VC通貨背後のロジック解析

最近、暗号通貨市場では、大手ベンチャーキャピタル機関が主導するプロジェクトがいくつか現れました。特に、ステーキングやCeDeFiの分野でのことです。これらのプロジェクトの興亡は、Ethena、IO、MSNなどの典型的なケースを通じて分析できます。

Ethenaは高い評価と厳格なホワイトリストメカニズムにより初期に優れたパフォーマンスを示しましたが、その後トークン価格が大幅に下落しました。IOは3000万ドルの資金調達を発表した後に注目を集めましたが、技術は未成熟でセキュリティの脆弱性があり、最終的にハッカー攻撃を受けました。MSNは広範な宣伝を通じて投資を引き付けましたが、上場後すぐに勢いを失い、トークンの価値はほぼゼロに近づきました。

比較的成功したVCプロジェクトもいくつかありますが、EtherFi、Bouncebit、Eigenlayerなど、これらのプロジェクトは高度に同質化しており、初めから取引プラットフォーム、実行チーム、流動性退出計画が定まっています。しかし、市場がこれらの手法に慣れるにつれて、VCプロジェクトの魅力は徐々に減少し、投資家は他のタイプのプロジェクトに目を向け始めました。

今回の資金調達の熱潮は市場にバブルを引き起こし、多くの暗号通貨のベンチャーキャピタル名義のファンドが市場に流入しました。資金の時間的制約により、VC機関は短期間で資金を市場に投入せざるを得ず、いくつかのプロジェクトに実際の価値を大幅に上回る高評価が付けられる結果となりました。このようなバブル化した評価は、市場がこれらのプロジェクトに対して抱く期待値を大きく上回るものにしています。

! VCコインの背後にあるロジックを解読する

プロジェクトタイプに関して、いくつかの異なるパターンが観察できます：

1. 理想主義者プロジェクト：通常、初めて起業する若者によって主導され、努力によって世界を変えようとしますが、持続することが難しいことが多いです。

2. "傀儡"プロジェクト：チームの実力ではなく、精巧に設計された宣伝と背後にある強力なサポートシステムに依存する。

3. 短期利益プロジェクト：最初からプロジェクトを通じてどのように利益を上げ、迅速に市場から退出するかを計画する。

4. 最先端の研究プロジェクト：ZamaやFhenixのように、実際の科学者で構成され、学術研究とブロックチェーン業界の長期的な発展に焦点を当てています。

北米とアジアのファンド投資の心態には違いがあります。北米のファンドは長期的な技術革新を支持する傾向があるのに対し、アジアのファンドは市場の実効性と短期的なリターンを重視します。

個人投資家には、Paradigmが投資したいくつかのプロジェクトのような優れたプロダクトに注目することをお勧めします。また、投資の考え方を調整し、プロジェクト関係者と共にVCから利益を得ることを考慮する必要があります。

プロジェクトの真実性を認識するには、技術的能力と情報チャネルが必要です。いくつかのプロジェクトに潜在的な問題が存在しても、悪い評判がなく、技術とファンダメンタルが許容範囲内であれば、参加を検討することができます。

現在の市場では、VC自体が主要な"人材鉱山"となっています。本当に利益を得ているのは、プロジェクトの関係者と共にVCから利益を得る参加者です。

一般的な投資家にとって、ルーモー戦略は低コストでリスクがコントロール可能な選択肢かもしれません。エアドロップとステーキングの分散戦略を通じて、比較的安定した収益を得ることができます。

投資する際には、高評価、低流通のプロジェクトに警戒する必要があります。この種のプロジェクトは通常、大きなインフレ圧力に直面しています。ブロックチェーンブラウザを使用して、保有通貨アドレスの分布状況を確認し、プロジェクトの品質を評価できます。

最後に、イーサリアムは技術的に厳密で安全性の高いプロジェクトであり、暗号通貨分野の理想的なプロジェクトとして適しています。ただし、技術の優劣と通貨の価格には直接的な関連性がないことに注意が必要です。