Bitcoin: la force dominante du marché des actifs numériques en 2024
En 2024, le marché des actifs numériques a connu une prospérité sans précédent, avec une performance particulièrement remarquable du Bitcoin. Au cours du mois dernier, le Bitcoin a enregistré une hausse de plus de 50 %. Quelles en sont les raisons derrière une telle performance sur le marché ? Cette dynamique de croissance peut-elle se maintenir ? Analysons cela en profondeur.
L'augmentation des prix des actifs provient généralement d'une réduction de l'offre et d'une augmentation de la demande. Nous pouvons analyser l'évolution du Bitcoin sous les deux angles de l'offre et de la demande.
côté offre
La nouvelle offre de Bitcoin est inférieure à 2 millions de jetons, et une nouvelle réduction de moitié est imminente, ce qui réduira encore la pression à la vente due à l'offre nouvellement ajoutée. Le nombre de Bitcoins détenus par les mineurs reste au-dessus de 1,8 million depuis longtemps, sans signes de ventes massives.
D'autre part, le nombre de Bitcoin détenu par les investisseurs à long terme continue d'augmenter, atteignant actuellement environ 14,9 millions. Le nombre de Bitcoin réellement en circulation est très limité, avec une capitalisation boursière de moins de 350 milliards de dollars. Cela explique pourquoi un achat quotidien moyen de 500 millions de dollars peut entraîner une forte augmentation du prix du Bitcoin.
côté de la demande
La croissance de la demande provient principalement des aspects suivants :
La liquidité apportée par les ETF
Les riches détiennent des actifs numériques dont la valeur augmente
Les activités financières sont plus attractives que la spéculation à court terme
Pour les fonds, investir dans Bitcoin peut être une erreur de jugement mais il ne faut pas manquer l'opportunité.
Bitcoin est le cœur du trafic
ETF: Bitcoin unique avantages
Le Bitcoin ETF a été approuvé, ouvrant la porte à son entrée sur le marché financier traditionnel. Les fonds conformes peuvent enfin affluer vers le marché du Bitcoin, tandis que dans le monde de la cryptographie, ces fonds traditionnels ne peuvent être investis que dans le Bitcoin.
La caractéristique déflationniste du Bitcoin facilite la formation de hausses spéculatives. Tant que les fonds continuent d'acheter, le prix continuera d'augmenter, et les performances des fonds détenant des Bitcoins seront supérieures, attirant ainsi davantage de capitaux. Les fonds qui ne détiennent pas de Bitcoin seront sous pression en termes de performance et pourraient même faire face à des rachats. Ce modèle existe depuis des années sur le marché immobilier.
Bitcoin est plus adapté à ce type de jeu spéculatif. Au cours du mois dernier, un achat net moyen de 500 millions de dollars par jour a propulsé une hausse de plus de 50 %. Et cela représente un volume d'échanges très faible sur les marchés financiers traditionnels.
L'ETF a également amélioré la valeur de liquidité du Bitcoin. La taille des actifs financiers traditionnels mondiaux (, y compris l'immobilier ), a atteint 560 trillions de dollars en 2023, ce qui indique que la liquidité existante est suffisante pour soutenir des actifs financiers aussi vastes. La liquidité du Bitcoin est loin d'égaler celle des actifs traditionnels, mais avec l'accès aux finances traditionnelles, le Bitcoin obtiendra la liquidité nécessaire pour une évaluation plus élevée. Il est important de noter que cette liquidité conforme ne peut aller qu'au Bitcoin, et non à d'autres actifs cryptographiques. Le Bitcoin ne partage plus le même pool de liquidité que les autres actifs numériques.
Une liquidité plus élevée signifie une valeur d'investissement plus élevée. Seuls les actifs qui peuvent être liquidés rapidement peuvent supporter une plus grande richesse. Cela nous amène au point suivant :
Bitcoin prisé par les riches, destiné à devenir de plus en plus cher
Selon une étude de marché, les milliardaires dans le domaine des cryptomonnaies détiennent généralement une grande proportion de Bitcoin pendant un marché haussier, tandis que la proportion de détenteurs de Bitcoin parmi les investisseurs de la classe moyenne ou inférieure ne dépasse souvent pas 1/4 de leur portefeuille. Actuellement, la capitalisation boursière de Bitcoin représente 54,8 % de l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Si la proportion de personnes autour de vous détenant des Bitcoins est bien inférieure à ce chiffre, alors à qui Bitcoin est-il principalement entre les mains ?
