Transformasi di Bidang Staking: Infrastruktur Staking Ethereum Generasi Baru
Sejak 2020, pasar staking telah mengalami perubahan yang signifikan. Permintaan dari investor institusi terhadap staking terus meningkat, sementara mereka juga menghadapi regulasi dan persyaratan kepatuhan yang lebih ketat. Meskipun banyak institusi telah terlibat dalam aktivitas staking, beberapa institusi masih terhambat oleh batasan internal.
Ethereum dan ekosistem protokol besarnya terus berupaya menyelesaikan masalah skalabilitas dan sentralisasi staking. Sementara itu, kebutuhan pengguna tingkat lanjut untuk kustomisasi struktur imbalan juga terus meningkat.
Untuk menghadapi tantangan ini, solusi staking generasi baru muncul. Solusi baru ini memperkenalkan konsep brankas staking (stVaults), yang menyediakan pilihan baru yang disesuaikan, dapat dikonfigurasi, dan modular untuk staking Ethereum, mewakili arah perkembangan terbaru di industri.
Infrastruktur Staking Ethereum Generasi Baru
Infrastruktur staking generasi baru memperluas fungsionalitas protokol staking yang ada di Ethereum. Ini terdiri dari router staking dan modulnya, serta memperkenalkan brankas staking (stVaults), yang bertujuan untuk menyediakan solusi kustom untuk berbagai kasus penggunaan.
stVaults mendukung akses token likuiditas dalam pengaturan yang dipersonalisasi, pengguna dapat mengatur verifikasi, struktur biaya, profil risiko dan imbalan, serta parameter lainnya untuk memenuhi kebutuhan berbagai pemangku kepentingan.
Ramah Institusi: Penyetor institusi dapat:
(1) Menggunakan token likuiditas, dan (2) sekaligus menjaga dana dalam kontrak non-kustodian, untuk membantu memastikan kepatuhan terhadap regulasi dan persyaratan manajemen risiko.
Node Fleksibel: Mengizinkan node untuk bertindak sebagai kurator, menyesuaikan solusi untuk klien dengan TVL tinggi, untuk mendapatkan pendapatan yang lebih tinggi dan lebih banyak TVL.
Peningkatan Pendapatan: Pengelola aset dapat dengan cepat beradaptasi dengan dinamika pasar, memanfaatkan sifat jaminan umum dari token likuiditas untuk merumuskan strategi inovatif, mengoptimalkan efisiensi modal, dan menggabungkannya dengan peluang DeFi yang muncul.
Akhirnya, semua pihak yang terlibat harus memiliki mekanisme insentif jangka panjang untuk membangun sumber imbalan yang dapat diprediksi, berorientasi masa depan, dan berbasis nilai dalam ekosistem Ethereum.
Dasar Teknologi: stVaults
stVault adalah kontrak pintar kunci yang memungkinkan penyimpanan likuiditas tidak terkelola melalui operator node tunggal (atau kluster DVT NO) dan terhubung ke infrastruktur, sehingga dapat mewakili gudang ini untuk mencetak token likuiditas.
Tujuan stVault adalah sebagai berikut:
(1) Memungkinkan pengguna untuk menyesuaikan risiko dan pengaturan hasil dari staking likuid tanpa mempengaruhi stabilitas dan dapat dipertukarnya token likuid yang ada.
(2) Biarkan penjamin institusi dan operator node saling menunjuk
(3) Membuat token likuiditas terintegrasi dengan lebih baik
Penyetor institusi dapat menyelesaikan staking dengan cara non-penyimpanan dan mendapatkan proporsi tertentu dari token likuiditas. Saat mencetak token likuiditas, jumlah yang sesuai akan dikunci untuk diambil dari brankas. Jumlah yang dikunci ditentukan berdasarkan porsi token likuiditas, dan saldo porsi akan meningkat setiap hari seiring dengan rebase token. Untuk membuka kunci penarikan ETH, brankas harus menghancurkan jumlah token likuiditas yang diperlukan.
