Aset Kripto pasar memasuki fase konsolidasi defensif
Belakangan ini, pasar Aset Kripto menunjukkan pola konsolidasi yang fluktuatif, terutama dipengaruhi oleh peningkatan ketidakpastian lingkungan makro dan melemahnya momentum aliran dana.
Analisis Lingkungan Makro
Ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve tertunda, ditambah dengan naiknya risiko tarif dan geopolitik, menekan preferensi risiko pasar. Utang AS mencapai 36 triliun dolar, pengeluaran bunga mencapai 880 miliar dolar, dan diperkirakan ada tambahan defisit 3 triliun dolar dalam 10 tahun ke depan. Penurunan peringkat kredit AS oleh Moody's juga memicu kekhawatiran pasar. Faktor-faktor ini dapat melemahkan kepercayaan jangka panjang terhadap dolar, mendorong investor beralih ke aset safe haven seperti Bitcoin.
Mengenai ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve, pasar memperkirakan kemungkinan penurunan suku bunga pada paruh kedua tahun 2025 akan meningkat. Penurunan suku bunga sebesar 1% dapat menghemat lebih dari 100 miliar dolar AS dalam pengeluaran bunga untuk Amerika Serikat. Penurunan suku bunga akan meningkatkan likuiditas, yang menguntungkan aset berisiko seperti Bitcoin.
Dalam hal pergerakan dolar AS, dolar menunjukkan tren melemah pada bulan Mei, tetapi diperkirakan akan stabil pada paruh kedua tahun ini. Dolar memiliki korelasi negatif dengan bitcoin, melemahnya dolar menguntungkan bitcoin, sementara stabilnya dolar dapat memberikan tekanan jangka pendek pada bitcoin.
Analisis Aliran Modal
Aliran dana ETF mengalami perubahan, dengan net outflow sebesar 6,97 juta USD minggu ini, berkurang 13,68 juta USD dari minggu sebelumnya, mencerminkan sikap investor institusi yang semakin berhati-hati. Meskipun skala outflow relatif terbatas, namun dibandingkan dengan aliran masuk yang berkelanjutan sebelumnya, menunjukkan bahwa kepercayaan pasar mengalami fluktuasi.
Dalam hal stablecoin, total penerbitan minggu ini adalah 1,005 juta, dengan rata-rata penerbitan harian sebesar 143 juta, yang menunjukkan pemulihan dibandingkan periode sebelumnya tetapi masih berada pada tingkat yang moderat, mencerminkan perbaikan marginal dalam likuiditas pasar tetapi belum sepenuhnya menguat.
Tingkat premi stablecoin di luar bursa telah turun di bawah 100%, memasuki zona diskon, merupakan titik terendah dalam beberapa bulan terakhir, menunjukkan bahwa arus masuk dana saat ini relatif lemah, dan preferensi risiko investor menurun.
Performa Koin Utama
Bitcoin tetap relatif kuat tetapi momentum kenaikan melemah, harga berfluktuasi di kisaran 10,5-10,6 ribu dolar AS. Data on-chain menunjukkan pasokan pemegang jangka panjang mencapai level tertinggi dalam enam bulan, mencapai 14,4 juta koin, mencerminkan peningkatan kepercayaan modal jangka panjang. Pasokan pemegang jangka pendek baru-baru ini sedikit meningkat, mungkin mencerminkan sebagian trader jangka pendek mulai membeli di harga rendah.
Ethereum berkinerja lebih buruk dibandingkan Bitcoin, rasio ETH/BTC terus menurun, menunjukkan dana terus mengalir kembali ke Bitcoin. Namun, alamat aktif di rantai Ethereum meningkat, yang mungkin mengisyaratkan penyelesaian penurunan tahap.
Perubahan Struktur Pasar
Pasar koin alternatif mengalami kekeringan likuiditas, risiko terus dilepaskan. Indikator TOTAL2 dan TVL turun secara bersamaan, proporsi kapitalisasi pasar OTHERS menurun, mencerminkan bahwa pasar berada dalam periode pelepasan risiko.
Dalam distribusi alamat koin, persentase alamat yang memiliki 1000-10000 koin Bitcoin meningkat, tetapi secara keseluruhan masih menunjukkan tren pergeseran ke alamat kecil dan menengah. Konsentrasi chip di kisaran 10,3-10,5 ribu dolar AS meningkat secara signifikan, membentuk area dukungan baru.
Strategi Investasi
Saat ini disarankan untuk mempertahankan konfigurasi posisi defensif, memperhatikan titik belok penguatan Ethereum dan ritme aliran dana kembali, dan mempertimbangkan untuk mengatur aset β tinggi setelah pasar stabil. Dalam jangka pendek, aspek teknis diharapkan tetap rebound, tetapi perlu waspada terhadap risiko yang mungkin ditimbulkan oleh kinerja dana dan suasana yang kurang baik. Selanjutnya, dapat fokus pada kekuatan pembelian institusi seperti MicroStrategy, serta apakah koin sampingan dapat membangkitkan kembali semangat pasar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
5 Suka
Hadiah
5
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
ZeroRushCaptain
· 13jam yang lalu
buy the dip sekali nyaman catch a falling knife
Lihat AsliBalas0
SelfCustodyBro
· 21jam yang lalu
Dolar turun parah, ayo nikmati Bitcoin!
Lihat AsliBalas0
IntrovertMetaverse
· 22jam yang lalu
Keluar dari posisi menunggu turun kembali ke 8w untuk melihat.
