Tinjauan Pasar Kripto 2024 dan Prospek 2025

Tahun 2024 adalah tahun penting dalam sejarah cryptocurrency. Di sekitar dua narasi inti yaitu ETF dan pemilihan umum AS, dengan Bitcoin sebagai leverage utama, industri kripto telah mencapai terobosan. Perusahaan publik, lembaga keuangan tradisional, dan bahkan pemerintah negara bagian berbondong-bondong masuk, tingkat mainstreamisasi dan pengakuan industri meningkat secara signifikan. Lingkungan regulasi juga menjadi lebih jelas dan longgar seiring dengan naiknya pemerintahan baru. Tabrakan arus utama, diferensiasi jalur, dan evolusi regulasi menjadi lagu utama industri tahun ini.

Tinjauan 2024: Bitcoin Mencapai Puncak, Ethereum Dikejar, MEME Mendapat Perhatian

Bitcoin tidak diragukan lagi merupakan narasi inti tahun ini. ETF dan cadangan negara mendorong Bitcoin melampaui 100.000 dolar, menandakan bahwa Bitcoin telah melampaui makna pasar kripto dan menjadi aset pelindung terhadap inflasi yang diakui secara global serta alat penyimpanan nilai. Bitcoin sedang bergerak dari emas digital menuju mata uang super kedaulatan.

Ekosistem Bitcoin juga telah diperluas. Meskipun inskripsi, runes, dan aplikasi L2 berfluktuasi, ekosistem yang beragam telah mulai terbentuk. Aplikasi seperti BTCFi, NFT, permainan, dan sosial terus berkembang, total nilai terkunci Bitcoin DeFi melonjak dari 300 juta dolar AS di awal tahun menjadi 6,755 juta dolar AS, dengan pertumbuhan lebih dari 20 kali lipat sepanjang tahun. BTCFi secara umum menunjukkan performa yang cemerlang, dengan saham ETF Bitcoin meroket, dan model perusahaan seperti MicroStrategy ditiru secara luas.

Dibandingkan dengan itu, Ethereum tampil buruk tahun ini. Penangkapan nilai dan tingkat aktivitas pengguna menurun, narasi tidak sekuat sebelumnya. Kebangkitan DeFi meskipun terdengar menggelegar, namun kecuali untuk gelombang TVL yang dipicu oleh staking ulang, investasi yang sebenarnya tidak mencukupi. Menjelang akhir tahun, Hyperliquid muncul dengan sendirinya, memberikan sedikit harapan bagi DeFi. Ekosistem Layer 2 berkembang pesat, juga memicu keraguan pasar terhadap mekanisme Ethereum.

Solana bangkit dengan kuat, pangsa pasar TVL meloncat dari yang nyaris tidak terlihat di awal tahun menjadi 6,9%, menjadikannya blockchain publik terbesar kedua setelah Ethereum. Harga SOL melonjak dari 6 dolar dua tahun yang lalu menjadi 200 dolar, dengan kenaikan lebih dari 100% hanya tahun ini. Solana, dengan keunggulan biaya rendah dan efisiensi tinggi, menargetkan posisi likuiditas, menjadi raja MEME dan pusat bagi para ritel.

TON dan SUI juga menunjukkan performa yang mencolok. Telegram menghidupkan permainan berbasis blockchain, membawa lalu lintas besar bagi TON. SUI menarik perhatian dengan lonjakan harga yang luar biasa, ekosistem blockchain Move berkembang pesat. Meskipun Aptos menunjukkan performa harga yang lebih lemah, namun lebih disukai oleh modal tradisional, dan mungkin memiliki peluang dalam siklus RWA dan BTCFi yang baru.

MEME telah menjadi pendorong utama pasar tahun ini, mencerminkan perubahan pola pasar saat ini. MEME sedang berkembang dari sekadar spekulasi menjadi representasi keuangan budaya, menjadi salah satu jalur dengan likuiditas paling terpusat. Banyak hotspot muncul seperti penggalangan dana prapenjualan, token selebriti, perang kebun binatang, PolitFi, dan AI MEME.

Infrastruktur di sekitar MEME terus diperbaiki, seperti platform peluncuran adil seperti Pump.fun yang muncul. Namun, kesulitan bagi investor ritel untuk mendapatkan keuntungan tetap sangat besar, dan tren institusional untuk MEME semakin jelas. Untuk itu, beberapa proyek mulai mencoba memberikan dasar fundamental untuk MEME, tetapi spekulasi jangka pendek tetap menjadi arus utama.

