Apa cadangan Bitcoin strategis?

Cadangan Bitcoin Strategis (SBR) adalah mekanisme aset cadangan nasional yang dibentuk oleh Presiden AS Donald Trump melalui perintah eksekutif pada 6 Maret 2025, waktu lokal. Tujuannya adalah untuk menggabungkan Bitcoin (BTC) ke dalam sistem cadangan strategis AS untuk mengatasi ketidakpastian ekonomi global dan memperkuat posisi AS di bidang aset digital. Rencana ini menandai pergeseran kebijakan oleh pemerintah AS terhadap Bitcoin, secara resmi mengakui itu sebagai aset cadangan nasional, serupa dengan Cadangan Minyak Strategis (SPR) atau cadangan emas.

Pada 06/03/2025, Trump memerintahkan pembentukan cadangan Bitcoin strategis (Sumber gambar:https://www.youtube.com/watch?v=1o9w3YyeW10）

Menurut perintah eksekutif, cadangan Bitcoin strategis dikelola oleh Departemen Keuangan AS, sebagian besar didanai dari Bitcoin yang disita oleh pemerintah, dan dijanjikan untuk tidak menjual Bitcoin ini, tetapi merumuskan kebijakan bebas pajak untuk lebih memperluas cadangan Bitcoin. Selain itu, perintah eksekutif juga mendirikan Cadangan Aset Digital AS, khusus untuk mengelola aset digital non-Bitcoin yang disita oleh Departemen Keuangan. Trump juga lebih lanjut menyatakan di platform sosialnya Truth Social bahwa Amerika Serikat harus menjadi 'ibukota global enkripsi,' berencana untuk menyertakan lima aset digital seperti Bitcoin, Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Solana (SOL), dan Cardano (ADA) dalam sistem cadangan strategis baru.

Presiden AS Trump menyebut cadangan strategis kripto dalam sebuah cuitan (Sumber gambar: Detail Kebenaran | Sosial Kebenaran）

Pada hari setelah menandatangani perintah eksekutif kedua, Trump mengadakan 'Digital Asset Summit' di Gedung Putih, menyatukan para perwakilan dari perusahaan-perusahaan kripto besar AS, termasuk Gemini, Robinhood, MicroStrategy, dll., untuk bersama-sama membahas kerangka regulasi, pertumbuhan pasar, dan peran pemerintah dalam pengembangan aset digital, menunjukkan bahwa pemerintah AS sedang mencari posisi strategis yang lebih menguntungkan di pasar kripto global.

Pada Maret 2025, pemerintah AS telah menjadi pemegang Bitcoin terbesar yang dikenal secara global, dengan perkiraan kepemilikan sekitar 200.000 BTC, yang mungkin memiliki dampak yang mendalam pada pengembangan masa depan pasar Bitcoin global dan aset digital lainnya.

Negara-negara dengan jumlah Bitcoin yang besar

1. El Salvador

   El Salvador menjadi negara pertama di dunia yang mengadopsi Bitcoin sebagai alat pembayaran sah pada tahun 2021. Namun, meskipun Presiden Nayib Bukele aktif mempromosikan adopsi BTC, studi telah menunjukkan bahwa penggunaan Bitcoin di negara tersebut rendah. Pada Januari 2024, pemerintah lebih lanjut menyesuaikan kebijakannya, melemahkan peran Bitcoin dalam pengumpulan pajak dan pembayaran tagihan nasional. Saat ini, pemerintah El Salvador memiliki sekitar 6.088 BTC, dengan nilai sekitar $558 juta.

   
   Hukum El Salvador memungkinkan barang dan jasa domestik dihargai dalam Bitcoin (Sumber Gambar:https://chinese.aljazeera.net/economy/2021/9/9）

2. Republik Afrika Tengah (RAT)

   Republik Afrika Tengah menyatakan Bitcoin sebagai alat pembayaran yang sah pada tahun 2022, menjadi negara kedua di dunia yang mengambil langkah ini. Namun, ukuran spesifik cadangan Bitcoin resmi negara belum diungkapkan, dan ada keraguan tentang adopsinya di pasar.