Untuk menanggung risiko pemeliharaan pengaturan staking kustom bagi pemegang token likuiditas, rasio pencetakan token berbeda dari 1:1 yang diizinkan oleh protokol inti, melainkan memiliki beberapa cadangan margin (disebut sebagai rasio cadangan atau RR), yang ditentukan oleh parameter risiko dan batasan.
Ini memastikan bahwa token likuiditas yang dicetak melalui stVaults tetap memiliki over-collateralization yang wajar. Over-collateralization meningkatkan keamanan ekonominya dengan meningkatkan kemampuan token untuk menahan kemungkinan peristiwa slashing dan penalti. Selain itu, ia dapat secara dinamis menyesuaikan reputasi dan persyaratan jaminan operator node publik di tingkat protokol, memastikan stabilitas jaringan dan mendukung integrasi tingkat lanjut.
Secara keseluruhan, stVaults adalah platform staking non-kustodian yang beroperasi bersama protokol inti yang ada. Pengguna mana pun dapat dengan aman melakukan staking ETH melalui penyedia node pilihan mereka.
Dengan menghubungkan ke protokol inti, stVaults dapat mencetak token likuiditas yang didukung oleh pengaturan verifikasi yang dipersonalisasi, sehingga memperoleh likuiditas tinggi yang ditawarkan oleh pasar dan integrasi.
Perbedaan terbesar antara stVault dan protokol inti adalah bahwa stVault adalah kontrak pintar independen yang digunakan oleh setiap lembaga secara mandiri, sementara alamat penyimpanan ETH dari protokol inti adalah semacam kolam publik.
brankas yang dapat disesuaikan, memenuhi berbagai kebutuhan
stVaults memiliki opsi konfigurasi yang fleksibel, memungkinkan berbagai pembangun untuk menyesuaikan pengaturan stake, mengoptimalkan imbalan, dan mengembangkan lini produk yang disesuaikan, sambil mendapatkan manfaat dari keamanan dan likuiditas token.
Staking Institusi: Staking institusi memerlukan fleksibilitas dan kontrol yang lebih tinggi. stVaults memenuhi kebutuhan ini dengan memungkinkan pengguna institusi untuk membuat stVaults khusus yang terhubung ke operator node tertentu, mengonfigurasi integrasi, dan mengelola akses setoran dan penarikan.
stVaults dapat mendukung pengaturan terkelola dan tidak terkelola, memenuhi berbagai kebutuhan operasional, sambil memberikan akses ke token likuiditas.
Penyimpanan Leverage: Untuk staker tingkat lanjut, stVaults menyediakan alat untuk menerapkan strategi penyimpanan leverage, mendukung kontrak pintar manual dan otomatis.
Metode potensial termasuk:
Pasar primer: mendapatkan ETH langsung dari protokol inti.
Pasar sekunder: Memanfaatkan ETH yang disediakan oleh platform pinjaman DeFi.
Kontrol Risiko Re-Staking: stVaults memperkenalkan metode pemilihan partisipasi dengan keamanan bersama, yang memungkinkan peserta untuk menjelajahi strategi kustom dan berpartisipasi dalam re-stake tanpa menimbulkan risiko sosial bagi ekosistem yang lebih luas.
**Infrastruktur untuk Masa Depan: **stVaults adalah fondasi modular bagi para pembangun dan pengembang, mendukung penciptaan produk dan alat staking yang sesuai dengan ekosistem. Dengan memanfaatkan sifat jaminan universal dari token likuiditas, pengembang dapat terintegrasi secara mulus dengan aplikasi DeFi.
Bagaimana cara memperkuat desentralisasi Ethereum?
pasar baru yang terbuka, terkoordinasi, dan kompetitif
Seperti yang kita ketahui, Ethereum bergantung pada node yang tersebar di seluruh dunia, sementara infrastruktur staking generasi baru memperkenalkan stVaults yang menawarkan kerangka staking yang modular dan dapat disesuaikan, yang dapat membuat Ethereum lebih terdesentralisasi. Setiap stVault memiliki operator independen, sehingga mengurangi efek Matius pada node ETH.
