Bilan et perspectives du marché des Cryptoactifs en 2025
Début 2025, le marché des Cryptoactifs a été influencé par de multiples facteurs. L'environnement macroéconomique a dominé les tendances du marché, et la propension au risque dans la plupart des secteurs et classes d'actifs a continué de diminuer. Bien que les actifs numériques aient affiché des performances supérieures dans les investissements en croissance, ils n'ont pas non plus échappé à l'impact de l'environnement global.
Le climat politique en début d'année s'est tourné vers le positif pour les Cryptoactifs, faisant monter les prix. Cependant, après que le Bitcoin et Solana aient atteint des sommets historiques en janvier, le marché a connu un comportement typique de "acheter des rumeurs, vendre des faits". L'indice S&P 500 et le Bitcoin ont tous deux chuté de 15 à 20 %, tandis que les actions à petite capitalisation ont affiché des performances encore pires. Le jeton Ethereum, le deuxième plus capitalisé, a chuté de 47 %.
Ce recul est principalement dû à des facteurs macroéconomiques et à des problèmes spécifiques aux actifs numériques. Le marché craint une augmentation de l'incertitude politique et des risques de stagflation. La mise en œuvre des politiques tarifaires a réduit la confiance des consommateurs, les bénéfices des entreprises et les prévisions du PIB. La création du ministère de l'Efficacité gouvernementale (DOGE) a également apporté de l'incertitude aux employés du gouvernement et aux entreprises concernées.
L'industrie des actifs numériques fait également face à des défis uniques. L'éclatement de la bulle des Memecoins et le piratage de la deuxième plus grande plateforme d'échange au monde ont affaibli la confiance du marché.
Au cours du premier trimestre, le prix médian des jetons a chuté de plus de 50 %, presque tous les prix des jetons étant en tendance baissière. Cependant, les jetons avec des fondamentaux solides ont relativement bien performé, dépassant de 8 points de pourcentage les jetons sans revenu.
D'un point de vue historique, des retraits similaires ne sont pas rares. Au cours de la tendance haussière de 2020 à 2022, le Bitcoin a connu plusieurs retraits importants de plus de 20 %. Dans la tendance haussière actuelle, nous avons déjà traversé trois retraits similaires. Pour les investisseurs à long terme, être capable de supporter cette volatilité est un grand avantage.
Plusieurs indicateurs montrent que le sentiment du marché a atteint des niveaux extrêmes historiques, suggérant que la pire phase de vente pourrait être passée. L'indice d'incertitude des politiques économiques américaines est à son plus haut niveau depuis 40 ans, l'indice de peur et de cupidité des cryptoactifs montre une peur extrême, le taux de financement des contrats à terme Bitcoin indique un fort sentiment de vente à découvert, et une enquête de l'Association des investisseurs individuels aux États-Unis montre un pessimisme général parmi les investisseurs.
En même temps, des taux d'intérêt et un environnement de liquidité favorables sont bénéfiques pour les actifs risqués. Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans est en tendance baissière, et la situation de liquidité mondiale continue de s'améliorer. Historiquement, la principale tendance haussière du Bitcoin s'est produite pendant les périodes d'augmentation de la liquidité.
D'un autre point de vue, le cycle de quatre ans des cryptoactifs coïncide souvent avec des événements macroéconomiques majeurs et des cycles de liquidité mondiaux. Les événements macroéconomiques actuels évoluent vers une crise de confiance en dollar, ce qui pourrait renforcer l'attrait du Bitcoin en tant que moyen de stockage de valeur non souverain.
Récemment, les actifs numériques ont mieux performé par rapport aux actions et au dollar, ce qui pourrait indiquer un rebond après une période de creux. En même temps, de nombreux développements positifs dans le secteur sont masqués par la volatilité des prix, tels que les actions politiques, l'amélioration de l'attitude réglementaire, etc.
Sur le plan fondamental, les entreprises de blockchain génèrent des revenus considérables, l'engagement des utilisateurs continue de croître et l'utilisation des jetons stables atteint un niveau record. L'innovation reste active dans des domaines tels que les jetons stables, l'intelligence artificielle, DePIN et DeFi.
Dans l'ensemble, bien que le premier trimestre de 2025 soit plein de défis, plusieurs indicateurs suggèrent que la vente la plus intense pourrait être derrière nous. Alors que les fluctuations causées par les tarifs s'apaisent progressivement, les investisseurs devraient se concentrer à nouveau sur les facteurs à long terme et les solides fondamentaux. En tant que pionnier des actifs de croissance, les cryptoactifs pourraient devenir la catégorie d'actifs à rebondir en premier et à rebondir le plus rapidement.
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TerraNeverForget
· Il y a 8h
47? Attendez une chute à zéro
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ChainSauceMaster
· Il y a 8h
L'univers de la cryptomonnaie a l'habitude de s'effondrer et de connaître des hausses.
