変革の圧力にさらされる大規模市場の周辺での投資戦略

2004年以降、私たちは14のファンドに投資し、230以上のプロジェクトに関与してきました。これには、ソーシャルメディア、マーケティング、開発者ツール、教育、健康、フィンテック、web3、分散型システム、エネルギー、気候などのさまざまな分野が含まれています。

過去20年を振り返ると、私たちの投資テーマは新たなパラダイムを引き起こす技術と社会的変革の瞬間を中心に徐々に形成されてきました。

• 2003年から2004年にかけて、インターネットアプリケーション層の構築が主要な機会となりました。
• 21世紀中頃、ソーシャルネットワークや市場などの新しいネットワークが焦点となる。
• 2010年代初頭、私たちは垂直ネットワーク、新しいインフラ層、そして分散型コンピューティングシステムに注目し始めました。
• 2010年代末、私たちはインターネットアプリケーションを利用して重要なリソースへのアクセスを拡大し、これらのシステムへの信頼を強化しようとしました。
• 2020年前後、私たちは気候危機に対処し、エネルギー転換を加速する起業機会を探し始めました。
• 現在、私たちは大規模言語モデル(LLMs)と人工知能の急速な発展、そして新しい形のデジタル信頼の必要性に注目しています。

これらの年の投資実践を経て、私たちは1つの核心的な投資理念をまとめました：

私たちは、技術と社会変革の圧力がかかる大規模市場の周辺にある機会に投資します。

! VC Legends USVの投資哲学:新しいパラダイムテクノロジーと社会の変革の瞬間を生み出すセクターへの投資

私たちは、以下の特徴を持つ革新的な製品と体験を常に探しています：

エッジ性

大市場の"エッジ"は、新しいアイデアや新しい方法の最良の発源地であることがよくあります。エッジのスタートアップは初期には奇妙に見えるかもしれませんが、既存の企業に革新的な方法で挑戦する潜在能力を持っています。例えば、初期のソーシャルメディアは伝統的なメディアとの競争のようには見えず、初期の暗号通貨も金融システムとの競争のようには見えません。

新技術は、過去には不可能だったことを可能にします。これらの新しい行動は出現するときに実験的な探求を必要とすることが多いです。迅速な実験は進歩の近道ですが、業界を変えることは容易ではなく、既存の機関や参加者が変革に抵抗する可能性があります。

"エッジ"戦略、消費者優先、プロデューサー消費者、開発者優先、オープンソースモデルなどは、市場のゲートキーパーを回避し、自由な実験のための条件を整えることができます。これが私たちがこれらの戦略を好む理由です。

変化を求める圧力

技術と社会の変革の圧力は、既存の市場構造を打破し、新しい企業やネットワークに新しい方法で市場の需要を満たす機会を創出する可能性があります。

技術的な圧力には、新しいオペレーティングシステム、暗号資産、人工知能の技術スタックが含まれる可能性があります。最も強い技術的な圧力は、新しいビジネスモデルを生み出すことが多く、これらのモデルは既存の企業が追いつくのが難しい構造的変革であることがよくあります。

社会的な圧力は、気候危機、機関への市民の信頼喪失、または社会規範や態度の変化などのグローバルな力を含むことがあります。これらの圧力は、元々想像し難い行動の変化を迅速に引き起こす可能性があります。

これらの圧力の集積は、静的な市場構造を動的にする可能性があります。スタートアップは、これらの圧力を利用して自らのポジショニングを調整する機会を得て、劣位にあっても従来の企業と対抗することができます。私たちはこれらの圧力を常に探し、スタートアップにその背後にある機会を見出しています。

今後の展望

今後20年を見据えると、世界の変化が加速し、新しい技術が次々と登場する中で、私たちは新たな発見を引き続き明らかにしていくでしょう。しかし、私たちはこれらの発見が常に私たちのコアフレームワークと一致していることを望んでいます。それは、変革の圧力によって推進され、大規模市場の周辺で機会を探すことです。

私たちは、理念を共有する創業者との協力を続け、市場の周辺で新しい可能性を共に探求することを楽しみにしています。