HashKey Group : Pionniers de la finance cryptographique sur la voie de la conformité
HashKey Group est un groupe de services financiers d'actifs numériques de bout en bout basé en Asie. Dans un environnement turbulent de l'industrie du chiffrement, HashKey a choisi une voie unique et pleine de défis : la recherche de la Conformité. Ce n'est pas seulement une décision commerciale, mais un grand pari basé sur la philosophie financière de sa direction. En obtenant une licence de plateforme d'échange d'actifs virtuels (VATP) à Hong Kong, HashKey a réussi à se positionner comme un pont clé entre la finance traditionnelle et le monde du chiffrement. Grâce à un solide bagage industriel, une large disposition écologique et une forte capacité de conformité, le groupe occupe une position stratégique unique dans le contexte actuel de renforcement de la réglementation mondiale du chiffrement.
Cependant, l'entreprise est également confrontée à une forte concurrence sur le marché, aux changements des politiques réglementaires et aux défis posés par la volatilité du marché de la chiffrement. Son développement futur dépendra fortement de la stabilité politique de Hong Kong en tant que centre international des actifs virtuels et de l'orientation générale du marché mondial des actifs numériques.
Aperçu de l'entreprise et conception de haut niveau
Pour comprendre HashKey, il faut d'abord comprendre la vision financière de son personnage central. Toutes les stratégies de HashKey sont l'incarnation concrète de sa pensée.
positionnement stratégique
La position de marché de HashKey est claire : devenir un "pont" sûr, fiable et entièrement réglementé qui connecte le monde financier traditionnel et le monde des actifs numériques.
Ce pont vise à résoudre les contradictions et les frictions centrales entre deux mondes :
Pour les institutions financières traditionnelles : elles disposent d'une vaste base de fonds et de clients, désireuses d'allouer des actifs numériques, mais souffrent de ne pas trouver d'entrée conforme, de dépositaire fiable et de chemin juridique clair. Elles craignent le risque de contrepartie, le risque de blanchiment d'argent et le risque de sécurité des actifs. L'identité sous licence de HashKey Exchange est précisément l'entrée conçue pour elles.
Pour les participants natifs du monde du chiffrement : ils ont besoin de canaux d'entrée et de sortie de monnaie fiduciaire conformes et stables, de relier la valeur des actifs numériques au monde réel, et souhaitent que les actifs qu'ils détiennent soient reconnus par le système financier traditionnel. Le réseau de coopération bancaire et l'environnement de transaction réglementé fournis par HashKey répondent à ce besoin.
Structure de capital et endossement de capital
La stratégie de HashKey est un modèle "d'actifs lourds", nécessitant un soutien financier massif pour la conformité, la recherche et le développement technologique, ainsi que pour l'expansion mondiale. Début 2024, HashKey Group a annoncé avoir achevé un tour de financement de série A, levant près de 100 millions de dollars, avec une valorisation post-financement dépassant 1,2 milliard de dollars, entrant ainsi avec succès dans le rang des "licornes".
Composition des investisseurs : Ce tour de financement a attiré la participation d'investisseurs institutionnels majeurs ainsi que de partenaires stratégiques. Il est à noter que les investisseurs comprennent non seulement des capitaux natifs au chiffrement, mais aussi des capitaux provenant de domaines traditionnels, ce qui confirme en soi l'attractivité de son positionnement en tant que "pont".
Utilisation des capitaux : Le principal objectif de ces fonds n'est pas le marketing ou la guerre des prix, mais plutôt :
Renforcer les barrières de Conformité : investir continuellement dans la surveillance juridique, d'audit et technique pour répondre, voire dépasser, les exigences réglementaires.
Construction de l'écosystème : Soutenir l'itération des produits de HashKey Exchange, la mise à niveau technologique de HashKey Cloud et l'exploration des activités Web3.
Dispositif de mondialisation : une fois le modèle hongkongais validé, le reproduire dans d'autres juridictions où un cadre réglementaire clair est en place.