Lihat AsliBalas0
degenonymous
· 22jam yang lalu
Pasar memang sulit, hanya dipaksa dan tidak bergerak.
Lihat AsliBalas0
BearMarketMonk
· 22jam yang lalu
Sejarah selalu terulang kembali, sifat manusia sulit untuk lepas dari keserakahan, kemarahan, dan kebodohan.
pasar kripto memasuki konsolidasi defensif Bitcoin mempertahankan 10,5 ribu dolar AS
Aset Kripto pasar memasuki fase konsolidasi defensif
Belakangan ini, pasar Aset Kripto menunjukkan pola konsolidasi yang fluktuatif, terutama dipengaruhi oleh peningkatan ketidakpastian lingkungan makro dan melemahnya momentum aliran dana.
Analisis Lingkungan Makro
Ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve tertunda, ditambah dengan naiknya risiko tarif dan geopolitik, menekan preferensi risiko pasar. Utang AS mencapai 36 triliun dolar, pengeluaran bunga mencapai 880 miliar dolar, dan diperkirakan ada tambahan defisit 3 triliun dolar dalam 10 tahun ke depan. Penurunan peringkat kredit AS oleh Moody's juga memicu kekhawatiran pasar. Faktor-faktor ini dapat melemahkan kepercayaan jangka panjang terhadap dolar, mendorong investor beralih ke aset safe haven seperti Bitcoin.
Mengenai ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve, pasar memperkirakan kemungkinan penurunan suku bunga pada paruh kedua tahun 2025 akan meningkat. Penurunan suku bunga sebesar 1% dapat menghemat lebih dari 100 miliar dolar AS dalam pengeluaran bunga untuk Amerika Serikat. Penurunan suku bunga akan meningkatkan likuiditas, yang menguntungkan aset berisiko seperti Bitcoin.
Dalam hal pergerakan dolar AS, dolar menunjukkan tren melemah pada bulan Mei, tetapi diperkirakan akan stabil pada paruh kedua tahun ini. Dolar memiliki korelasi negatif dengan bitcoin, melemahnya dolar menguntungkan bitcoin, sementara stabilnya dolar dapat memberikan tekanan jangka pendek pada bitcoin.
Analisis Aliran Modal
Aliran dana ETF mengalami perubahan, dengan net outflow sebesar 6,97 juta USD minggu ini, berkurang 13,68 juta USD dari minggu sebelumnya, mencerminkan sikap investor institusi yang semakin berhati-hati. Meskipun skala outflow relatif terbatas, namun dibandingkan dengan aliran masuk yang berkelanjutan sebelumnya, menunjukkan bahwa kepercayaan pasar mengalami fluktuasi.
Dalam hal stablecoin, total penerbitan minggu ini adalah 1,005 juta, dengan rata-rata penerbitan harian sebesar 143 juta, yang menunjukkan pemulihan dibandingkan periode sebelumnya tetapi masih berada pada tingkat yang moderat, mencerminkan perbaikan marginal dalam likuiditas pasar tetapi belum sepenuhnya menguat.
Tingkat premi stablecoin di luar bursa telah turun di bawah 100%, memasuki zona diskon, merupakan titik terendah dalam beberapa bulan terakhir, menunjukkan bahwa arus masuk dana saat ini relatif lemah, dan preferensi risiko investor menurun.
Performa Koin Utama
Bitcoin tetap relatif kuat tetapi momentum kenaikan melemah, harga berfluktuasi di kisaran 10,5-10,6 ribu dolar AS. Data on-chain menunjukkan pasokan pemegang jangka panjang mencapai level tertinggi dalam enam bulan, mencapai 14,4 juta koin, mencerminkan peningkatan kepercayaan modal jangka panjang. Pasokan pemegang jangka pendek baru-baru ini sedikit meningkat, mungkin mencerminkan sebagian trader jangka pendek mulai membeli di harga rendah.
Ethereum berkinerja lebih buruk dibandingkan Bitcoin, rasio ETH/BTC terus menurun, menunjukkan dana terus mengalir kembali ke Bitcoin. Namun, alamat aktif di rantai Ethereum meningkat, yang mungkin mengisyaratkan penyelesaian penurunan tahap.
Perubahan Struktur Pasar
Pasar koin alternatif mengalami kekeringan likuiditas, risiko terus dilepaskan. Indikator TOTAL2 dan TVL turun secara bersamaan, proporsi kapitalisasi pasar OTHERS menurun, mencerminkan bahwa pasar berada dalam periode pelepasan risiko.
Dalam distribusi alamat koin, persentase alamat yang memiliki 1000-10000 koin Bitcoin meningkat, tetapi secara keseluruhan masih menunjukkan tren pergeseran ke alamat kecil dan menengah. Konsentrasi chip di kisaran 10,3-10,5 ribu dolar AS meningkat secara signifikan, membentuk area dukungan baru.
Strategi Investasi
Saat ini disarankan untuk mempertahankan konfigurasi posisi defensif, memperhatikan titik belok penguatan Ethereum dan ritme aliran dana kembali, dan mempertimbangkan untuk mengatur aset β tinggi setelah pasar stabil. Dalam jangka pendek, aspek teknis diharapkan tetap rebound, tetapi perlu waspada terhadap risiko yang mungkin ditimbulkan oleh kinerja dana dan suasana yang kurang baik. Selanjutnya, dapat fokus pada kekuatan pembelian institusi seperti MicroStrategy, serta apakah koin sampingan dapat membangkitkan kembali semangat pasar.