La réponse est : les riches et les institutions.
Ici, nous introduisons un phénomène : l'effet Matthieu - les actifs détenus par les riches continueront de prendre de la valeur, tandis que ceux détenus par les gens ordinaires pourraient perdre de la valeur. En l'absence d'intervention gouvernementale, l'économie de marché ne manquera pas de produire l'effet Matthieu. Les riches deviennent de plus en plus riches, tandis que les pauvres deviennent de plus en plus pauvres. Cela a une base théorique. Ce n'est pas seulement parce que les riches peuvent être plus intelligents et plus compétents, mais aussi parce qu'ils possèdent naturellement plus de ressources. Les personnes intelligentes, les ressources utiles et les informations chercheront naturellement à s'associer à ces riches. Tant que la richesse d'une personne n'est pas purement le résultat de la chance, elle peut créer un effet multiplicateur et devenir de plus en plus riche. Par conséquent, les choses qui correspondent au goût et aux préférences des riches tendent à devenir plus chères, tandis que celles qui correspondent au goût et aux préférences des gens ordinaires peuvent devenir de moins en moins chères.
Dans le marché des crypto-monnaies, les riches et les institutions peuvent utiliser des jetons non mainstream comme outils pour obtenir des fonds des investisseurs ordinaires, tout en utilisant des jetons mainstream à forte liquidité comme outils de stockage de valeur. La richesse peut commencer par des investissements de personnes ordinaires dans des altcoins, puis être récoltée par des riches ou des institutions avant de revenir vers des jetons mainstream comme le Bitcoin. Avec l'augmentation continue de la liquidité du Bitcoin, son attractivité pour les riches et les institutions ne fera que croître.
Le prix du Bitcoin n'est pas la clé, ce qui est important, c'est la conquête de parts de marché financier.
Après l'approbation du ETF spot Bitcoin, une concurrence de marché à plusieurs niveaux a été déclenchée. Plusieurs grandes institutions américaines se disputent la position de leader sur le marché des ETF, et des centres financiers mondiaux tels que Singapour, la Suisse et Hong Kong emboîtent également le pas. Il existe une possibilité de vente de Bitcoin par les institutions, mais dans un environnement de liquidité mondiale abondante, il y a une incertitude quant à la possibilité de reconstituer après la vente.
La perte du soutien des ETF pour le Bitcoin au comptant signifie non seulement une perte de frais, mais plus important encore, la perte de l'autorité sur la tarification du Bitcoin. En conséquence, les marchés financiers perdront également le pouvoir de prix sur ce "jeton numérique" – la future pierre angulaire de la finance, ainsi que sur le marché des produits dérivés du Bitcoin au comptant. Cela représente un échec stratégique pour tout pays et tout marché financier.
Ainsi, il est difficile pour le capital financier traditionnel mondial de former un complot de vente à découvert conjointe, et il pourrait plutôt y avoir un achat panique en raison d'un processus de collecte continue.
Bitcoin est la "inscription" de Wall Street
Pour les actifs à faible coût et à fort potentiel de rendement, une participation modérée peut non seulement significativement augmenter le rendement du portefeuille, mais aussi contrôler le risque global. Bitcoin a actuellement une valorisation relativement faible sur les marchés financiers traditionnels, et sa corrélation avec les actifs principaux est faible. Ainsi, pour les fonds mainstream, détenir un certain pourcentage de Bitcoin semble être une décision raisonnable.
Plus important encore, si le Bitcoin devient l'actif le plus performant sur les marchés financiers en 2024, il sera difficile pour les gestionnaires de fonds qui ont raté cette opportunité d'expliquer cela aux investisseurs. En revanche, même détenir seulement 1% ou 2% de Bitcoin, même en cas de perte, cela n'affectera pas trop la performance globale, ce qui sera plus facile à justifier auprès des investisseurs.