Le sens de ce tour de financement ne réside pas seulement dans le capital lui-même, mais aussi dans la reconnaissance de la valeur de son histoire de "Conformité" par le marché. Dans le monde du chiffrement, les 1,2 milliard de dollars de valorisation ne permettent pas seulement d'acheter la technologie et l'équipe, mais aussi cette licence précieuse qui représente la "confiance".
Historique
L'essor de HashKey n'est pas un hasard, mais le résultat d'une stratégie de près de dix ans et d'un positionnement précis.
période de gestation des idées (2015-2018)
Le sujet de cette étape est le laboratoire de blockchain. En organisant un sommet annuel sur la blockchain, il a non seulement attiré les meilleurs penseurs mondiaux en Chine, mais a également établi un réseau industriel mondial inégalé pour lui-même. Plus important encore, grâce à des investissements précoces dans des projets comme Ethereum, l'équipe a profondément compris la logique de fonctionnement et la valeur de l'écosystème des chaînes publiques, posant les bases cognitives pour la carte d'investissement future de HashKey Capital.
période d'exploration stratégique (2018-2020)
En 2018, HashKey Group a été officiellement fondée à Hong Kong. Son premier projet visible est HashKey Capital. C'est une stratégie extrêmement intelligente :
Investir comme un "radar" : avant de se lancer dans des activités concrètes, il est essentiel de scanner et d'investir dans tous les points clés du secteur via le rôle de VC, y compris les blockchains publiques (, DeFi, NFT, infrastructures ). Cela permet d'avoir une vue d'ensemble du secteur, d'identifier les véritables points de douleur et opportunités.
Établir un écosystème : L'investissement n'est pas seulement un acte financier, mais aussi une construction écologique. Les centaines de projets dans son portefeuille deviennent des partenaires potentiels et des sources d'actifs pour l'écosystème futur de HashKey.
Période d'exécution de la mission ( 2020 - à ce jour )
Lorsque l'identification d'une "Conformité d'échange" est devenue la clé de l'avenir, HashKey a entamé une longue et difficile bataille.
Choisir Hong Kong : HashKey a rapidement identifié Hong Kong comme un centre financier international reliant l'Est et l'Ouest, avec le potentiel et la volonté de devenir un haut lieu de la Conformité pour les actifs virtuels mondiaux.
Embrasser le cadre réglementaire : HashKey est l'une des premières entreprises à entrer volontairement dans le cadre réglementaire de la SFC de Hong Kong (. Cela signifie qu'elle est prête à investir massivement dans la construction de son système de trading, de son système de gestion des risques et de ses processus internes selon les normes strictes de la SFC, sans attendre de retour clair.
Deux grandes étapes :
2022: Obtention des licences de catégorie 1 et de catégorie 7. Cela lui permet de fournir légalement des services à des "investisseurs professionnels". C'est une percée de 0 à 1.
Août 2023 : Obtention de la licence VASP mise à niveau. C'est un bond de 1 à 100. Sous le nouveau système de fournisseur de services d'actifs virtuels )VASP( à Hong Kong, HashKey Exchange est devenu l'un des premiers échanges autorisés à ouvrir officiellement aux utilisateurs de détail.
Analyse approfondie de la matrice des activités principales
L'activité de HashKey n'est pas un secteur isolé, mais un tout organique qui se soutient et s'autonomise mutuellement.
) HashKey Exchange
Opportunité:
"Point d'entrée désigné" pour les fonds institutionnels : pour les fonds, les bureaux de famille, etc., HashKey Exchange est actuellement le choix privilégié pour les transactions importantes et conformes à Hong Kong, résolvant efficacement leurs problèmes de conformité et d'audit.
Le "refuge" des petits investisseurs : après avoir subi de nombreuses défaillances d'échanges, de plus en plus d'investisseurs matures sont prêts à payer une certaine prime pour la sécurité. La couverture d'assurance et l'isolement des fonds de HashKey sont son principal attrait.
La scène future des RWA/STO : c'est la plus grande imagination de HashKey Exchange. À l'avenir, les obligations, fonds, biens immobiliers et même œuvres d'art tokenisées ###, c'est-à-dire la tokenisation des actifs du monde réel, RWA (, auront besoin d'un marché secondaire conforme pour être échangés.