3. Bhutan

   Kota Gelephu Mindfulness di Bhutan merumuskan kebijakan cadangan strategis cryptocurrency pada Januari 2024, dengan tegas memegang aset terenkripsi seperti BTC dan ETH. Perlu dicatat bahwa cadangan Bitcoin Bhutan terutama berasal dari penambangan listrik tenaga air domestik, saat ini memegang sekitar 11.000 BTC, dengan nilai estimasi sekitar 1,1 miliar dolar AS, menjadikannya salah satu negara berkembang paling eksplisit dalam hal cadangan Bitcoin secara global.

4. China

   Meskipun larangan perdagangan cryptocurrency oleh pemerintah Tiongkok, lembaga penegak hukumnya telah menyita sejumlah besar Bitcoin, terutama dari skema Ponzi dan aktivitas keuangan ilegal. Pada Maret 2025, pemerintah Tiongkok menguasai sekitar 194.000 BTC, dengan nilai sekitar $16,2 miliar, menjadikannya cadangan terbesar kedua setelah Amerika Serikat.

Bitcoin vs. aset cadangan tradisional

Dalam sistem keuangan global, emas dan minyak telah lama dilihat sebagai perwakilan aset cadangan tradisional, memainkan peran ganda dalam penyimpanan nilai dan keamanan energi. Namun, dengan percepatan proses digitalisasi ekonomi global, Bitcoin secara bertahap masuk ke dalam sistem cadangan global.

Pada tahun 2024, Bitcoin memasuki halving keempatnya, mengurangi imbalan blok para penambang dari 6.25 BTC menjadi 3.125 BTC, lebih lanjut melambatkan pertumbuhan pasokan Bitcoin. Tujuan inti dari mekanisme ini adalah untuk mengontrol kecepatan penerbitan koin baru, menjaga kelangkaan Bitcoin, dan memastikan posisinya yang kokoh sebagai tempat penyimpanan nilai jangka panjang. Setelah halving ini, tingkat inflasi tahunan Bitcoin turun menjadi 0.9%, lebih rendah dari tingkat pertumbuhan pasokan emas jangka panjang, lebih memperkuat keunikan Bitcoin dalam sistem aset global dan memberikannya keunggulan atas aset cadangan tradisional.

Bitcoin vs. Emas: perbandingan tingkat inflasi (Sumber gambar: ARK Invest Big Ideas 2025.pdf）

Emas selalu menjadi alat lindung inflasi dan aset pelabuhan aman dalam situasi ketidakstabilan keuangan karena stabilitas fisiknya, pasokan terbatas, dan pengakuan pasar jangka panjang. Minyak, di sisi lain, adalah komponen kunci dari sistem energi global dan bagian penting dari cadangan strategis untuk negara-negara, biasanya digunakan untuk mengatasi fluktuasi pasar yang disebabkan oleh krisis energi atau konflik geopolitik. Namun, Bitcoin, dengan karakteristiknya yang terdesentralisasi, resistensi sensorship, dan likuiditas tinggi, secara bertahap telah menjadi pilihan baru untuk aset pelabuhan aman di tengah ketidakpastian ekonomi global yang meningkat. Ini menunjukkan fleksibilitas yang lebih besar dalam situasi di mana aliran modal internasional dibatasi dan pasar keuangan bergejolak. Selain itu, pasokan transparan dan programabilitas yang kuat telah terus meningkatkan penerimaannya di pasar modal global.

Persaingan antara Bitcoin dan aset cadangan tradisional seperti emas dan minyak bukan hanya perbandingan kelangkaan dan kemampuan penyimpan nilai, tetapi juga persaingan likuiditas pasar, aplikabilitas global, dan tren masa depan dalam pengembangan ekonomi digital. Di masa depan, Bitcoin mungkin tidak sepenuhnya menggantikan status cadangan emas atau minyak, tetapi seiring dengan peningkatan kematangan pasar, diharapkan menjadi aset cadangan global yang tak tergantikan dalam sistem keuangan berbagai negara.

Resiko cadangan strategis Bitcoin

Dibandingkan dengan emas atau cadangan devisa, Bitcoin memiliki volatilitas harga historis yang sangat tinggi. Jika suatu negara memegang sejumlah besar Bitcoin, sekali pasar mengalami penyesuaian yang parah, hal itu dapat menyebabkan penyusutan yang signifikan dari aset cadangan, sehingga memengaruhi stabilitas fiskal, bahkan memicu panik pasar.

