暗号資産市場週報：BTCは年線付近にプルバックし、米国株は新しい関税政策に対処するために大きな下落

今週、暗号化通貨市場は顕著なプルバックを経験し、BTCの価格は週初めの82,379.98ドルから78,370.75ドルに下落し、全週下落幅は4.87%に達しました。市場のボラティリティが高まり、振幅は13.92%に達し、取引量は明らかに増加しました。BTCの価格は現在、下降チャネルの中で推移しており、チャネル上限に近づくと米国の政策の影響で下落しました。現在、年線（365日移動平均線）付近で一時的に持ち直しています。

今週最大の市場の衝撃は、アメリカ政府が発表した新しい関税政策から来ています。4月2日、アメリカ政府は市場の予想を超える関税措置を導入し、グローバルな貿易パートナーに対して「対等関税」政策を実施しました。この政策は10％の最低基準関税を設定し、特定の国に対してはより高い税率を課しました。この措置は直ちに世界の市場に動揺を引き起こし、アメリカの三大株価指数は木曜日と金曜日の二日間で急激に下落しました。

中国政府は反制措置を発表し、すべてのアメリカからの輸入商品に34％の関税を追加することを決定しました。この貿易緊張の高まりは、世界経済成長の見通しに対する市場の懸念を引き起こしました。

この背景の中で、アメリカの株式市場は大きな打撃を受けました。ナスダック指数、S&P 500指数、ダウ・ジョーンズ工業株平均はそれぞれ10.02%、9.08%、7.86%下落しました。アップルやエヌビディアなどのテクノロジー大手の株価はさらに13%以上下落しました。アメリカの株式市場全体は1週間で5兆ドル以上の時価総額を失いました。

一方で、アメリカの雇用市場は依然として強力なパフォーマンスを示しています。3月の非農業雇用データは、雇用者数が228,000人増加したことを示しており、市場の予想を大きく上回っています。しかし、失業率はわずかに4.2%に上昇しました。連邦準備制度理事会の議長は、これらのデータについてコメントする際、アメリカ経済は依然として強力であるが、新しい関税政策が経済成長とインフレに悪影響を及ぼす可能性があると述べました。

市場はアメリカ連邦準備制度の政策に対する期待が顕著に変化しました。週末時点で、市場は今年アメリカ連邦準備制度が4回の利下げを行うと広く予測しており、その中でも6月の利下げの確率は90%を超えています。これは、経済の見通しに対する市場の懸念と、金融政策の転換に対する期待を反映しています。

資金の流れに関して、暗号資産市場は今週、資金の純流出を経験し、合計約3.33億ドルでした。その中で、BTC現物ETFとステーブルコインはそれぞれ1.78億ドルと1.08億ドル流出しました。これは、以前の4週間連続の資金純流入の傾向を破るものでした。

オンチェーンデータによると、取引所に流入したビットコインの数は188,614.7枚に達し、短期保有者が売却を強化していることを示しています。しかし、長期保有者の売却は比較的少ないです。取引所が保有するビットコインの数は今週3,116.1枚増加し、一定の売圧が蓄積されていることを示しています。

注目すべきは、2月下旬以来、短期保有者の大部分が浮損状態にあり、最近の浮損率は16%に達し、このサイクルの新高値を記録したことです。このグループは巨大な圧力に直面しており、崩壊した場合、価格がさらに下落する可能性があります。それに対して、長期保有者は引き続き市場の安定器としての役割を果たしており、今週は53,300BTCのポジションを増やしました。

未来を展望すると、米国株が反発するか、連邦準備制度が利下げなどの緩和政策を採用しない限り、市場は価格上昇を促進するための十分な買い力を得ることは難しい。現在、市場は上昇の中継期にありますが、マクロ経済や政策の不確実性からの課題に直面しています。