Pendahuluan

Ketika volatilitas harga Bitcoin menjadi hal yang biasa, perdagangan derivatif juga menjadi kursus yang wajib dipelajari bagi para pelaku pasar. Baik itu melakukan posisi beli atau jual, lindung nilai atau spekulasi murni, memahami bagaimana menggunakan leverage kontrak secara fleksibel sudah menjadi salah satu keterampilan bertahan bagi pemain kripto. Di masa lalu, hampir semua orang hanya mengakui pertukaran terpusat. Dengan cepatnya munculnya platform derivatif on-chain (DEX), hal ini membawa lebih banyak kebebasan, transparansi, dan pilihan tanpa kepercayaan.

Gate.io

Gate.io saat ini merupakan salah satu platform perdagangan terpusat yang lebih komprehensif, tidak hanya dengan pasangan perdagangan spot yang kaya, tetapi juga dengan rangkaian produk kontrak yang lengkap, termasuk kontrak perpetual berbasis USDT, berbasis koin, dan kontrak berjangka. Leverage juga dapat disesuaikan dengan fleksibel. Gate.io juga memiliki keunggulan relatif dalam hal likuiditas. Bagi mereka yang ingin mengejar fluktuasi koin kecil atau mencari target koin baru, garis produk Gate.io dan kinerja kecepatannya tetap sangat baik. Keamanan platform juga terus meningkat dari waktu ke waktu, memberikan pengalaman perdagangan secara keseluruhan yang sangat baik.

Mulai trading kontrak perpetual untuk BTC:https://www.gate.io/futures/USDT/BTC_USDT

dYdX

Ketika berbicara tentang derivatif on-chain, dYdX tidak bisa diabaikan. Sebagai patokan bagi pertukaran terdesentralisasi, dYdX dengan cepat masuk ke mainstream dengan pengalaman perdagangan kontrak abadi yang sangat lancar, terutama dengan versi dYdX V4 sepenuhnya merangkul rantai propertinya (dYdX Chain). Pengguna dapat menyimpan dana on-chain tanpa KYC, dan proses perdagangan lebih transparan dan otonom. Dibandingkan dengan perdagangan kontrak terpusat tradisional, keuntungan terbesar dYdX adalah tidak perlu mempercayai platform untuk menyimpan aset, memungkinkan pengguna mengontrol dana mereka. Dengan transaksi yang murni dipasangkan oleh kontrak pintar, ini secara signifikan mengurangi risiko aktivitas jahat.

GMX

Seorang perwakilan perdagangan on-chain lainnya adalah GMX, yang berbeda dari mode order book biasa. GMX menggunakan model kontra pihak LP pool. Secara sederhana, setiap orang yang menempatkan pesanan bertaruh melawan seluruh liquidity pool. Apa keuntungan model ini?

• Tidak ada selip dalam perdagangan, tidak peduli seberapa fluktuatif pasar, harga eksekusi sangat stabil.
• Ketika para pedagang menempatkan pesanan, lawan mereka bukanlah individu tertentu yang menempatkan pesanan, tetapi seluruh kolam likuiditas, yang menyediakan likuiditas yang lebih dalam.

Dan jika pengguna tidak ingin berdagang, mereka juga dapat menjadi penyedia likuiditas (menyediakan dana ke kolam) untuk mendapatkan penghasilan pasif dari biaya perdagangan dan likuidasi, benar-benar mencapai kemampuan untuk mendapatkan tanpa hanya mengandalkan perdagangan.

Perpetual Synthetix

Dalam ekosistem Optimism L2 Ethereum, Synthetix baru-baru ini menarik banyak perhatian dengan meluncurkan Synthetix Perps, sebuah protokol yang dirancang khusus untuk derivatif on-chain, bergantung pada kutipan oracle, tanpa pencocokan order book, dan langsung berjudi dengan LP. Hal ini membuat perdagangan cepat, biaya rendah, dan sangat cocok untuk pesanan besar, tidak takut makan terlalu banyak slippage. Bagi pemain yang menghargai desentralisasi dan ingin menikmati pengalaman yang cepat dan dengan biaya rendah, Synthetix saat ini merupakan pilihan yang sangat menjanjikan.

