39 milliards de dollars de BTC sont mis en jeu sur des plateformes génératrices de rendement, et 3,32 milliards de dollars supplémentaires sont impliqués dans des stratégies de jalonnement répétées, Babylon, Liquidium et Stacks émergeant comme les premiers leaders dans leurs segments respectifs. Selon le rapport de Maestro, Babylon est en tête du staking avec 4,79 milliards de dollars de valeur bloquée, mais des innovateurs comme Solv, Lombard et CoreDAO améliorent l’efficacité du capital grâce à des tokens de staking liquides et à des modèles à double token. Dans le même temps, Liquidium a pris la tête des prêts natifs du bitcoin, traitant plus de 500 millions de dollars d’emprunts et de prêts alors que la demande de prêts garantis par le BTC a augmenté. Marvin Bertin, cofondateur et PDG de Maestro, a déclaré : « Nous assistons à la convergence de la TradFi et de la DeFi sur les marchés de capitaux libellés en bitcoins. Pour la première fois depuis 2009, un ensemble complet de composants clés d’applications financières on-chain a émergé, couvrant les bourses, les prêts et les stablecoins. Le bitcoin est en train d’évoluer d’un actif de réserve statique à un réseau financier dynamique et efficace. Ce changement est dû à la couche croissante de programmabilité du bitcoin. Autrefois considérée comme une solution de mise à l’échelle pour les expériences spéculatives, elle est maintenant bloquée à 5,52 milliards de dollars, ce qui indique clairement que les développeurs et les utilisateurs adoptent les solutions de couche 2 de Bitcoin pour les contrats intelligents et les émissions d’actifs sans renoncer à l’auto-conservation. Stacks, en particulier, a doublé sa valeur de blocage au deuxième trimestre, ajoutant environ 2 000 BTC. En plus de la DeFi, le méta-protocole de Bitcoin remodèle discrètement l’activité du réseau. Maestro a rapporté que les runes, les ordinaux et le BRC-20 représentaient 40,6 % du total des transactions Bitcoin au cours du premier semestre 2025, le volume quotidien des échanges du BRC-20 atteignant 128 millions de dollars. Après un ralentissement en 2024, Ordinals a fortement rebondi, avec plus de 80 millions d’inscriptions et 681 millions de dollars de revenus de frais. Même si les runes ont baissé fin 2024, il y a eu un nouveau cycle d’attention au début de 2025, montrant que les applications culturelles et financières du bitcoin se développent en tandem. Les stablecoins, longtemps considérés comme appartenant à l’espace Ethereum, commencent également à prendre pied dans BitcoinFi. Avec une valeur bloquée de 860 millions de dollars et un taux de croissance trimestriel de 42,3 %, des projets tels que l’USDa d’Avalon prouvent que le stablecoin natif du bitcoin a un bon potentiel de croissance lorsqu’il est associé à des produits à haut rendement. Cette croissance reflète une tendance plus large : le bitcoin n’est plus seulement une couche de base pour le règlement, mais un écosystème financier complet. Dans le même temps, les investisseurs en capital-risque commencent également à s’intéresser à ce domaine. Après une période de refroidissement, au cours du premier semestre 2025, les startups BitcoinFi ont clôturé un total de 32 tours de financement pour un total de 175 millions de dollars, dont 20 investissements axés sur la DeFi, la garde ou les applications grand public plutôt que sur l’infrastructure pure, a déclaré Maestro.