Inovasi Kunci dan Dampak Pasar dari Dana BUIDL BlackRock
BlackRock Dollar Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) adalah dana tokenisasi pertama yang diluncurkan oleh perusahaan manajemen aset terbesar di dunia, BlackRock, yang mewakili paradigma baru untuk membawa aset keuangan tradisional ke dalam dunia blockchain.
Esensi dan Inovasi BUIDL
BUIDL pada dasarnya adalah dana pasar uang yang diatur (MMF), di mana aset dasarnya adalah kas yang sangat likuid dan rendah risiko, obligasi pemerintah AS, dan perjanjian repurchase. Inovasi utamanya adalah:
Mengubah token saham dana menjadi token BUIDL yang beredar di blockchain publik, mewujudkan pencatatan kepemilikan, transfer, dan distribusi hasil secara on-chain.
Mengadopsi model "keuangan berbasis izin", hanya investor yang memenuhi syarat dan telah melewati pemeriksaan KYC/AML yang dapat memiliki token BUIDL.
Melalui saluran penarikan USDC instan yang disediakan oleh Circle, menyelesaikan kontradiksi antara siklus penyelesaian keuangan tradisional dan kebutuhan likuiditas instan di dunia kripto.
Mekanisme Operasi dan Ekosistem
BUIDL bergantung pada ekosistem yang dibangun dengan hati-hati:
BlackRock: manajer aset, bertanggung jawab atas strategi investasi
Securitize: Menyediakan layanan tokenisasi, perwakilan transfer, dan akses investor
Bank Mellon New York: Penjaga dan pengelola administrasi aset dana
Struktur "triple helix" ini memastikan bahwa dana beroperasi secara kuat dalam hal kepatuhan, keamanan, dan skala.
Arsitektur Teknologi
BUIDL mengadopsi desain teknologi yang cerdik:
Kontrak pintar ERC-20 berbasis izin di Ethereum sebagai inti
Melalui protokol Wormhole untuk implementasi multi-chain ( telah diperluas ke jaringan seperti Solana, Avalanche, Polygon, dan lainnya )
Circle menyediakan saluran penukaran BUIDL ke USDC secara instan
Arsitektur ini akan memusatkan fungsi kepatuhan yang tidak dapat dikompromikan, sementara mendesentralisasi keberadaan aset dan jalur likuiditas untuk memaksimalkan utilitas.
Dampak Pasar
BUIDL dengan cepat menjadi dana obligasi tokenisasi terbesar di dunia, dan pada pertengahan 2025, ukuran aset yang dikelola telah mendekati 2,9 miliar dolar AS. Pertumbuhannya terutama didorong oleh permintaan dari protokol asli kripto ( seperti Ondo Finance, Ethena Labs, dan lainnya ) yang menggunakannya sebagai cadangan dan jaminan.
Keberhasilan BUIDL telah memvalidasi adanya permintaan besar dari lembaga dan pasar kripto asli untuk produk RWA yang sangat teratur, likuiditas mendalam, dan dapat menghasilkan keuntungan. Ini mendorong total skala pasar obligasi negara AS yang ditokenisasi melebihi 4,4 miliar dolar, dan pasar RWA yang lebih luas ( tanpa stablecoin ) juga telah tumbuh menjadi hampir 8 miliar dolar.
Arti Strategis dan Prospek Masa Depan
BUIDL mewakili tonggak kunci dalam penggabungan TradFi dan DeFi. Ini membangun cetak biru yang layak, dapat diperluas, dan sesuai untuk membawa aset dunia nyata ke dalam rantai.
Namun, model izin BUIDL memiliki potensi konflik dengan prinsip-prinsip desentralisasi dan anti-sensor yang diupayakan oleh dunia kripto. Kekuatan jangka panjangnya tergantung pada apakah ekosistem kripto akan terus menempatkan kepatuhan dan keuntungan di atas pencarian desentralisasi murni.
Secara keseluruhan, BUIDL telah menciptakan jalur baru "DeFi berbasis izin" yang paralel dengan DeFi terbuka, menetapkan standar baru untuk tokenisasi aset tingkat institusi, dan pengaruhnya akan terus mendalam.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
MEVVictimAlliance
· 08-11 14:11
Hai, ini hanyalah cangkang dari sebuah dana on-chain.
