Pemikiran yang Dihasilkan oleh Peristiwa DEX Vault
Pada 12 Maret 2025, penyedia likuiditas di sebuah platform DEX mengalami kerugian besar, melebihi 4 juta USD. Peristiwa ini berawal dari seorang trader yang menggunakan leverage 50 kali untuk membangun posisi beli ETH senilai sekitar 306 juta USD, kemudian secara aktif memicu likuidasi saat harga ETH turun. Karena skala likuidasi yang besar, selama proses penutupan posisi, harga ETH terus turun, memperbesar kerugian.
Peristiwa ini sekali lagi menyoroti tantangan yang dihadapi oleh bursa terdesentralisasi (DEX) dalam hal keamanan dan pengendalian risiko. Sebagai seorang profesional di industri ini, saya percaya penting untuk mengeksplorasi masalah perbendaharaan DEX dari dua sudut pandang: mekanisme protokol dan manajemen risiko.
Tipe dan Fungsi DEX Vault
Kolam DEX biasanya dibagi menjadi dua jenis: tipe tunggal dan tipe gabungan. Kolam tipe tunggal adalah sebuah struktur inovatif yang meningkatkan efisiensi modal dan pengalaman pengguna melalui manajemen terpusat aset pengguna. Ini memungkinkan pengguna untuk menyimpan semua aset dalam kontrak pintar yang terintegrasi, mengurangi otorisasi dan operasi transfer yang tidak perlu, sehingga mengurangi biaya Gas. Kolam ini juga dapat berfungsi sebagai dasar untuk "toko aplikasi terdesentralisasi", memungkinkan pengembang untuk membangun berbagai aplikasi DeFi di atasnya.
Kantor penyimpanan tipe komposit terdiri dari beberapa modul strategi, yang terutama mencakup empat bagian: pembuatan pasar, penerimaan pesanan, tarif dana, dan penyelesaian perdagangan. Strategi pembuatan pasar memberikan likuiditas berdasarkan data pasar; strategi penerimaan pesanan secara proaktif mencari peluang perdagangan yang menguntungkan; strategi tarif dana berpartisipasi dalam pengumpulan biaya di pasar kontrak permanen; strategi penyelesaian bertanggung jawab untuk menangani operasi penyelesaian di platform.
Manajemen Risiko DEX
Dalam peristiwa ini, trader mengubah 10 juta USDC menjadi posisi long ETH yang besar melalui leverage tinggi, kemudian menarik kembali jaminan, memaksa kas untuk mengambil alih transaksi ini. Tindakan ini memanfaatkan karakteristik strategi likuidasi, menghindari kemungkinan kerugian slip besar yang mungkin dihadapi dalam perdagangan dengan harga pasar langsung.
Brankas terpaksa mengambil alih posisi yang begitu besar, yang mengharuskan mereka untuk melakukan pencocokan perdagangan dengan cepat, mengakibatkan kerugian selisih harga yang besar. Untuk mengatasi risiko semacam ini, beberapa DEX mengambil langkah tambahan, seperti menerapkan mekanisme pengendalian risiko dinamis, yang membagi tingkat risiko berdasarkan volume perdagangan pengguna, dan menyesuaikan jumlah leverage maksimum atau mempertahankan rasio margin yang sesuai.
Ringkasan dan Harapan
Peristiwa Hyperliquid Vault menyoroti kompleksitas kolam likuiditas DEX dalam hal keamanan, hasil, dan manajemen risiko. Meskipun vault kompleks memberikan dukungan yang kuat untuk platform melalui berbagai strategi, hal ini juga meningkatkan kemungkinan paparan risiko dalam kondisi pasar yang ekstrem.
Peristiwa ini mengingatkan kita bahwa platform DEX perlu terus mengoptimalkan strategi pengendalian risiko sambil mengejar imbal hasil yang tinggi. Hanya melalui audit kontrak pintar yang ketat, desain strategi yang wajar, dan mekanisme manajemen risiko yang dinamis, DEX dapat mencapai perkembangan yang berkelanjutan sambil menjamin keamanan aset pengguna.
Di masa depan, industri DEX perlu terus mengeksplorasi arsitektur brankas dan solusi manajemen risiko yang lebih efisien dan lebih aman, untuk menghadapi lingkungan pasar yang semakin kompleks dan risiko potensial. Hanya dengan cara ini, industri secara keseluruhan dapat berkembang dengan sehat, dan memberikan pengalaman trading terdesentralisasi yang lebih aman dan lebih dapat diandalkan bagi pengguna.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
21 Suka
Hadiah
21
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
TooScaredToSell
· 08-08 08:09
Tidak mengerti permainan saja berani membuka 50 kali.
Lihat AsliBalas0
TxFailed
· 08-08 00:27
rekt lagi... gerakan degen klasik dengan 50x leverage smh
Lihat AsliBalas0
rug_connoisseur
· 08-07 03:23
Ayo terbang 50 kali lipat, terlalu kejam
Lihat AsliBalas0
ZenChainWalker
· 08-07 03:23
Bermain dengan leverage 50 kali memang berani sekali
Lihat AsliBalas0
TheShibaWhisperer
· 08-07 03:15
Waduh, berita buruk, ada yang terkena masalah lagi.