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CryptoMom
· 08-11 12:34
Cette vague a commencé plus tôt, je ne dis rien.
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MysteriousZhang
· 08-11 07:28
Le bull run s'est terminé avant même de commencer ?
Marché des cryptomonnaies de 2025 : signal de rebond après une extrême peur
Bilan et perspectives du marché des Cryptoactifs en 2025
Début 2025, le marché des Cryptoactifs a été influencé par de multiples facteurs. L'environnement macroéconomique a dominé les tendances du marché, et la propension au risque dans la plupart des secteurs et classes d'actifs a continué de diminuer. Bien que les actifs numériques aient affiché des performances supérieures dans les investissements en croissance, ils n'ont pas non plus échappé à l'impact de l'environnement global.
Le climat politique en début d'année s'est tourné vers le positif pour les Cryptoactifs, faisant monter les prix. Cependant, après que le Bitcoin et Solana aient atteint des sommets historiques en janvier, le marché a connu un comportement typique de "acheter des rumeurs, vendre des faits". L'indice S&P 500 et le Bitcoin ont tous deux chuté de 15 à 20 %, tandis que les actions à petite capitalisation ont affiché des performances encore pires. Le jeton Ethereum, le deuxième plus capitalisé, a chuté de 47 %.
Ce recul est principalement dû à des facteurs macroéconomiques et à des problèmes spécifiques aux actifs numériques. Le marché craint une augmentation de l'incertitude politique et des risques de stagflation. La mise en œuvre des politiques tarifaires a réduit la confiance des consommateurs, les bénéfices des entreprises et les prévisions du PIB. La création du ministère de l'Efficacité gouvernementale (DOGE) a également apporté de l'incertitude aux employés du gouvernement et aux entreprises concernées.
L'industrie des actifs numériques fait également face à des défis uniques. L'éclatement de la bulle des Memecoins et le piratage de la deuxième plus grande plateforme d'échange au monde ont affaibli la confiance du marché.
Au cours du premier trimestre, le prix médian des jetons a chuté de plus de 50 %, presque tous les prix des jetons étant en tendance baissière. Cependant, les jetons avec des fondamentaux solides ont relativement bien performé, dépassant de 8 points de pourcentage les jetons sans revenu.
D'un point de vue historique, des retraits similaires ne sont pas rares. Au cours de la tendance haussière de 2020 à 2022, le Bitcoin a connu plusieurs retraits importants de plus de 20 %. Dans la tendance haussière actuelle, nous avons déjà traversé trois retraits similaires. Pour les investisseurs à long terme, être capable de supporter cette volatilité est un grand avantage.
Plusieurs indicateurs montrent que le sentiment du marché a atteint des niveaux extrêmes historiques, suggérant que la pire phase de vente pourrait être passée. L'indice d'incertitude des politiques économiques américaines est à son plus haut niveau depuis 40 ans, l'indice de peur et de cupidité des cryptoactifs montre une peur extrême, le taux de financement des contrats à terme Bitcoin indique un fort sentiment de vente à découvert, et une enquête de l'Association des investisseurs individuels aux États-Unis montre un pessimisme général parmi les investisseurs.
En même temps, des taux d'intérêt et un environnement de liquidité favorables sont bénéfiques pour les actifs risqués. Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans est en tendance baissière, et la situation de liquidité mondiale continue de s'améliorer. Historiquement, la principale tendance haussière du Bitcoin s'est produite pendant les périodes d'augmentation de la liquidité.
D'un autre point de vue, le cycle de quatre ans des cryptoactifs coïncide souvent avec des événements macroéconomiques majeurs et des cycles de liquidité mondiaux. Les événements macroéconomiques actuels évoluent vers une crise de confiance en dollar, ce qui pourrait renforcer l'attrait du Bitcoin en tant que moyen de stockage de valeur non souverain.
Récemment, les actifs numériques ont mieux performé par rapport aux actions et au dollar, ce qui pourrait indiquer un rebond après une période de creux. En même temps, de nombreux développements positifs dans le secteur sont masqués par la volatilité des prix, tels que les actions politiques, l'amélioration de l'attitude réglementaire, etc.
Sur le plan fondamental, les entreprises de blockchain génèrent des revenus considérables, l'engagement des utilisateurs continue de croître et l'utilisation des jetons stables atteint un niveau record. L'innovation reste active dans des domaines tels que les jetons stables, l'intelligence artificielle, DePIN et DeFi.
Dans l'ensemble, bien que le premier trimestre de 2025 soit plein de défis, plusieurs indicateurs suggèrent que la vente la plus intense pourrait être derrière nous. Alors que les fluctuations causées par les tarifs s'apaisent progressivement, les investisseurs devraient se concentrer à nouveau sur les facteurs à long terme et les solides fondamentaux. En tant que pionnier des actifs de croissance, les cryptoactifs pourraient devenir la catégorie d'actifs à rebondir en premier et à rebondir le plus rapidement.