Oleh karena itu, Bitcoin, sebagai aset dengan sifat terdesentralisasi dan non-sovereign, memiliki perbedaan mendasar dari sistem mata uang fiat nasional. Jika Bitcoin menjadi aset cadangan strategis bagi ekonomi utama, hal itu dapat melemahkan kontrol bank sentral atas kebijakan moneter dan dalam beberapa hal memengaruhi sistem kredit mata uang fiat. Pada saat yang sama, sifat spekulatif yang tinggi dari harga Bitcoin di pasar juga dapat menimbulkan tantangan bagi cadangan devisa dan stabilitas keuangan suatu negara.

Dari perspektif makro, cadangan strategis Bitcoin mungkin lebih memperkuat persaingan keuangan antar negara dan memicu 'perlombaan senjata' kripto global. Jika ekonomi utama seperti Amerika Serikat menyimpan Bitcoin dalam skala besar, yang menyebabkan peniruan oleh negara lain dan bahkan melihat Bitcoin sebagai alat yang menantang sistem dolar, hal itu dapat mempengaruhi stabilitas pasar valuta asing global, memicu penyesuaian ulang tatanan keuangan internasional, dan memperparah risiko geopolitik.

Singkatnya, saat ini, kebijakan regulasi mengenai Bitcoin belum sepenuhnya seragam di antara negara-negara, dan beberapa negara masih memberlakukan pembatasan ketat pada aset terenkripsi. Jika sistem cadangan strategis Bitcoin AS beroperasi dengan sukses, hal itu dapat memicu konfrontasi regulasi internasional dan meningkatkan kompleksitas kerja sama keuangan internasional. Pada saat yang sama, ini juga merupakan tantangan besar bagi pemerintah untuk memastikan keamanan, transparansi, dan kepatuhan saat mengelola cadangan Bitcoin.

Bitcoin investasi nasihat

Saat Bitcoin secara bertahap mendapat pengakuan nasional, dan mekanisme pasokannya memberikan sifat anti-inflasi, ini cocok sebagai alokasi aset untuk penyimpanan nilai jangka panjang. Investor dapat meningkatkan paparan aset mereka melalui Bitcoin ETF, futures, platform asuhan yang patuh, dan metode lainnya.

Di sisi lain, pasar Bitcoin masih memiliki volatilitas tinggi, sangat dipengaruhi oleh faktor makroekonomi, kebijakan, dan sentimen pasar. Ini cocok untuk perdagangan tren yang dikombinasikan dengan analisis teknis dan arus dana. Pada saat yang sama, diperlukan penerapan strategi stop-loss dan take-profit yang ketat, pengendalian proporsi investasi yang wajar, dan menghindari risiko berlebih dari satu aset.

Dalam proses investasi, juga perlu memperhatikan peluang yang dibawa oleh perubahan kebijakan. Anda dapat menggunakan strategi rata-rata biaya dolar, membeli secara bertahap dan menahan jangka panjang, dan menggabungkan tujuan investasi pribadi dan toleransi risiko untuk mengembangkan rencana penahanan yang ilmiah untuk memastikan stabilitas dan potensi pertumbuhan dari portofolio investasi.

Kesimpulan

Bitcoin secara bertahap beralih dari aset keuangan terdesentralisasi menjadi aset cadangan strategis global. Karakteristik transparansinya dan anti-inflasinya telah menyebabkan peningkatan pengaruhnya dalam sistem keuangan global. Namun, pendirian sistem cadangan Bitcoin tingkat nasional tidaklah tanpa tantangan, termasuk ketidakpastian seperti persaingan keuangan global, yang dapat memengaruhi posisi Bitcoin dalam lanskap ekonomi global di masa depan. Bagi para investor, atribut penyimpanan nilai jangka panjang Bitcoin yang luar biasa dapat dioptimalkan melalui ETF Bitcoin, futures, platform penitipan yang sesuai, dll., dan dikombinasikan dengan tren pasar dan lingkungan kebijakan untuk alokasi ilmiah, sambil mempertahankan rasionalitas, fokus pada tren makro, merumuskan strategi investasi jangka panjang yang kokoh untuk menghadapi volatilitas dan peluang di pasar kripto.