Level keuangan

Level Finance (LVL) adalah platform kontrak DeFi yang memungkinkan leverage yang dapat disesuaikan, memberikan gameplay yang lebih canggih. Selain menawarkan kontrak perpetual, juga memungkinkan pengguna untuk menyesuaikan leverage ganda, memilih parameter pengendalian risiko, dan bahkan menyesuaikan rasio jaminan posisi mereka berdasarkan kondisi pasar. Desain tingkat kebebasan ini membuat banyak pemain ahli tidak bisa melepaskannya, terutama para ahli niche yang menikmati merancang strategi dan pengendalian risiko mereka sendiri secara manual.

Bursa terdesentralisasi ApolloX

ApolloX berfungsi sebagai jembatan antara model terpusat dan terdesentralisasi, menyediakan pendekatan hibrida:

• Pilih pertukaran terpusat (mirip dengan model Gate.io) untuk perdagangan
• Anda dapat langsung menggunakan dompet on-chain untuk derivatif terdesentralisasi tanpa operasi KYC

Bagi pengguna yang tidak ingin sepenuhnya menyerahkan dana mereka tetapi masih ingin menikmati kelancaran sentralisasi, ApolloX adalah titik tengah yang sangat baik.

Rekening

Jika Anda adalah pengguna berat L2, Anda pasti pernah mendengar tentang Kwenta, platform derivatif berbasis ekosistem Optimism yang tidak hanya mendukung BTC dan ETH, tetapi juga mendukung perdagangan leverage berbagai aset niche. Fitur terbesar Kwenta, seperti Synthetix, adalah bahwa tidak memiliki order book. Kutipan didorong oleh oracle, memberikan pengalaman perdagangan yang bersih dan rapi, cocok untuk para pemain yang menikmati perdagangan DeFi murni.

Jaringan keuntungan

gTrade dari Jaringan Gains, sebuah permainan unik, memungkinkan leverage ultra-tinggi hingga 150x dan mendukung berbagai aset yang unik seperti indeks, CFD saham, dan komoditas. Ini mewakili puncak dari taruhan kecil untuk kemenangan besar, meskipun likuiditasnya mungkin tidak sebanding dengan platform utama seperti dYdX dan GMX. Dengan margin rendah dan kemampuan untuk mengoperasikan posisi besar dengan dana kecil, ini telah menarik banyak penggemar risiko tinggi.

Protokol Perpetual

Perpetual Protocol adalah perwakilan dari protokol perpetuity DeFi awal, dan pertukaran perpetuity on-chain ini yang beroperasi dalam mode AMM menjadi terkenal sejak periode DeFi Summer. Setelah upgrade Perp V2, itu beralih ke desain likuiditas terpusat yang mirip dengan Uniswap v3, meningkatkan kedalaman perdagangan secara signifikan. Meskipun pangsa pasarnya sekarang sudah terlampaui oleh dYdX dan GMX, Perp masih menjadi salah satu pelopor awal di dunia DeFi.

Protokol Vertex

Protokol Vertex adalah platform perdagangan derivatif on-chain yang cepat naik di ekosistem Arbitrum, menampilkan pencocokan hibrida, menggabungkan buku pesanan dan mekanisme automatic market maker (AMM), memungkinkan transaksi cepat dan hemat gas. Ini juga memiliki sistem margin pool sendiri, yang dapat mengelola leverage lintas aset, meningkatkan efisiensi pemanfaatan modal, dan memperkenalkan mekanisme reward poin, di mana perdagangan juga penambangan, memberikan insentif airdrop tinggi kepada pengguna awal, menjadikan Vertex sebagai kuda hitam yang sangat layak di pasar derivatif on-chain.

Ringkasan

Pasar kripto saat ini tidak lagi didominasi oleh platform utama terpusat. Munculnya platform derivatif terdesentralisasi telah memberikan para trader kebebasan yang lebih besar dan kedaulatan aset. Dari platform terpusat yang matang dan nyaman seperti Gate.io hingga kekuatan on-chain yang muncul seperti dYdX, GMX, Vertex, dll., setiap peserta dapat memilih bidang yang paling sesuai sesuai gaya mereka sendiri. Ingin memanfaatkan risiko? Memiliki kendali atas dana kapan saja? Menambang sambil trading? Tuntutan-tuntutan ini di atas rantai telah memberikan kesempatan kepada semua orang untuk membebaskan diri dari kerangka lama dan beralih ke dunia perdagangan di mana mereka benar-benar mengendalikan takdir mereka sendiri.