Lihat AsliBalas0
StableNomad
· 08-11 02:31
hmm produk "stabil" lainnya... jujur mengingatkan saya pada tahun 2022
Lihat AsliBalas0
AllInAlice
· 08-10 21:06
Rambut sudah putih menunggu langkah ini dari BlackRock.
BUIDL: Dana Tokenisasi BlackRock Memimpin Paradigma Baru Perpaduan TradFi dan Keuangan Desentralisasi
Inovasi Kunci dan Dampak Pasar dari Dana BUIDL BlackRock
BlackRock Dollar Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) adalah dana tokenisasi pertama yang diluncurkan oleh perusahaan manajemen aset terbesar di dunia, BlackRock, yang mewakili paradigma baru untuk membawa aset keuangan tradisional ke dalam dunia blockchain.
Esensi dan Inovasi BUIDL
BUIDL pada dasarnya adalah dana pasar uang yang diatur (MMF), di mana aset dasarnya adalah kas yang sangat likuid dan rendah risiko, obligasi pemerintah AS, dan perjanjian repurchase. Inovasi utamanya adalah:
Mengubah token saham dana menjadi token BUIDL yang beredar di blockchain publik, mewujudkan pencatatan kepemilikan, transfer, dan distribusi hasil secara on-chain.
Mengadopsi model "keuangan berbasis izin", hanya investor yang memenuhi syarat dan telah melewati pemeriksaan KYC/AML yang dapat memiliki token BUIDL.
Melalui saluran penarikan USDC instan yang disediakan oleh Circle, menyelesaikan kontradiksi antara siklus penyelesaian keuangan tradisional dan kebutuhan likuiditas instan di dunia kripto.
Mekanisme Operasi dan Ekosistem
BUIDL bergantung pada ekosistem yang dibangun dengan hati-hati:
Struktur "triple helix" ini memastikan bahwa dana beroperasi secara kuat dalam hal kepatuhan, keamanan, dan skala.
Arsitektur Teknologi
BUIDL mengadopsi desain teknologi yang cerdik:
Arsitektur ini akan memusatkan fungsi kepatuhan yang tidak dapat dikompromikan, sementara mendesentralisasi keberadaan aset dan jalur likuiditas untuk memaksimalkan utilitas.
Dampak Pasar
BUIDL dengan cepat menjadi dana obligasi tokenisasi terbesar di dunia, dan pada pertengahan 2025, ukuran aset yang dikelola telah mendekati 2,9 miliar dolar AS. Pertumbuhannya terutama didorong oleh permintaan dari protokol asli kripto ( seperti Ondo Finance, Ethena Labs, dan lainnya ) yang menggunakannya sebagai cadangan dan jaminan.
Keberhasilan BUIDL telah memvalidasi adanya permintaan besar dari lembaga dan pasar kripto asli untuk produk RWA yang sangat teratur, likuiditas mendalam, dan dapat menghasilkan keuntungan. Ini mendorong total skala pasar obligasi negara AS yang ditokenisasi melebihi 4,4 miliar dolar, dan pasar RWA yang lebih luas ( tanpa stablecoin ) juga telah tumbuh menjadi hampir 8 miliar dolar.
Arti Strategis dan Prospek Masa Depan
BUIDL mewakili tonggak kunci dalam penggabungan TradFi dan DeFi. Ini membangun cetak biru yang layak, dapat diperluas, dan sesuai untuk membawa aset dunia nyata ke dalam rantai.
Namun, model izin BUIDL memiliki potensi konflik dengan prinsip-prinsip desentralisasi dan anti-sensor yang diupayakan oleh dunia kripto. Kekuatan jangka panjangnya tergantung pada apakah ekosistem kripto akan terus menempatkan kepatuhan dan keuntungan di atas pencarian desentralisasi murni.
Secara keseluruhan, BUIDL telah menciptakan jalur baru "DeFi berbasis izin" yang paralel dengan DeFi terbuka, menetapkan standar baru untuk tokenisasi aset tingkat institusi, dan pengaruhnya akan terus mendalam.