Menyeimbangkan likuiditas, kinerja, dan keamanan
stVaults memiliki mekanisme yang menyeimbangkan efisiensi modal, kinerja validator, dan konsentrasi staking. Obligasi ETH mengurangi risiko slashing, sementara biaya dinamis opsional (berdasarkan protokol inti) yang terkait dengan subset validator dalam router staking membantu mengelola likuiditas, menilai kinerja, dan mendukung desentralisasi.
peningkatan sukarela dan otonomi
stVault memungkinkan para penstaknya untuk memilih apakah akan menggunakan dan kapan menggunakan fitur upgrade. Mencetak token likuiditas berarti memilih untuk bergabung dalam proses tata kelola yang terus berkembang dari protokol, sementara mengembalikan token akan mengembalikan brankas ke staking asli di bawah kendali penstak yang meng-upgrade. Metode saklar tanpa batas ini dapat mempertahankan otonomi, mengurangi gesekan, dan menghormati keterbukaan serta desentralisasi Ethereum.
Peta Jalan
Infrastruktur staking generasi baru dirancang sebagai produk yang berfokus pada pembangun, memungkinkan operator node, pengelola aset, LRT (Liquid Restaked Tokens), dan protokol DeFi lainnya untuk menciptakan solusi terbaik bagi pengguna akhir dengan memanfaatkan token likuiditas. Strategi ini memprioritaskan penyediaan alat dan blok bangunan yang diperlukan secara efektif, serta beriterasi bersama mitra dan komunitas yang lebih luas.
Rencana peluncuran dibagi menjadi tiga tahap:
Tahap 1: Pengguna awal dapat menggunakan tumpukan teknologi yang ada untuk membangun brankas yang dipertaruhkan kembali, dan memulai program deposit awal dan akses awal untuk stVault. Brankas awal ini akan beralih ke fungsi stVault yang lengkap setelah peluncuran mainnet.
Tahap 2: Jaringan pengujian stVaults akan mulai dikerahkan, memungkinkan pengujian dan pengembangan integrasi yang ketat dengan mitra, untuk mempersiapkan kesiapan jaringan utama.
Tahap 3: Peluncuran mainnet stVaults akan mengaktifkan kasus penggunaan kunci, termasuk pengaturan lembaga yang disesuaikan, staking leverage, dan konfigurasi keamanan bersama.
Ringkasan
Infrastruktur staking generasi baru memperkenalkan inovasi modular stVaults, yang memberikan fleksibilitas besar bagi pemangku kepentingan institusi dengan memungkinkan pengaturan staking yang dapat disesuaikan, memungkinkan pengguna memilih operator node dan infrastruktur verifikasi. Pemangku kepentingan dapat memenuhi kebutuhan mereka melalui strategi staking Ethereum yang disesuaikan dan mengoptimalkan imbalan berdasarkan prioritas, memaksimalkan likuiditas, keamanan, dan keuntungan integrasi dari token likuiditas.
Dalam lingkungan regulasi yang lebih longgar, minat institusi terhadap staking Ethereum akan semakin meningkat. Oleh karena itu, infrastruktur staking generasi baru secara khusus ditujukan untuk pemangku kepentingan institusi, operator node, dan manajer aset --- pemangku kepentingan institusi dapat menggunakan token likuiditas melalui pengaturan yang sepenuhnya disesuaikan, pengaturan ini membantu memenuhi persyaratan kepatuhan internal sambil memberikan kontrol operasional yang mereka butuhkan.
Pada saat yang sama, operator node dapat merancang produk staking yang dipersonalisasi untuk peserta staking besar, menyediakan kustomisasi validator dan mekanisme penghargaan yang ditingkatkan; pengelola aset dapat mengembangkan produk terstruktur yang berorientasi masa depan, memanfaatkan token likuiditas sebagai jaminan utama dalam ekosistem Ethereum.
