Apa itu Resolv?

(Sumber: ResolvLabs)

Resolv adalah protokol yang memelihara USR, yang merupakan stablecoin yang didukung secara native oleh Ethereum (ETH) dan Bitcoin (BTC) serta dipatok ke dolar AS.

Desain inti dari protokol Resolv

1. USR: Stablecoin baru yang berbasis ETH dan BTC

USR adalah stablecoin yang sepenuhnya didukung oleh ETH dan BTC, yang dapat dicetak atau ditebus dengan rasio 1:1. Ini memiliki fitur-fitur berikut:

• Dapat sepenuhnya dikonversi: dapat ditukar dengan ETH atau BTC yang setara kapan saja.
• Over-kolateralization: Selain aset kolateral dasar, ada lapisan tambahan asuransi (RLP) untuk perlindungan.
• Tidak ada penghasilan bawaan: USR sendiri tidak menghasilkan penghasilan, tetapi dapat dipertaruhkan sebagai stUSR untuk mendapatkan hadiah.

2. RLP: Kolam likuiditas dan asuransi dari Resolv

RLP adalah token asuransi likuiditas yang didukung oleh aset ETH dan BTC yang berlebih, digunakan terutama untuk tujuan berikut:

• Fluktuasi harga: RLP memiliki harga aktual yang berfluktuasi berdasarkan aset yang mendasarinya.
• Dukungan untuk USR: RLP berfungsi sebagai mekanisme asuransi untuk USR, menyerap risiko dan fluktuasi.
• Pendapatan: Pemegang RLP dapat menerima proporsi distribusi keuntungan yang lebih tinggi sebagai imbalan atas risiko yang mereka ambil.

3. Pencetakan dan Penebusan

• USR dan RLP dapat langsung dicetak oleh pengguna menggunakan ETH atau BTC.
• Aset jaminan yang sesuai akan dikembalikan secara proporsional pada harga saat ini saat ditebus.
• Seluruh proses diselesaikan melalui kontrak pintar, transparan, dan tanpa kepercayaan.

Dasar teknis dari Resolv

Inovasi dari protokol Resolv terletak pada pembentukan kolam aset yang netral pasar (Delta-netral). Strategi ini mencakup:

• Kontrak Spot + Perpetual: Gunakan spot ETH dan BTC sambil menetapkan kontrak perpetual pendek yang sesuai di pasar CEX atau derivatif.
• Lindung nilai harga: ketika harga spot naik, posisi perpetual mengalami kerugian; ketika harga spot turun, posisi memperoleh keuntungan, dan keduanya saling mengimbangi untuk membentuk nilai bersih yang stabil.
• Kustodi terdesentralisasi: Sebagian besar aset dipertaruhkan di on-chain, dengan sebagian kecil digunakan sebagai margin untuk perdagangan berjangka, melalui kustodi institusional.

Mekanisme ini mirip dengan portofolio lindung nilai keuangan tradisional, memungkinkan stablecoin untuk bebas dari ketergantungan pada cadangan mata uang fiat dan kembali ke desentralisasi serta aset kripto asli.

Mekanisme distribusi keuntungan Resolv

Protokol Resolv akan mengalokasikan setiap hari berdasarkan pendapatan dari kumpulan aset, dibagi menjadi tiga bagian berikut:

• Hadiah dasar: Dialokasikan kepada pemegang stUSR dan RLP yang melakukan staking.
• Risk Premium: Dikhususkan hanya untuk pemegang RLP
• Biaya protokol: Dialokasikan untuk Resolv Treasury untuk pengembangan dan tata kelola di masa depan.

Jika terdapat kerugian bersih pada hari itu (seperti biaya pendanaan untuk posisi perpetual), tidak ada keuntungan yang akan dibagikan untuk hari itu, dan kerugian akan ditanggung oleh RLP.

Keuntungan menggunakan Resolv

Resolv menawarkan pengalaman baru bagi pengguna stablecoin melalui serangkaian desain inovatif:

• Stablecoin terdesentralisasi yang tidak bergantung pada cadangan USD.
• Efisiensi modal yang tinggi, tidak perlu over-collateralization tambahan untuk mencetak koin.
• Pengendalian risiko netral pasar, tidak takut terhadap fluktuasi harga ETH/BTC.
• Konversibilitas yang diharapkan dan perlindungan asuransi
• Model pembagian keuntungan, RLP dan stUSR dapat memperoleh keuntungan protokol.

Model stablecoin Resolv menawarkan arsitektur baru yang berbasis pada derivatif blockchain dan tokenisasi aset, dengan potensi untuk memainkan peran kunci di masa depan keuangan terdesentralisasi.

Ekonomi token dari Resolv

RESOLV adalah token utilitas dari Resolv, yang mencakup mekanisme koordinasi dan tata kelola jangka panjang, dengan total pasokan 1.000.000.000 token.

Distribusi Token

Menurut informasi resmi, distribusi pasokan token RESOLV adalah sebagai berikut:

• Airdrop (Airdrop Musim 1) — 10%: Tidak terkunci segera pada TGE (Acara Generasi Token); alamat dompet teratas memiliki jadwal pembukaan jangka pendek.
• Pengembangan Ekosistem dan Komunitas — 40,9%: Awalnya maksimum 10% akan dibuka, dengan sisa 24 bulan dibuka secara linier; digunakan untuk mendanai pengembang, insentif ekosistem, dan promosi pemasaran.
• Tim dan Kontributor — 26,7%: Satu tahun Cliff; periode pembukaan adalah 30 bulan pembukaan linear.
• Investor — 22,4%: Satu tahun cliff; periode unlock adalah 24 bulan unlock linear.

Desain ini dapat menyeimbangkan likuiditas jangka pendek dengan pertumbuhan nilai jangka panjang, memastikan keseimbangan dinamis antara tim dan komunitas.

Fungsi dan Penggunaan

• Fungsi Tata Kelola: Pembaruan protokol di masa depan dan penyesuaian strategi aset akan diatur oleh pemegang RESOLV.
• Mekanisme Insentif: Partisipasi dalam pemerintahan komunitas, penyediaan likuiditas, kegiatan promosi, dll., semuanya dapat menghasilkan imbalan RESOLV.
• Hadiah staking: Mungkin ada hadiah staking berdasarkan RESOLV dan pemungutan suara DAO di masa depan.

Perdagangan spot RESOLV akan dimulai pada 10 Juni 2025, pukul 21:00 (UTC+8):https://www.gate.com/trade/RESOLV_USDT

Ringkasan

Munculnya Resolv telah mendefinisikan ulang filosofi desain stablecoin: de-dolarisasi, desentralisasi, dan nativisasi aset. Melalui cadangan nilai ETH dan BTC, dikombinasikan dengan strategi netral pasar dan efisiensi modal yang tinggi, Resolv bukan hanya sekadar stablecoin, tetapi merupakan desain arsitektural lengkap dari lapisan stabilitas keuangan DeFi. Jika dapat berhasil memperluas ke lebih banyak blockchain dan skenario aplikasi di masa depan, Resolv dapat menjadi salah satu solusi stablecoin terdesentralisasi yang paling representatif di dunia Web3.