Défi:
Coûts d'exploitation élevés : La conformité implique d'importantes équipes juridiques, d'audit et de surveillance technique, dont les coûts d'exploitation sont bien supérieurs à ceux des bourses offshore.
Produits et monnaies limités : Pour répondre aux exigences de conformité, le processus d'inscription des monnaies est extrêmement strict, ce qui conduit à un nombre de monnaies échangées bien inférieur à celui des autres plateformes, ne pouvant pas satisfaire certains utilisateurs en quête de spéculation sur les "nouvelles monnaies" et les "petites monnaies". Le lancement de produits à effet de levier élevé tels que les dérivés est également soumis à des restrictions strictes.
Expérience utilisateur limitée : processus KYC/AML strict, par rapport à l'"inscription en un clic" d'autres échanges, il existe une certaine friction dans l'expérience utilisateur.
Désavantage de la concurrence tarifaire : des coûts élevés rendent difficile la guerre des prix avec les principaux échanges.
) HashKey Capital
En tant que "Radar": le réseau d'investissement mondial de HashKey Capital lui permet de capturer en temps réel les dernières percées technologiques et les innovations de modèles commerciaux dans le domaine du Web3, fournissant un soutien d'intelligence et des orientations stratégiques pour l'ensemble du groupe.
En tant qu'"moteur": son portefeuille injecte continuellement de l'énergie dans l'écosystème. Par exemple, un certain projet de blockchain de qualité dans lequel il a investi pourrait voir son jeton être listé sur HashKey Exchange après conformité; un certain projet DeFi dans lequel il a investi pourrait collaborer avec l'échange pour offrir des produits financiers innovants.
HashKey Cloud
HashKey Cloud fournit des services d'infrastructure tels que la validation des nœuds, le Staking### et le chiffrement(. Sa valeur stratégique se manifeste à deux niveaux:
Externe : C'est une activité B2B robuste, offrant des services de Staking sécurisés et pratiques aux clients institutionnels et aux personnes à fort patrimoine, générant des frais de services techniques et produisant un flux de trésorerie stable.
Interne : C'est la "pierre angulaire technologique" de l'ensemble du groupe. L'exploitation des nœuds de HashKey Exchange, la sécurité des actifs et le lancement futur des produits de Staking dépendent tous du soutien technique stable et fiable de HashKey Cloud, réalisant ainsi l'autonomie et le contrôle sur la technologie de base.
) HashKey Web3 et "HashChain" ### HCS (
Concept : HCS n'est pas une chaîne publique qui cherche à concurrencer Ethereum ou Solana. C'est plutôt une infrastructure de base à haute performance, qui pourrait être une chaîne de consortium ou une chaîne hybride, conçue pour des scénarios d'application spécifiques ), principalement pour l'identité (.
Produit phare – HashKey DID : DID, c'est-à-dire une identité décentralisée. L'objectif de HashKey DID est de créer pour les utilisateurs un "passeport numérique" dans le monde Web3. Ce "passeport" peut :
Intégration des informations KYC : les utilisateurs n'ont besoin de compléter une vérification KYC détaillée qu'une seule fois ici chez HashKey, et les résultats de leur vérification d'identité peuvent être ancrés sur le DID.
Réaliser "Une authentification, plusieurs accès": À l'avenir, lorsque les utilisateurs accéderont à d'autres DApp ou plateformes ayant la même confiance dans HashKey DID, ils n'auront plus à soumettre à nouveau des informations sensibles telles que leur carte d'identité ou une preuve d'adresse, il leur suffira d'autoriser l'autre partie à lire l'état de vérification de leur DID.
Importance stratégique:
Résoudre le problème de l'adoption à grande échelle de Web3 : un grand obstacle dans le monde actuel de Web3 est que chaque application nécessite que l'utilisateur connecte un portefeuille, autorise et même effectue différentes KYC, ce qui rend l'expérience fragmentée et peu sécurisée. Un DID unifié et conforme est la solution.