Selain itu, infrastruktur staking generasi baru juga mengutamakan desentralisasi, likuiditas, dan keamanan Ethereum. Desainnya mendorong persaingan yang sehat di antara para validator, sambil mengurangi risiko tata kelola dan slashing. Dengan menyeimbangkan kinerja, likuiditas, dan risiko, infrastruktur staking generasi baru menyediakan solusi yang melayani komunitas Ethereum dan visi jangka panjangnya.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
stVaults memimpin revolusi infrastruktur staking Ethereum generasi baru
Transformasi di Bidang Staking: Infrastruktur Staking Ethereum Generasi Baru
Sejak 2020, pasar staking telah mengalami perubahan yang signifikan. Permintaan dari investor institusi terhadap staking terus meningkat, sementara mereka juga menghadapi regulasi dan persyaratan kepatuhan yang lebih ketat. Meskipun banyak institusi telah terlibat dalam aktivitas staking, beberapa institusi masih terhambat oleh batasan internal.
Ethereum dan ekosistem protokol besarnya terus berupaya menyelesaikan masalah skalabilitas dan sentralisasi staking. Sementara itu, kebutuhan pengguna tingkat lanjut untuk kustomisasi struktur imbalan juga terus meningkat.
Untuk menghadapi tantangan ini, solusi staking generasi baru muncul. Solusi baru ini memperkenalkan konsep brankas staking (stVaults), yang menyediakan pilihan baru yang disesuaikan, dapat dikonfigurasi, dan modular untuk staking Ethereum, mewakili arah perkembangan terbaru di industri.
Infrastruktur Staking Ethereum Generasi Baru
Infrastruktur staking generasi baru memperluas fungsionalitas protokol staking yang ada di Ethereum. Ini terdiri dari router staking dan modulnya, serta memperkenalkan brankas staking (stVaults), yang bertujuan untuk menyediakan solusi kustom untuk berbagai kasus penggunaan.
stVaults mendukung akses token likuiditas dalam pengaturan yang dipersonalisasi, pengguna dapat mengatur verifikasi, struktur biaya, profil risiko dan imbalan, serta parameter lainnya untuk memenuhi kebutuhan berbagai pemangku kepentingan.
Ramah Institusi: Penyetor institusi dapat:
(1) Menggunakan token likuiditas, dan (2) sekaligus menjaga dana dalam kontrak non-kustodian, untuk membantu memastikan kepatuhan terhadap regulasi dan persyaratan manajemen risiko.
Node Fleksibel: Mengizinkan node untuk bertindak sebagai kurator, menyesuaikan solusi untuk klien dengan TVL tinggi, untuk mendapatkan pendapatan yang lebih tinggi dan lebih banyak TVL.
Peningkatan Pendapatan: Pengelola aset dapat dengan cepat beradaptasi dengan dinamika pasar, memanfaatkan sifat jaminan umum dari token likuiditas untuk merumuskan strategi inovatif, mengoptimalkan efisiensi modal, dan menggabungkannya dengan peluang DeFi yang muncul.
Akhirnya, semua pihak yang terlibat harus memiliki mekanisme insentif jangka panjang untuk membangun sumber imbalan yang dapat diprediksi, berorientasi masa depan, dan berbasis nilai dalam ekosistem Ethereum.
Dasar Teknologi: stVaults
stVault adalah kontrak pintar kunci yang memungkinkan penyimpanan likuiditas tidak terkelola melalui operator node tunggal (atau kluster DVT NO) dan terhubung ke infrastruktur, sehingga dapat mewakili gudang ini untuk mencetak token likuiditas.
Tujuan stVault adalah sebagai berikut:
(1) Memungkinkan pengguna untuk menyesuaikan risiko dan pengaturan hasil dari staking likuid tanpa mempengaruhi stabilitas dan dapat dipertukarnya token likuid yang ada.
(2) Biarkan penjamin institusi dan operator node saling menunjuk
(3) Membuat token likuiditas terintegrasi dengan lebih baik
Penyetor institusi dapat menyelesaikan staking dengan cara non-penyimpanan dan mendapatkan proporsi tertentu dari token likuiditas. Saat mencetak token likuiditas, jumlah yang sesuai akan dikunci untuk diambil dari brankas. Jumlah yang dikunci ditentukan berdasarkan porsi token likuiditas, dan saldo porsi akan meningkat setiap hari seiring dengan rebase token. Untuk membuka kunci penarikan ETH, brankas harus menghancurkan jumlah token likuiditas yang diperlukan.