Bitcoin : le choix idéal des gestionnaires de fonds de Wall Street
La caractéristique semi-anonyme du Bitcoin offre une certaine marge de manœuvre aux gestionnaires de fonds. Bien que les plateformes de trading majeures nécessitent une KYC, les transactions OTC hors ligne existent toujours. Les régulateurs peuvent ne pas être en mesure de surveiller de manière exhaustive les positions spot des acteurs financiers.
Sur la base de l'analyse précédente, le gestionnaire de fonds a de bonnes raisons d'investir dans Bitcoin. Puisqu'une petite quantité de fonds peut influencer le prix du Bitcoin, quelles raisons le gestionnaire de fonds aurait-il de ne pas utiliser des fonds publics pour en tirer profit, dans des circonstances justifiées ?
auto-promotion du projet
Bitcoin bénéficie à long terme du "marketing d'opportunité" d'autres projets. De nombreux altcoins mentionnent l'histoire légendaire de Bitcoin lors de leur lancement, évoquant le mystère et la grandeur de Satoshi Nakamoto, prétendant devenir "le prochain Bitcoin". Cette pratique contribue sans le vouloir au marketing passif et à la construction de la marque de Bitcoin.
Actuellement, la concurrence entre les projets est de plus en plus intense. Dans l'écosystème de Bitcoin, des dizaines de réseaux de deuxième couche et des millions de projets d'inscriptions ont émergé, tous essayant de tirer parti de l'influence de Bitcoin pour promouvoir l'adoption à grande échelle de Bitcoin. Cette année, l'écosystème de Bitcoin connaît pour la première fois autant de projets d'assistance, et par conséquent, son effet de promotion autonome pourrait être plus fort que les années précédentes.
conclusion
Par rapport à l'année dernière, le plus grand changement sur le marché est l'approbation de l'ETF Bitcoin. En analysant, nous avons découvert que plusieurs facteurs poussent le prix du Bitcoin à la hausse. Diminution de l'offre, augmentation de la demande.
En résumé, Bitcoin est très probablement l'opportunité d'investissement la plus prometteuse de 2024.
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ForkTongue
· Il y a 7h
hausse c'est tout, peu importe comment ça augmente
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ser_ngmi
· Il y a 19h
C'est cette petite hausse qui s'appelle un bull run ?
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RooftopReserver
· Il y a 19h
Le cerveau d'or est arrivé, haussier, on y va.
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FlashLoanPrince
· Il y a 19h
l'univers de la cryptomonnaie vieux pigeons encore une fois va hausser jusqu'au ciel
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DecentralizedElder
· Il y a 19h
Je l'ai dit plus tôt, entrer dans une position maintenant.
Bitcoin mène le marché des actifs numériques de 2024, ETF aidant à la réévaluation de la valeur
Bitcoin: la force dominante du marché des actifs numériques en 2024
En 2024, le marché des actifs numériques a connu une prospérité sans précédent, avec une performance particulièrement remarquable du Bitcoin. Au cours du mois dernier, le Bitcoin a enregistré une hausse de plus de 50 %. Quelles en sont les raisons derrière une telle performance sur le marché ? Cette dynamique de croissance peut-elle se maintenir ? Analysons cela en profondeur.
L'augmentation des prix des actifs provient généralement d'une réduction de l'offre et d'une augmentation de la demande. Nous pouvons analyser l'évolution du Bitcoin sous les deux angles de l'offre et de la demande.
côté offre
La nouvelle offre de Bitcoin est inférieure à 2 millions de jetons, et une nouvelle réduction de moitié est imminente, ce qui réduira encore la pression à la vente due à l'offre nouvellement ajoutée. Le nombre de Bitcoins détenus par les mineurs reste au-dessus de 1,8 million depuis longtemps, sans signes de ventes massives.
D'autre part, le nombre de Bitcoin détenu par les investisseurs à long terme continue d'augmenter, atteignant actuellement environ 14,9 millions. Le nombre de Bitcoin réellement en circulation est très limité, avec une capitalisation boursière de moins de 350 milliards de dollars. Cela explique pourquoi un achat quotidien moyen de 500 millions de dollars peut entraîner une forte augmentation du prix du Bitcoin.
côté de la demande
La croissance de la demande provient principalement des aspects suivants :
ETF: Bitcoin unique avantages
Le Bitcoin ETF a été approuvé, ouvrant la porte à son entrée sur le marché financier traditionnel. Les fonds conformes peuvent enfin affluer vers le marché du Bitcoin, tandis que dans le monde de la cryptographie, ces fonds traditionnels ne peuvent être investis que dans le Bitcoin.