Renforcer la barrière écologique : Si HashKey DID devient la principale porte d'entrée des utilisateurs dans le monde Web3, alors les utilisateurs choisiront naturellement de privilégier les autres services au sein de l'écosystème HashKey tels que les échanges ), le marché des NFT, etc. (, créant ainsi un puissant effet de réseau et une fidélité des utilisateurs.
Clé pour connecter les RWA et la DeFi : À l'avenir, il sera essentiel de combiner les RWA représentant des droits du monde réel avec les protocoles de finance décentralisée )DeFi( ; un système DID capable de vérifier l'identité réelle hors chaîne est une condition indispensable.
Ainsi, "HashChain")HCS( et HashKey DID sont les pièces les plus importantes que HashKey a placées pour l'ère "post-échange". Cela parie que, dans le futur, la finance numérique, l'identité)Identity( sera aussi importante que les actifs)Asset(.
Analyse de la compétitivité et des fossés de protection
) Avantages clés
Avantage de conformité précoce : c'est le plus profond et le plus large des fossés défensifs de HashKey. Dans un contexte où les principales économies renforcent leur réglementation, "être titulaire d'une licence" constitue en soi un puissant avantage concurrentiel, capable d'attirer des capitaux traditionnels et des investisseurs conservateurs ayant des exigences très élevées en matière de sécurité et de légitimité.
Ressources de fond solides : Un solide bagage financier lui confère un avantage naturel dans l'interaction avec les ressources financières traditionnelles ### banques, courtiers, bureaux de famille ( et la communication avec les régulateurs gouvernementaux.
Boucle écologique complète : les échanges, le capital, les services cloud et les institutions de recherche au sein du groupe peuvent former de puissants effets de synergie. Le capital découvre des projets de qualité, les services cloud fournissent un soutien technique, les échanges offrent de la liquidité, formant un cycle positif auto-renforçant.
Réputation de la marque : Après des années d'exploitation stable et l'obtention réussie de la licence, HashKey a établi dans l'industrie une image de marque "sécurisée, fiable, professionnelle".
) défis et risques
Concurrence de marché intense:
Géants mondiaux : Bien que des plateformes d'échange mondiales comme Coinbase et Binance fassent face à des pressions réglementaires dans certaines régions, leur notoriété de marque, leur volume d'utilisateurs, la profondeur de leurs produits et leur liquidité restent de loin en tête.
Concurrence locale : à Hong Kong, OSL est un autre concurrent titulaire de licence majeur. À l'avenir, il pourrait y avoir davantage d'institutions obtenant une licence, la concurrence sur le marché s'intensifiant.
L'incertitude des politiques réglementaires : Bien que HashKey bénéficie des politiques réglementaires actuelles, celles-ci évoluent de manière dynamique. L'orientation réglementaire future à Hong Kong et dans le monde entier, ### concernant les stablecoins, les produits dérivés et la DeFi, ( aura un impact direct sur le développement de ses activités.
Pression sur les bénéfices et coûts élevés de la Conformité
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BridgeTrustFund
· Il y a 10h
La réglementation est la clé, la stabilité a un avenir.
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DaisyUnicorn
· Il y a 10h
On dirait que la réglementation à Hong Kong est comme l'entretien d'un petit jardin, même la conformité y fleurit.
HashKey: Pont financier en chiffrement sur la voie de la conformité, la licence VASP de Hong Kong ouvre un nouveau chapitre.
HashKey Group : Pionniers de la finance cryptographique sur la voie de la conformité
HashKey Group est un groupe de services financiers d'actifs numériques de bout en bout basé en Asie. Dans un environnement turbulent de l'industrie du chiffrement, HashKey a choisi une voie unique et pleine de défis : la recherche de la Conformité. Ce n'est pas seulement une décision commerciale, mais un grand pari basé sur la philosophie financière de sa direction. En obtenant une licence de plateforme d'échange d'actifs virtuels (VATP) à Hong Kong, HashKey a réussi à se positionner comme un pont clé entre la finance traditionnelle et le monde du chiffrement. Grâce à un solide bagage industriel, une large disposition écologique et une forte capacité de conformité, le groupe occupe une position stratégique unique dans le contexte actuel de renforcement de la réglementation mondiale du chiffrement.