Untuk menanggung risiko pemeliharaan pengaturan staking kustom bagi pemegang token likuiditas, rasio pencetakan token berbeda dari 1:1 yang diizinkan oleh protokol inti, melainkan memiliki beberapa cadangan margin (disebut sebagai rasio cadangan atau RR), yang ditentukan oleh parameter risiko dan batasan.
Ini memastikan bahwa token likuiditas yang dicetak melalui stVaults tetap memiliki over-collateralization yang wajar. Over-collateralization meningkatkan keamanan ekonominya dengan meningkatkan kemampuan token untuk menahan kemungkinan peristiwa slashing dan penalti. Selain itu, ia dapat secara dinamis menyesuaikan reputasi dan persyaratan jaminan operator node publik di tingkat protokol, memastikan stabilitas jaringan dan mendukung integrasi tingkat lanjut.
Secara keseluruhan, stVaults adalah platform staking non-kustodian yang beroperasi bersama protokol inti yang ada. Pengguna mana pun dapat dengan aman melakukan staking ETH melalui penyedia node pilihan mereka.
Dengan menghubungkan ke protokol inti, stVaults dapat mencetak token likuiditas yang didukung oleh pengaturan verifikasi yang dipersonalisasi, sehingga memperoleh likuiditas tinggi yang ditawarkan oleh pasar dan integrasi.
Perbedaan terbesar antara stVault dan protokol inti adalah bahwa stVault adalah kontrak pintar independen yang digunakan oleh setiap lembaga secara mandiri, sementara alamat penyimpanan ETH dari protokol inti adalah semacam kolam publik.
brankas yang dapat disesuaikan, memenuhi berbagai kebutuhan
stVaults memiliki opsi konfigurasi yang fleksibel, memungkinkan berbagai pembangun untuk menyesuaikan pengaturan stake, mengoptimalkan imbalan, dan mengembangkan lini produk yang disesuaikan, sambil mendapatkan manfaat dari keamanan dan likuiditas token.
Staking Institusi: Staking institusi memerlukan fleksibilitas dan kontrol yang lebih tinggi. stVaults memenuhi kebutuhan ini dengan memungkinkan pengguna institusi untuk membuat stVaults khusus yang terhubung ke operator node tertentu, mengonfigurasi integrasi, dan mengelola akses setoran dan penarikan.
stVaults dapat mendukung pengaturan terkelola dan tidak terkelola, memenuhi berbagai kebutuhan operasional, sambil memberikan akses ke token likuiditas.
Penyimpanan Leverage: Untuk staker tingkat lanjut, stVaults menyediakan alat untuk menerapkan strategi penyimpanan leverage, mendukung kontrak pintar manual dan otomatis.
Metode potensial termasuk:
Pasar primer: mendapatkan ETH langsung dari protokol inti.
Pasar sekunder: Memanfaatkan ETH yang disediakan oleh platform pinjaman DeFi.
Kontrol Risiko Re-Staking: stVaults memperkenalkan metode pemilihan partisipasi dengan keamanan bersama, yang memungkinkan peserta untuk menjelajahi strategi kustom dan berpartisipasi dalam re-stake tanpa menimbulkan risiko sosial bagi ekosistem yang lebih luas.
**Infrastruktur untuk Masa Depan: **stVaults adalah fondasi modular bagi para pembangun dan pengembang, mendukung penciptaan produk dan alat staking yang sesuai dengan ekosistem. Dengan memanfaatkan sifat jaminan universal dari token likuiditas, pengembang dapat terintegrasi secara mulus dengan aplikasi DeFi.
Bagaimana cara memperkuat desentralisasi Ethereum?
pasar baru yang terbuka, terkoordinasi, dan kompetitif
Seperti yang kita ketahui, Ethereum bergantung pada node yang tersebar di seluruh dunia, sementara infrastruktur staking generasi baru memperkenalkan stVaults yang menawarkan kerangka staking yang modular dan dapat disesuaikan, yang dapat membuat Ethereum lebih terdesentralisasi. Setiap stVault memiliki operator independen, sehingga mengurangi efek Matius pada node ETH.