La caractéristique déflationniste du Bitcoin facilite la formation de hausses spéculatives. Tant que les fonds continuent d'acheter, le prix continuera d'augmenter, et les performances des fonds détenant des Bitcoins seront supérieures, attirant ainsi davantage de capitaux. Les fonds qui ne détiennent pas de Bitcoin seront sous pression en termes de performance et pourraient même faire face à des rachats. Ce modèle existe depuis des années sur le marché immobilier.
Bitcoin est plus adapté à ce type de jeu spéculatif. Au cours du mois dernier, un achat net moyen de 500 millions de dollars par jour a propulsé une hausse de plus de 50 %. Et cela représente un volume d'échanges très faible sur les marchés financiers traditionnels.
L'ETF a également amélioré la valeur de liquidité du Bitcoin. La taille des actifs financiers traditionnels mondiaux (, y compris l'immobilier ), a atteint 560 trillions de dollars en 2023, ce qui indique que la liquidité existante est suffisante pour soutenir des actifs financiers aussi vastes. La liquidité du Bitcoin est loin d'égaler celle des actifs traditionnels, mais avec l'accès aux finances traditionnelles, le Bitcoin obtiendra la liquidité nécessaire pour une évaluation plus élevée. Il est important de noter que cette liquidité conforme ne peut aller qu'au Bitcoin, et non à d'autres actifs cryptographiques. Le Bitcoin ne partage plus le même pool de liquidité que les autres actifs numériques.
Une liquidité plus élevée signifie une valeur d'investissement plus élevée. Seuls les actifs qui peuvent être liquidés rapidement peuvent supporter une plus grande richesse. Cela nous amène au point suivant :
Bitcoin prisé par les riches, destiné à devenir de plus en plus cher
Selon une étude de marché, les milliardaires dans le domaine des cryptomonnaies détiennent généralement une grande proportion de Bitcoin pendant un marché haussier, tandis que la proportion de détenteurs de Bitcoin parmi les investisseurs de la classe moyenne ou inférieure ne dépasse souvent pas 1/4 de leur portefeuille. Actuellement, la capitalisation boursière de Bitcoin représente 54,8 % de l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Si la proportion de personnes autour de vous détenant des Bitcoins est bien inférieure à ce chiffre, alors à qui Bitcoin est-il principalement entre les mains ?
La réponse est : les riches et les institutions.
Ici, nous introduisons un phénomène : l'effet Matthieu - les actifs détenus par les riches continueront de prendre de la valeur, tandis que ceux détenus par les gens ordinaires pourraient perdre de la valeur. En l'absence d'intervention gouvernementale, l'économie de marché ne manquera pas de produire l'effet Matthieu. Les riches deviennent de plus en plus riches, tandis que les pauvres deviennent de plus en plus pauvres. Cela a une base théorique. Ce n'est pas seulement parce que les riches peuvent être plus intelligents et plus compétents, mais aussi parce qu'ils possèdent naturellement plus de ressources. Les personnes intelligentes, les ressources utiles et les informations chercheront naturellement à s'associer à ces riches. Tant que la richesse d'une personne n'est pas purement le résultat de la chance, elle peut créer un effet multiplicateur et devenir de plus en plus riche. Par conséquent, les choses qui correspondent au goût et aux préférences des riches tendent à devenir plus chères, tandis que celles qui correspondent au goût et aux préférences des gens ordinaires peuvent devenir de moins en moins chères.
Dans le marché des crypto-monnaies, les riches et les institutions peuvent utiliser des jetons non mainstream comme outils pour obtenir des fonds des investisseurs ordinaires, tout en utilisant des jetons mainstream à forte liquidité comme outils de stockage de valeur. La richesse peut commencer par des investissements de personnes ordinaires dans des altcoins, puis être récoltée par des riches ou des institutions avant de revenir vers des jetons mainstream comme le Bitcoin. Avec l'augmentation continue de la liquidité du Bitcoin, son attractivité pour les riches et les institutions ne fera que croître.
