金融危機下のデジタルマネー市場分析

経済危機の新機能

歴史上の経済危機は原因が様々ですが、大多数は経済分野に限られており、金利を引き下げたり、通貨を印刷したりする手段で緩和することができます。しかし、現在のこの危機は異常な特徴を持っています。

新型コロナウイルスの突然の発生は、各界を手も足も出ない状態にしました。それは非常に長い潜伏期間、非常に強い感染力、そして非常に大きな殺傷力を持ち、生物学的な"核兵器"と称されるにふさわしいものです。この未知の脅威に直面して、政府と市民の反応は様々です。ある人々はウイルスの危険性を過小評価し、他の人々はパニックに陥っています。

アメリカ政府と連邦準備制度の対応策が市場の懸念を引き起こしています。連邦準備制度は緊急に金利をゼロに引き下げましたが、この行動は逆に投資家の不安を悪化させました。過去の経済危機と比較して、今回は状況がより複雑であり、単純な経済手段では効果を発揮しづらい可能性があります。

ビットコイン:避難資産かリスク資産か?

長い間、ビットコインは避難資産と見なされてきました。しかし、今回の金融危機において、ビットコインのパフォーマンスは従来の避難資産とは大きく異なります。実際、その価格動向は原油やS&P 500指数などのリスク資産により近いです。

ビットコインがヘッジ特性を持つと考えられる理由は主に二つあります。第一に、無限に発行できる法定通貨とは異なり、ビットコインの総量は固定されており、理論的にはインフレーションに対抗することができます。第二に、ビットコインは保存や移転が容易であり、特別な時期には一部のリスクを回避することができます。

しかし、重要なのはヘッジ属性とヘッジ感情を区別することです。市場が安定している時期には、投資家はヘッジ感情に基づいてビットコインを投機するかもしれません。しかし、実際の金融危機では、ビットコインのパフォーマンスはヘッジ資産の特性には合致しません。

ステーブルコインの台頭

この金融の動乱の中で、一種のデジタルマネーが逆風を逆らって上昇しています——USDT。昨年の10月から現在まで、USDTの価格は最高で20%上昇し、他の主要な暗号通貨は全般的に約25%下落しました。

USDTは市場シェアが最も大きい安定通貨であり、その発展戦略は注目に値します。現在、ERC20-USDTはUSDTの総時価総額の61.35%、安定通貨の総時価総額の50.99%を占めています。USDTの増発と監査問題には常に議論がありますが、経済学の観点から見ても、適度な増発は価格崩壊を引き起こすことはなく、これはドルと似ています。

まとめ

現在の金融危機に直面して、投資家はビットコインに対する見方を調整し、リスク資産として捉え、避けるべきツールとしてではなく扱う必要があります。価値投資戦略を採用するにせよ、投機取引の戦略を採用するにせよ、重要なのは市場リスクを十分に認識することです。

経済危機にはしばしば機会が秘められていることに注意する必要があります。普通の人にとって、これは階層の飛躍を実現する貴重なチャンスかもしれません。しかし、投資家も理性的であり続け、慎重に意思決定を行うべきです。