Cependant, l'entreprise est également confrontée à une forte concurrence sur le marché, aux changements des politiques réglementaires et aux défis posés par la volatilité du marché de la chiffrement. Son développement futur dépendra fortement de la stabilité politique de Hong Kong en tant que centre international des actifs virtuels et de l'orientation générale du marché mondial des actifs numériques.
Aperçu de l'entreprise et conception de haut niveau
Pour comprendre HashKey, il faut d'abord comprendre la vision financière de son personnage central. Toutes les stratégies de HashKey sont l'incarnation concrète de sa pensée.
positionnement stratégique
La position de marché de HashKey est claire : devenir un "pont" sûr, fiable et entièrement réglementé qui connecte le monde financier traditionnel et le monde des actifs numériques.
Ce pont vise à résoudre les contradictions et les frictions centrales entre deux mondes :
Pour les institutions financières traditionnelles : elles disposent d'une vaste base de fonds et de clients, désireuses d'allouer des actifs numériques, mais souffrent de ne pas trouver d'entrée conforme, de dépositaire fiable et de chemin juridique clair. Elles craignent le risque de contrepartie, le risque de blanchiment d'argent et le risque de sécurité des actifs. L'identité sous licence de HashKey Exchange est précisément l'entrée conçue pour elles.
Pour les participants natifs du monde du chiffrement : ils ont besoin de canaux d'entrée et de sortie de monnaie fiduciaire conformes et stables, de relier la valeur des actifs numériques au monde réel, et souhaitent que les actifs qu'ils détiennent soient reconnus par le système financier traditionnel. Le réseau de coopération bancaire et l'environnement de transaction réglementé fournis par HashKey répondent à ce besoin.
Structure de capital et endossement de capital
La stratégie de HashKey est un modèle "d'actifs lourds", nécessitant un soutien financier massif pour la conformité, la recherche et le développement technologique, ainsi que pour l'expansion mondiale. Début 2024, HashKey Group a annoncé avoir achevé un tour de financement de série A, levant près de 100 millions de dollars, avec une valorisation post-financement dépassant 1,2 milliard de dollars, entrant ainsi avec succès dans le rang des "licornes".
Composition des investisseurs : Ce tour de financement a attiré la participation d'investisseurs institutionnels majeurs ainsi que de partenaires stratégiques. Il est à noter que les investisseurs comprennent non seulement des capitaux natifs au chiffrement, mais aussi des capitaux provenant de domaines traditionnels, ce qui confirme en soi l'attractivité de son positionnement en tant que "pont".
Utilisation des capitaux : Le principal objectif de ces fonds n'est pas le marketing ou la guerre des prix, mais plutôt :
Le sens de ce tour de financement ne réside pas seulement dans le capital lui-même, mais aussi dans la reconnaissance de la valeur de son histoire de "Conformité" par le marché. Dans le monde du chiffrement, les 1,2 milliard de dollars de valorisation ne permettent pas seulement d'acheter la technologie et l'équipe, mais aussi cette licence précieuse qui représente la "confiance".
Historique
L'essor de HashKey n'est pas un hasard, mais le résultat d'une stratégie de près de dix ans et d'un positionnement précis.
période de gestation des idées (2015-2018)
Le sujet de cette étape est le laboratoire de blockchain. En organisant un sommet annuel sur la blockchain, il a non seulement attiré les meilleurs penseurs mondiaux en Chine, mais a également établi un réseau industriel mondial inégalé pour lui-même. Plus important encore, grâce à des investissements précoces dans des projets comme Ethereum, l'équipe a profondément compris la logique de fonctionnement et la valeur de l'écosystème des chaînes publiques, posant les bases cognitives pour la carte d'investissement future de HashKey Capital.
période d'exploration stratégique (2018-2020)
En 2018, HashKey Group a été officiellement fondée à Hong Kong. Son premier projet visible est HashKey Capital. C'est une stratégie extrêmement intelligente :
Investir comme un "radar" : avant de se lancer dans des activités concrètes, il est essentiel de scanner et d'investir dans tous les points clés du secteur via le rôle de VC, y compris les blockchains publiques (, DeFi, NFT, infrastructures ). Cela permet d'avoir une vue d'ensemble du secteur, d'identifier les véritables points de douleur et opportunités.