Le prix du Bitcoin n'est pas la clé, ce qui est important, c'est la conquête de parts de marché financier.
Après l'approbation du ETF spot Bitcoin, une concurrence de marché à plusieurs niveaux a été déclenchée. Plusieurs grandes institutions américaines se disputent la position de leader sur le marché des ETF, et des centres financiers mondiaux tels que Singapour, la Suisse et Hong Kong emboîtent également le pas. Il existe une possibilité de vente de Bitcoin par les institutions, mais dans un environnement de liquidité mondiale abondante, il y a une incertitude quant à la possibilité de reconstituer après la vente.
La perte du soutien des ETF pour le Bitcoin au comptant signifie non seulement une perte de frais, mais plus important encore, la perte de l'autorité sur la tarification du Bitcoin. En conséquence, les marchés financiers perdront également le pouvoir de prix sur ce "jeton numérique" – la future pierre angulaire de la finance, ainsi que sur le marché des produits dérivés du Bitcoin au comptant. Cela représente un échec stratégique pour tout pays et tout marché financier.
Ainsi, il est difficile pour le capital financier traditionnel mondial de former un complot de vente à découvert conjointe, et il pourrait plutôt y avoir un achat panique en raison d'un processus de collecte continue.
Bitcoin est la "inscription" de Wall Street
Pour les actifs à faible coût et à fort potentiel de rendement, une participation modérée peut non seulement significativement augmenter le rendement du portefeuille, mais aussi contrôler le risque global. Bitcoin a actuellement une valorisation relativement faible sur les marchés financiers traditionnels, et sa corrélation avec les actifs principaux est faible. Ainsi, pour les fonds mainstream, détenir un certain pourcentage de Bitcoin semble être une décision raisonnable.
Plus important encore, si le Bitcoin devient l'actif le plus performant sur les marchés financiers en 2024, il sera difficile pour les gestionnaires de fonds qui ont raté cette opportunité d'expliquer cela aux investisseurs. En revanche, même détenir seulement 1% ou 2% de Bitcoin, même en cas de perte, cela n'affectera pas trop la performance globale, ce qui sera plus facile à justifier auprès des investisseurs.
Bitcoin : le choix idéal des gestionnaires de fonds de Wall Street
La caractéristique semi-anonyme du Bitcoin offre une certaine marge de manœuvre aux gestionnaires de fonds. Bien que les plateformes de trading majeures nécessitent une KYC, les transactions OTC hors ligne existent toujours. Les régulateurs peuvent ne pas être en mesure de surveiller de manière exhaustive les positions spot des acteurs financiers.
Sur la base de l'analyse précédente, le gestionnaire de fonds a de bonnes raisons d'investir dans Bitcoin. Puisqu'une petite quantité de fonds peut influencer le prix du Bitcoin, quelles raisons le gestionnaire de fonds aurait-il de ne pas utiliser des fonds publics pour en tirer profit, dans des circonstances justifiées ?
auto-promotion du projet
Bitcoin bénéficie à long terme du "marketing d'opportunité" d'autres projets. De nombreux altcoins mentionnent l'histoire légendaire de Bitcoin lors de leur lancement, évoquant le mystère et la grandeur de Satoshi Nakamoto, prétendant devenir "le prochain Bitcoin". Cette pratique contribue sans le vouloir au marketing passif et à la construction de la marque de Bitcoin.
Actuellement, la concurrence entre les projets est de plus en plus intense. Dans l'écosystème de Bitcoin, des dizaines de réseaux de deuxième couche et des millions de projets d'inscriptions ont émergé, tous essayant de tirer parti de l'influence de Bitcoin pour promouvoir l'adoption à grande échelle de Bitcoin. Cette année, l'écosystème de Bitcoin connaît pour la première fois autant de projets d'assistance, et par conséquent, son effet de promotion autonome pourrait être plus fort que les années précédentes.
conclusion
Par rapport à l'année dernière, le plus grand changement sur le marché est l'approbation de l'ETF Bitcoin. En analysant, nous avons découvert que plusieurs facteurs poussent le prix du Bitcoin à la hausse. Diminution de l'offre, augmentation de la demande.
En résumé, Bitcoin est très probablement l'opportunité d'investissement la plus prometteuse de 2024.