2024年の暗号市場のレビューと2025年の見通し

2024年は暗号通貨の歴史において重要な年です。ETFとアメリカ大選という二つの核心的なストーリーを中心に、ビットコインを主要なレバレッジとして、暗号業界は突破を実現しました。上場企業、伝統的な金融機関、さらには国家政府までもが次々と参入し、業界の主流化の程度と認知度が大幅に向上しました。規制環境も新しい政府の誕生に伴い、より明確で緩和されたものになりました。主流の衝突、道筋の分化、そして規制の進化が今年の業界の主旋律となっています。

! 2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか?

2024年の振り返り: ビットコインが頂点に立ち、イーサリアムが追走し、MEMEが注目を集める

ビットコインは間違いなく今年の核心的なストーリーです。ETFと国家の準備金がビットコインを10万ドルの突破に導き、ビットコインが暗号資産の概念を超え、世界的に認められたインフレ対策資産および価値保存手段となったことを示しています。ビットコインはデジタルゴールドから超国家通貨へと進化しています。

ビットコインエコシステムも拡大しています。インスクリプション、ルーン、L2アプリケーションは変動がありますが、多様なエコシステムは初歩的に形成されています。BTCFi、NFT、ゲーム、ソーシャルなどのアプリケーションは継続的に発展しており、ビットコインDeFiの総ロックアップ量は年初の3億ドルから67.55億ドルに急増し、年間で20倍以上の成長を遂げました。広義のBTCFiは目覚ましいパフォーマンスを示し、ビットコインETFのシェアは急上昇し、MicroStrategyなどの企業のモデルが相次いで模倣されています。

比較すると、イーサリアムは今年のパフォーマンスが良くありません。価値の捕獲とユーザーの活発度が低下し、物語の力も以前ほどではありません。DeFiの復興はスローガンが響いていますが、再ステーキングによるTVLのセットの狂潮を除いて、実際の投資は不足しています。年末にはHyperliquidが台頭し、DeFiに一筋の希望をもたらしました。Layer 2エコシステムが急速に発展しており、イーサリアムのメカニズムに対する市場の疑問も引き起こしています。

Solanaは強力に台頭し、TVL市場占有率は年初の微不足道から6.9%に跳ね上がり、Ethereumに次ぐ第二位のパブリックチェーンとなりました。SOL価格は2年前の6ドルから200ドルに急騰し、今年だけで100%以上の上昇を記録しました。Solanaは低コスト高効率の利点を活かし、流動性のポジショニングを狙い、MEMEの王と個人投資家の集まる場所となっています。

TONとSUIも目を引くパフォーマンスを見せています。Telegramがブロックチェーンゲームを盛り上げ、TONに大きなトラフィックをもたらしました。SUIは価格の急騰で注目を集め、Moveのパブリックチェーンエコシステムは急速に進展しています。Aptosは価格のパフォーマンスが弱いものの、より伝統的な資本に好まれ、新しいRWA、BTCFiサイクルでチャンスがあるかもしれません。

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MEMEは今年の市場の主要な推進力となり、現在の市場の構造の変化を反映しています。MEMEは単なる投機的なトークンから文化的な金融の代表へと進化し、流動性が最も集中するトラックの一つとなっています。プレセールによる資金調達、有名人トークン、動物園バトル、PolitFi、そしてAI MEMEなどのホットな話題が次々と登場しています。

MEMEのインフラがますます充実してきており、Pump.funなどの公平なローンチプラットフォームが台頭しています。しかし、小口投資家が利益を上げるのは依然として非常に難しい状況で、MEMEの機関化傾向が明らかです。そのため、一部のプロジェクトはMEMEにファンダメンタルを加えることを試み始めていますが、短期的な投機が依然として主流です。

アメリカの選挙の影響を受けて、予測市場プラットフォームPolymarketが台頭し、アクセス数と取引量が急増し、新しいメディアとギャンブルの融合体の代表となった。

年末、AIアプリケーションが再びホットな話題となっています。MEMEからAIエージェントまで、百倍の神話が再現されています。現在、AIの暗号分野での応用はまだ浅いですが、DeFiに続く次の現象的なトラックと見なされています。

PayFiは、従来の金融とWeb3をつなぐ重要な役割を果たしています。ステーブルコインとRWAはその典型的な代表です。ステーブルコインの利用は著しく増加し、世界的な支払いと送金市場において一席を占めています。RWAの規模も3年前の20億ドルから140億ドルに拡大しました。

それにもかかわらず、暗号業界は依然として巨大なプレッシャーに直面しています。革新的なアプリケーションの難しさ、内部の争いの激化、再編や買収が続いています。流動性の減少が業界のパスを分化させ、ビットコインが他のコインを吸い上げる構図を形成しています。オルトコイン市場は大部分の時間、低迷状態にあり、年末になってようやく機関の注目の下で底打ち反発しました。

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2025年の展望:新しいサイクル、新しいアプリケーション、新しい方向

2025年を展望すると、トランプ政権が暗号新時代を切り開く中、資本力のある機関が続々と試みようとしています。複数の機関が市場予測を発表しました:

• ビットコインの価格は一般的に好意的に見られており、15万から20万ドルが多くの機関による予測の高値です。一部の機関は、戦略的備蓄を基にして50万ドルに達する可能性があるとさえ予測しています。
• ETHは6000-7000ドル、Solanaは500-750ドル、SUIは10ドルに達する可能性があります。
• 暗号資産市場の総時価総額は7.5-8兆ドルに達すると予想され、アルトコインの総時価総額は5倍に増加する可能性があります。
• マクロ経済はソフトランディングが予想され、暗号規制が緩和され、少なくとも一つの主権国家がビットコインを準備金に取り入れるでしょう。
• ETFの流入額の増加は、客観的な事実となる。

! 2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか?

主な重点分野:

1. ステーブルコイン: 決済量は3000-4500億ドルに達する見込みで、企業の受け入れ度が向上する。

2. トークン化された資産:非伝統的な資産のトークン化が新たな収入源となり、トークン化された証券の価値は500億ドルを超える。

3. AI:AIエージェントは破壊的な最前線となり、暗号化ウォレットを備えたAIエージェントの活性度が向上します。AIはMEME、DeFiなどの分野と深く統合されます。

4. その他の方向性: DeFiの復興、アプリケーションチェーンとL2の統合、ZK技術の普及、DEPIN業界の成長、NFTの回帰など。

! 2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか?

全体的に見て、2025年の暗号資産市場は引き続き上昇することが期待されます。主流コインの価格上昇は必然となり、草コイン市場は引き続き分化するでしょう。産業面では、新旧公チェーンの競争が激化し、イーサリアムやソラナなどが機会と挑戦に直面しています。インフラからアプリケーションへの発展がトレンドとなり、消費者向けアプリケーションが重点となります。DeFiの復興や支払いなどの分野は注目に値します。MEMEの投機潮流は続く可能性がありますが、ペースは緩やかになるでしょう。インフラの整備は必然的なトレンドです。機関投資家が好むステーブルコイン、AI、RWA、DePinなどの分野は加速成長が期待されます。

新しい周期が間もなく到来します。投資家は周期を発見し、それに従う必要があります。深く研究し、参加することが賢明な選択です。

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