シリコンバレーのプロが暗号化エコシステムを構築し、ビットコインからイーサリアムまでデジタル金融帝国を築く

2025-08-11 16:08:02

シリコンバレーの億万長者の暗号資産戦略：ビットコインからイーサリアムまで

2025年7月、一份規制文書が暗号資産業界に大きな波紋を引き起こした：ある著名な投資家がその傘下の実体を通じてBitMine Immersion Technologiesの9.1%の株式を静かに取得し、このイーサリアム保有企業の最大の投資者となった。このニュースが発表されると、BitMineの株価は急騰し、取引中の最高上昇率は29.3%に達した。

ソーシャルメディア上で激しい議論が巻き起こりました：この投資の大物はビットコインからエーテルに移行したのでしょうか？彼はMicroStrategyの戦略を模倣するつもりなのでしょうか？

市場のざわめきは無意味ではない。ちょうど一年前、この投資家はビットコインの見通しを公然と疑問視していた："私たちはすでにETFを持っている。誰がまだ買いに来るのか分からない。"機関投資家が大規模に参入している中で、誰が次の波の動きを促進できるのか？ビットコインからエーテルに大量に投資しているこのシリコンバレーの富豪は、一体何を企てているのか？

100億ドルの価値を持つETHの背後にある野心

BitMineの目標は隠すことなく明確です：彼らはイーサリアム版のMicroStrategyになりたいと考えています。2025年7月14日、BitMineは5億ドル相当のエーテル（163,142枚ETH）を保有していました。たった3日後、この数字は倍増し、10億ドルに達し、300,657枚ETHを保有しています。瞬時に変わる暗号資産の世界において、このような蓄積速度は驚異的です。

しかし、この投資家が注目しているのは、単なる別の企業の金庫だけではありません。2023年、彼が所属する投資ファンドは注目すべき行動を取りました：2億ドルを投資してビットコインとエーテルをそれぞれ半分ずつ購入しました。このような配分自体が重要なシグナルを伝えています：エーテルはビットコインと肩を並べています。

BitMineへの大規模な投資に加えて、この投資家はイーサリアムエコシステムにおける展開をすでに静かに始めている：

取引インフラ：2021年にある取引所に投資し、高級顧問を務めました。
コンプライアンス基盤：2024年は規制されたステーブルコイン発行者への投資を行い、2025年も継続して投資を強化し、ステーブルコイン領域のリーダーを目指すプロジェクトに参加する。
DeFiインフラ：2025年6月にオンチェーンデリバティブに特化したプロジェクトにリード投資。
Layer-2スケーリング：投資はスケーリングソリューションに特化したプロジェクトに集中します。メインネットのガス料金が高止まりしているとき、Layer-2はDeFiを本当に利用可能にするための鍵です。

ビットコインはデジタルゴールドと見なされ、イーサリアムは新興の金融市場と見なされています。この投資ファンドに近い人物は次のように述べています："もしただの価値保存のためなら、ビットコインを買えば十分です。しかし、将来の金融インフラを制御したいのであれば、エーテルが必要です。"

この判断は根拠のないものではありません。ビットコインが価値の保存と支払い機能について議論されている間に、イーサリアムはすでに次のようになっています：

DeFiの主戦場（ロックされた価値は1000億ドルを超える）
ステーブルコインの首選プラットフォーム（主なステーブルコインはイーサリアムネットワーク上で流通しています）
物理資産(RWA)のトークン化の基本レイヤー。

より重要なのは、イーサリアムは収益を生み出すことができることで、ビットコインはそれができないということです。BitMineのイーサリアム金庫戦略はまさにこの点を狙い、資産がキャッシュフローを生み出すことを可能にしています。

この投資家の野心は明らかにこれだけではない：暗号資産企業専用の銀行を支援し（ステーブルコインを保有する計画）、メディアプラットフォームを通じて業界の発言権を掌握すること。彼の戦略は徐々に明確になってきた：単に資産を保有することに満足せず、資産の流動チャネルを掌握することを目指している。

彼が所属する投資ファンドのブロックチェーン投資ポートフォリオでは、エーテルのエコシステムの比重が徐々に増加しています。2014年から2022年までが彼のビットコイン時代であり、価値保存とイデオロギーの物語に焦点を当てていたとすれば、2023年以降、彼は正式にイーサリアム時代に入り、実際に利用可能な金融インフラの構築に専念しています。

ビットコインは思想戦争に勝ったかもしれませんが、イーサリアムは実際のアプリケーションで勝つ可能性が高いです。中央銀行デジタル通貨、企業ステーブルコイン、トークン化された証券が現実となると、それらはおそらくイーサリアム上で運用されるでしょう。

さまざまな実体を通じてBitMineの株式を分散保有するこの投資家は、単に投資しているのではなく、未来の支配権のための準備をしているようです。もしBitMineが最大の企業イーサリアム保有者となれば、この投資家は実質的にイーサリアムエコシステムの影の中央銀行となります。初期の決済革新からビットコイン、そしてイーサリアムへと、彼の金融帝国の夢は決して変わることはなく、ただツールが進化し続けています。

ビットコインが1000ドルの時に布局を開始する

ビットコインが1000ドルをうろうろしていた時、この投資家が所属するファンドはすでにポジションを構築し始めていました。内部者の話によると、最初の投資額は数千万ドルに達し、当時の機関投資家の中では非常に積極的でした。