Menyeimbangkan likuiditas, kinerja, dan keamanan
stVaults memiliki mekanisme yang menyeimbangkan efisiensi modal, kinerja validator, dan konsentrasi staking. Obligasi ETH mengurangi risiko slashing, sementara biaya dinamis opsional (berdasarkan protokol inti) yang terkait dengan subset validator dalam router staking membantu mengelola likuiditas, menilai kinerja, dan mendukung desentralisasi.
peningkatan sukarela dan otonomi
stVault memungkinkan para penstaknya untuk memilih apakah akan menggunakan dan kapan menggunakan fitur upgrade. Mencetak token likuiditas berarti memilih untuk bergabung dalam proses tata kelola yang terus berkembang dari protokol, sementara mengembalikan token akan mengembalikan brankas ke staking asli di bawah kendali penstak yang meng-upgrade. Metode saklar tanpa batas ini dapat mempertahankan otonomi, mengurangi gesekan, dan menghormati keterbukaan serta desentralisasi Ethereum.
Peta Jalan
Infrastruktur staking generasi baru dirancang sebagai produk yang berfokus pada pembangun, memungkinkan operator node, pengelola aset, LRT (Liquid Restaked Tokens), dan protokol DeFi lainnya untuk menciptakan solusi terbaik bagi pengguna akhir dengan memanfaatkan token likuiditas. Strategi ini memprioritaskan penyediaan alat dan blok bangunan yang diperlukan secara efektif, serta beriterasi bersama mitra dan komunitas yang lebih luas.
Rencana peluncuran dibagi menjadi tiga tahap:
Tahap 1: Pengguna awal dapat menggunakan tumpukan teknologi yang ada untuk membangun brankas yang dipertaruhkan kembali, dan memulai program deposit awal dan akses awal untuk stVault. Brankas awal ini akan beralih ke fungsi stVault yang lengkap setelah peluncuran mainnet.
Tahap 2: Jaringan pengujian stVaults akan mulai dikerahkan, memungkinkan pengujian dan pengembangan integrasi yang ketat dengan mitra, untuk mempersiapkan kesiapan jaringan utama.
Tahap 3: Peluncuran mainnet stVaults akan mengaktifkan kasus penggunaan kunci, termasuk pengaturan lembaga yang disesuaikan, staking leverage, dan konfigurasi keamanan bersama.
Ringkasan
Infrastruktur staking generasi baru memperkenalkan inovasi modular stVaults, yang memberikan fleksibilitas besar bagi pemangku kepentingan institusi dengan memungkinkan pengaturan staking yang dapat disesuaikan, memungkinkan pengguna memilih operator node dan infrastruktur verifikasi. Pemangku kepentingan dapat memenuhi kebutuhan mereka melalui strategi staking Ethereum yang disesuaikan dan mengoptimalkan imbalan berdasarkan prioritas, memaksimalkan likuiditas, keamanan, dan keuntungan integrasi dari token likuiditas.
Dalam lingkungan regulasi yang lebih longgar, minat institusi terhadap staking Ethereum akan semakin meningkat. Oleh karena itu, infrastruktur staking generasi baru secara khusus ditujukan untuk pemangku kepentingan institusi, operator node, dan manajer aset --- pemangku kepentingan institusi dapat menggunakan token likuiditas melalui pengaturan yang sepenuhnya disesuaikan, pengaturan ini membantu memenuhi persyaratan kepatuhan internal sambil memberikan kontrol operasional yang mereka butuhkan.
Pada saat yang sama, operator node dapat merancang produk staking yang dipersonalisasi untuk peserta staking besar, menyediakan kustomisasi validator dan mekanisme penghargaan yang ditingkatkan; pengelola aset dapat mengembangkan produk terstruktur yang berorientasi masa depan, memanfaatkan token likuiditas sebagai jaminan utama dalam ekosistem Ethereum.
Selain itu, infrastruktur staking generasi baru juga mengutamakan desentralisasi, likuiditas, dan keamanan Ethereum. Desainnya mendorong persaingan yang sehat di antara para validator, sambil mengurangi risiko tata kelola dan slashing. Dengan menyeimbangkan kinerja, likuiditas, dan risiko, infrastruktur staking generasi baru menyediakan solusi yang melayani komunitas Ethereum dan visi jangka panjangnya.