Établir un écosystème : L'investissement n'est pas seulement un acte financier, mais aussi une construction écologique. Les centaines de projets dans son portefeuille deviennent des partenaires potentiels et des sources d'actifs pour l'écosystème futur de HashKey.
Période d'exécution de la mission ( 2020 - à ce jour )
Lorsque l'identification d'une "Conformité d'échange" est devenue la clé de l'avenir, HashKey a entamé une longue et difficile bataille.
Choisir Hong Kong : HashKey a rapidement identifié Hong Kong comme un centre financier international reliant l'Est et l'Ouest, avec le potentiel et la volonté de devenir un haut lieu de la Conformité pour les actifs virtuels mondiaux.
Embrasser le cadre réglementaire : HashKey est l'une des premières entreprises à entrer volontairement dans le cadre réglementaire de la SFC de Hong Kong (. Cela signifie qu'elle est prête à investir massivement dans la construction de son système de trading, de son système de gestion des risques et de ses processus internes selon les normes strictes de la SFC, sans attendre de retour clair.
Deux grandes étapes :
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Analyse approfondie de la matrice des activités principales
L'activité de HashKey n'est pas un secteur isolé, mais un tout organique qui se soutient et s'autonomise mutuellement.
) HashKey Exchange
Opportunité:
Défi:
) HashKey Capital
HashKey Cloud
HashKey Cloud fournit des services d'infrastructure tels que la validation des nœuds, le Staking### et le chiffrement(. Sa valeur stratégique se manifeste à deux niveaux:
) HashKey Web3 et "HashChain" ### HCS (
Concept : HCS n'est pas une chaîne publique qui cherche à concurrencer Ethereum ou Solana. C'est plutôt une infrastructure de base à haute performance, qui pourrait être une chaîne de consortium ou une chaîne hybride, conçue pour des scénarios d'application spécifiques ), principalement pour l'identité (.
Produit phare – HashKey DID : DID, c'est-à-dire une identité décentralisée. L'objectif de HashKey DID est de créer pour les utilisateurs un "passeport numérique" dans le monde Web3. Ce "passeport" peut :
Importance stratégique:
Ainsi, "HashChain")HCS( et HashKey DID sont les pièces les plus importantes que HashKey a placées pour l'ère "post-échange". Cela parie que, dans le futur, la finance numérique, l'identité)Identity( sera aussi importante que les actifs)Asset(.
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Analyse de la compétitivité et des fossés de protection
) Avantages clés
Avantage de conformité précoce : c'est le plus profond et le plus large des fossés défensifs de HashKey. Dans un contexte où les principales économies renforcent leur réglementation, "être titulaire d'une licence" constitue en soi un puissant avantage concurrentiel, capable d'attirer des capitaux traditionnels et des investisseurs conservateurs ayant des exigences très élevées en matière de sécurité et de légitimité.
Ressources de fond solides : Un solide bagage financier lui confère un avantage naturel dans l'interaction avec les ressources financières traditionnelles ### banques, courtiers, bureaux de famille ( et la communication avec les régulateurs gouvernementaux.
Boucle écologique complète : les échanges, le capital, les services cloud et les institutions de recherche au sein du groupe peuvent former de puissants effets de synergie. Le capital découvre des projets de qualité, les services cloud fournissent un soutien technique, les échanges offrent de la liquidité, formant un cycle positif auto-renforçant.
Réputation de la marque : Après des années d'exploitation stable et l'obtention réussie de la licence, HashKey a établi dans l'industrie une image de marque "sécurisée, fiable, professionnelle".
) défis et risques
Concurrence de marché intense:
L'incertitude des politiques réglementaires : Bien que HashKey bénéficie des politiques réglementaires actuelles, celles-ci évoluent de manière dynamique. L'orientation réglementaire future à Hong Kong et dans le monde entier, ### concernant les stablecoins, les produits dérivés et la DeFi, ( aura un impact direct sur le développement de ses activités.
Pression sur les bénéfices et coûts élevés de la Conformité