しかし、彼の野心はそれだけに留まらなかった。2013年、彼は後にEOSを開発する会社に投資した。EOSは最終的にイーサリアムの地位を揺るがすことには失敗したが、この投資は彼の真の意図を暴露した：彼が求めていたのはビットコインそのものではなく、次のビットコインだった。

彼のレイアウトパスは非常に興味深い。

マイニング端：2025年にBitMineに投資するのは最新の動きに過ぎません。2018年には、別のマイニング会社の資金調達にも参加していました。
取引所：投資する前に彼は別の有名な取引所の初期投資者でした。
インフラ：2021年、誰もがDeFiトークンに熱中していた時、彼が所属するファンドはビットコインのライトニングネットワークにインフラを提供するプロジェクトに静かに投資していました。

彼のビットコインに対する理解は、単に「デジタルゴールド」ほど簡単ではありません。2021年4月、彼は元政府高官との対話の中で、ビットコインがある国々がドルを弱体化させるために使用する金融兵器である可能性があるという見解を示しました。

この発言は暗号資産界で大きな波紋を呼んだ。支持者は彼を裏切り者と非難し、反対者は彼が陰謀論を広めていると考えている。しかし、この言葉を彼の全体的な思想体系に置くと、論理は明確になる：彼の見解では、ビットコインは単なる投資商品ではなく、地政学のツールであり、新しい金融戦争で主導権を握ることができる。

興味深いことに、たった一年後、彼はビットコイン会議で再び異なる表現を用い、ビットコインを伝統的な金融システムに対抗する革命的な武器として描写しました。彼は「敵リスト」を挙げ、バフェット、ブラックロックのラリー・フィンク、JPモルガンのジェイミー・ダイモンなどの金融界の大物を含めました。

保守派に対して、彼は国家安全について語る。暗号コミュニティに対して、彼は自由革命について語る。変わらないのは核心目標：従来の金融システムから独立した新しい秩序を推進することだ。これこそが彼の核心的な特質を示している：物語を道具として巧みに使うことができる。

彼の投資戦略もかなり成功している：2022年、暗号資産市場の冬が訪れる前にタイムリーに清算し、18億ドルの利益を得た；2023年にビットコインが3万ドルに下落した時に再び出手し、1億ドルを購入した。これは教科書レベルの高値売り低値買いと言える。

2024年7月、ビットコインETFが発表され、機関資金が大規模に参入する際、彼は公然とビットコインがここから大きな上昇を見せるかどうか不確かだと述べました。彼の見解では、本当の"武器"は、決して誰もが手に入れられるETFではないのです。

未完成の金銭的な夢

彼が所属する投資ファンドの投資ポートフォリオを開くと、明らかな規則が見えてくる：具体的なアプリケーション（DApp）にはほとんど投資せず、GameFiには関与せず、NFTにも浅く触れるだけである。彼らが本当に興味を持っているのは、Layer2のスケーリングソリューション、コンプライアンスインフラ、デリバティブプロトコル、ステーブルコインネットワークである。彼らにとって、プロトコルは製品よりも重要である。

時間は1998年に戻り、彼がPayPalを設立したとき、最初のビジョンは何でしたか？単なる決済ツールを作るのではなく、新しい通貨の形を創造することでした。

ビットコインが誕生する10年前から、彼は既存の通貨システムをどのように覆すかを考えていました。PayPalは初期に、赤外線を介してデジタルキャッシュを送信できるアプリケーションを開発しましたが、最終的には規制の圧力により、従来の決済会社に転換せざるを得ませんでした。

2002年、eBayは15億ドルでPayPalを買収しました。キャッシュアウトした後、彼の最初の行動は自らの投資ファンドを設立し、次の通貨革命の機会を体系的に探すことでした。彼は12年間待ちました。

2014年、彼が初めてビットコインを真剣に研究したとき、彼が見たのは単なる電子現金ではなく、PayPalが実現できなかった夢でした。「私たちは、ビットが規制されていない世界と原子が規制されている世界に生きています。」2015年、彼はこうまとめました。潜在的な意味は、デジタル世界では、全く新しい金融システムを含む、あらゆるものを構築できるということです。

彼の著作『0から1へ』の中で、彼は繰り返し強調しています：競争は敗者のゲームであり、独占だけが超過利益をもたらすことができると。PayPalの経験は、彼に伝統的な世界で金融の独占を築くことがほぼ不可能であることを理解させました。規制があなたを抑え込み、大銀行があなたを追い詰めます。しかし、暗号資産の登場は、このゲームのルールを変えました。

去中心化の世界で独占を築くにはどうすればよいか？答えは：最も基礎的なインフラをコントロールすることだ。全ての人がイーサリアム上で構築しているとき、イーサリアムを所有することは家賃を受け取ることと同じだ。全ての取引がステーブルコインを必要とするとき、ステーブルコインプロトコルをコントロールすることは印刷することと同じだ。規制が最終的に到来した時、コンプライアンスライセンスを所有することは入場券を掌握することと同じだ。

彼はこの革命の重要な人物に資金を提供しました。2014年、彼の財団は19歳のヴィタリック・ブテリンに10万ドルを提供し、彼が大学を中退して、イーサリアムの開発に専念する決意を促しました。ある意味で、彼はインフラに投資しただけでなく、インフラを構築する人材にも投資しました。

これが彼が伝統的な銀行とDeFiプロトコルの両方に同時に投資する理由を説明しています：未来がどの道を進んでも、彼は勝者になれるのです。より深い理由は、おそらく彼にとって、暗号資産はPayPal 2.0ではなく、PayPalが本来あるべき姿、つまり真に自由で、どの政府の支配も受けないグローバルな金融システムなのです。