Dipengaruhi oleh pemilihan umum Amerika, platform pasar prediksi Polymarket berkembang pesat, dengan lonjakan jumlah pengunjung dan volume perdagangan, menjadi perwakilan dari perpaduan media baru + perjudian.

Akhir tahun, aplikasi AI kembali menjadi sorotan. Dari MEME hingga AI Agent, mitos ratusan kali muncul kembali. Saat ini, aplikasi AI di pasar kripto masih cukup dangkal, tetapi dianggap sebagai jalur fenomenal berikutnya setelah DeFi.

PayFi memainkan peran penting dalam menghubungkan keuangan tradisional dengan Web3. Stablecoin dan RWA adalah perwakilan tipikal di antaranya. Aplikasi stablecoin mengalami pertumbuhan yang signifikan, menduduki tempat di pasar pembayaran dan remittance global. Skala RWA juga telah berkembang dari 2 miliar dolar AS tiga tahun yang lalu menjadi 14 miliar dolar AS.

Meskipun demikian, industri enkripsi tetap menghadapi tekanan besar. Aplikasi inovatif sulit muncul, perselisihan internal semakin meningkat, dan restrukturisasi serta akuisisi terus berlangsung. Melemahnya likuiditas menyebabkan pemisahan jalur industri, menciptakan pola di mana Bitcoin menyedot mata uang lainnya. Pasar altcoin sebagian besar berada dalam keadaan lesu, hingga akhir tahun ketika rebound terjadi di bawah perhatian institusi.

Prospek 2025: Siklus Baru, Aplikasi Baru, Arah Baru

Melihat ke depan ke tahun 2025, dengan pemerintahan Trump membuka era baru enkripsi, lembaga-lembaga dengan modal besar sangat antusias. Beberapa lembaga merilis prediksi pasar:

• Harga Bitcoin secara umum diperkirakan positif, 15-20 ribu dolar AS adalah titik tertinggi yang diprediksi oleh sebagian besar lembaga. Beberapa lembaga bahkan memprediksi bisa mencapai 50 ribu dolar AS berdasarkan cadangan strategis.
• ETH diperkirakan berada di 6000-7000 dolar, Solana di 500-750 dolar, SUI mungkin naik hingga 10 dolar.
• Total pasar kripto diperkirakan mencapai 7,5-8 triliun dolar AS, total nilai pasar koin alternatif mungkin meningkat 5 kali lipat.
• Ekonomi makro diperkirakan akan mendarat dengan lembut, regulasi enkripsi dilonggarkan, setidaknya satu negara berdaulat akan memasukkan Bitcoin ke dalam cadangan.
• Peningkatan aliran dana ETF akan menjadi fakta objektif.

Bidang perhatian utama:

1. Stablecoin: volume penyelesaian diperkirakan mencapai 3000-4500 miliar dolar AS, penerimaan perusahaan meningkat.

2. Aset yang ditokenisasi: Tokenisasi aset non-tradisional menjadi sumber pendapatan baru, nilai sekuritas yang ditokenisasi atau lebih dari 50 miliar dolar.

3. AI: Agen AI akan menjadi garis depan yang disruptif, dengan peningkatan aktivitas agen AI yang dilengkapi dengan dompet enkripsi. AI berintegrasi secara mendalam dengan bidang MEME, DeFi, dan lainnya.

4. Arah lainnya: Kebangkitan DeFi, integrasi rantai aplikasi dan L2, penyebaran teknologi ZK, pertumbuhan industri DEPIN, kembalinya NFT, dll.

Secara keseluruhan, pasar kripto diperkirakan akan terus meningkat pada tahun 2025. Kenaikan harga koin utama sudah menjadi kepastian, pasar koin alternatif akan terus terfragmentasi. Dari sisi industri, persaingan antara blockchain lama dan baru semakin ketat, Ethereum, Solana, dan lainnya menghadapi peluang dan tantangan. Perkembangan infrastruktur menuju aplikasi menjadi tren, aplikasi tingkat konsumen menjadi fokus. Kebangkitan DeFi, pembayaran, dan jalur lainnya patut diperhatikan. Gelombang spekulasi MEME mungkin akan berlanjut tetapi dengan tempo yang melambat, penyempurnaan infrastruktur adalah tren yang pasti. Jalur stablecoin, AI, RWA, DePin, dan lainnya yang disukai institusi diperkirakan akan berkembang lebih cepat.

Siklus baru akan segera datang, investor perlu menemukan dan mengikuti siklus tersebut, melakukan penelitian mendalam dan berpartisipasi adalah pilihan yang bijaksana.