Lihat AsliBalas0
TokenVelocity
· 08-07 03:15
Sekali lagi mesin pemotong untuk para suckers datang.
DEX Perdagangan Margin tinggi menyebabkan likuidasi sebesar 400 juta dolar AS, mengungkap tantangan manajemen risiko di dalam penyimpanan.
Pemikiran yang Dihasilkan oleh Peristiwa DEX Vault
Pada 12 Maret 2025, penyedia likuiditas di sebuah platform DEX mengalami kerugian besar, melebihi 4 juta USD. Peristiwa ini berawal dari seorang trader yang menggunakan leverage 50 kali untuk membangun posisi beli ETH senilai sekitar 306 juta USD, kemudian secara aktif memicu likuidasi saat harga ETH turun. Karena skala likuidasi yang besar, selama proses penutupan posisi, harga ETH terus turun, memperbesar kerugian.
Peristiwa ini sekali lagi menyoroti tantangan yang dihadapi oleh bursa terdesentralisasi (DEX) dalam hal keamanan dan pengendalian risiko. Sebagai seorang profesional di industri ini, saya percaya penting untuk mengeksplorasi masalah perbendaharaan DEX dari dua sudut pandang: mekanisme protokol dan manajemen risiko.
Tipe dan Fungsi DEX Vault
Kolam DEX biasanya dibagi menjadi dua jenis: tipe tunggal dan tipe gabungan. Kolam tipe tunggal adalah sebuah struktur inovatif yang meningkatkan efisiensi modal dan pengalaman pengguna melalui manajemen terpusat aset pengguna. Ini memungkinkan pengguna untuk menyimpan semua aset dalam kontrak pintar yang terintegrasi, mengurangi otorisasi dan operasi transfer yang tidak perlu, sehingga mengurangi biaya Gas. Kolam ini juga dapat berfungsi sebagai dasar untuk "toko aplikasi terdesentralisasi", memungkinkan pengembang untuk membangun berbagai aplikasi DeFi di atasnya.
Kantor penyimpanan tipe komposit terdiri dari beberapa modul strategi, yang terutama mencakup empat bagian: pembuatan pasar, penerimaan pesanan, tarif dana, dan penyelesaian perdagangan. Strategi pembuatan pasar memberikan likuiditas berdasarkan data pasar; strategi penerimaan pesanan secara proaktif mencari peluang perdagangan yang menguntungkan; strategi tarif dana berpartisipasi dalam pengumpulan biaya di pasar kontrak permanen; strategi penyelesaian bertanggung jawab untuk menangani operasi penyelesaian di platform.
Manajemen Risiko DEX
Dalam peristiwa ini, trader mengubah 10 juta USDC menjadi posisi long ETH yang besar melalui leverage tinggi, kemudian menarik kembali jaminan, memaksa kas untuk mengambil alih transaksi ini. Tindakan ini memanfaatkan karakteristik strategi likuidasi, menghindari kemungkinan kerugian slip besar yang mungkin dihadapi dalam perdagangan dengan harga pasar langsung.
Brankas terpaksa mengambil alih posisi yang begitu besar, yang mengharuskan mereka untuk melakukan pencocokan perdagangan dengan cepat, mengakibatkan kerugian selisih harga yang besar. Untuk mengatasi risiko semacam ini, beberapa DEX mengambil langkah tambahan, seperti menerapkan mekanisme pengendalian risiko dinamis, yang membagi tingkat risiko berdasarkan volume perdagangan pengguna, dan menyesuaikan jumlah leverage maksimum atau mempertahankan rasio margin yang sesuai.
Ringkasan dan Harapan
Peristiwa Hyperliquid Vault menyoroti kompleksitas kolam likuiditas DEX dalam hal keamanan, hasil, dan manajemen risiko. Meskipun vault kompleks memberikan dukungan yang kuat untuk platform melalui berbagai strategi, hal ini juga meningkatkan kemungkinan paparan risiko dalam kondisi pasar yang ekstrem.
Peristiwa ini mengingatkan kita bahwa platform DEX perlu terus mengoptimalkan strategi pengendalian risiko sambil mengejar imbal hasil yang tinggi. Hanya melalui audit kontrak pintar yang ketat, desain strategi yang wajar, dan mekanisme manajemen risiko yang dinamis, DEX dapat mencapai perkembangan yang berkelanjutan sambil menjamin keamanan aset pengguna.
Di masa depan, industri DEX perlu terus mengeksplorasi arsitektur brankas dan solusi manajemen risiko yang lebih efisien dan lebih aman, untuk menghadapi lingkungan pasar yang semakin kompleks dan risiko potensial. Hanya dengan cara ini, industri secara keseluruhan dapat berkembang dengan sehat, dan memberikan pengalaman trading terdesentralisasi yang lebih aman dan lebih dapat diandalkan bagi pengguna.