ステーブルコイン市場概要:総時価総額2050億ドルを突破、USDTのシェアは継続的に減少

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伝統的ステーブルコイン

USDT (Tether)

• 出版社:Tether, Inc
• リリース日:2014年
• 価値の安定: 米ドルと1:1で連動し、準備資産によって裏付けられています
• 市場地位:世界最初で取引量が最も多いステーブルコインの一つ
• 論争:準備金の透明性問題が注目を集めている

USDCの(USD Coin)

• 発行者:CircleとCoinbaseが共同設立
• 発売:2018年
• 特徴:コンプライアンスが強く、準備資産の透明性が高い
• 市場地位:USDTに次ぐ第2のステーブルコイン

FDUSD (ファーストデジタルUSD)

• 出版社:First Digital Labs
• 発売:2023年
• アンカーメカニズム:100%の米ドルまたは同等の現金等価物を準備金として使用する
• ブロックチェーンサポート: イーサリアムとバイナンススマートチェーンに対応

###ダイ

• 出版社:MakerDAO
• 発売:2017年
• 特徴:分散型、オーバーコラテラルのステーブルコイン
• ネットワーク: イーサリアムおよびEVM互換のブロックチェーン

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新型ステーブルコイン

新型ステーブルコインは価格の安定を維持するだけでなく、保有者に追加の投資リターンを提供します。主な特徴:

1. 低リスクの資産への投資、トークンのステーキングなどを通じてリターンを提供
2. 国債などを担保として使用し、価格の安定と高い流動性を維持する
3. オンチェーン資産とオフチェーン伝統金融資産の統合

1. 米ドル

• 出版社:Ethena Labs
• メカニズム:デルタニュートラル戦略を通じて、米ドルとの1:1のペッグを維持する
• 収入源:ステーキング利回り、資金調達率、ベーシス利回り
• 流動利回り:約8.64%

2. 0米ドル

• 発行者:通常のプロトコル
• 特徴:RWA資産を準備金として1:1で発行
• メカニズム:ユーザーが資産を預けることでLDT合成資産を取得する

3. スカイドル (USDS)

• 発行者:MakerDAO(はSky)に改名されました
• 特徴:DAIと1:1で交換可能、SKYトークンは毎年USDS保有者に配布されます

4. USDD

• 発行者:トロン共同リザーブ
• 特徴:複数の主要なデジタル資産の過剰担保バックアップ
• 流通チェーン:TRON、Ethereum、BNB Chainなど11のパブリックチェーン

5. ブラックロック USD (BUIDL)

• 発行者:ブラックロック(BlackRock)
• ローンチ日:2024年3月
• 特徴:従来の金融の安定性とブロックチェーン技術の効率性を組み合わせる
• 利回り:約4.5%、アメリカの短期国債の利回りに近い

6. Ondo 米ドル利回り (USDY)

• 発行体:Ondo Finance
• メカニズム:短期の米国債と銀行預金によってサポートされます
• 収入源:原資産および複利からの収入
• 現在のAPY:4.65%

7. USDXマネー (USDX)

• 出版社:Stables Labs
• メカニズム: 多通貨アービトラージと永続的契約ヘッジを通じてデルタニュートラル戦略を実現
• 特徴: より広範な通貨の選択肢を提供し、潜在的なリターンがより高い

8. フラックス(FRAX)

• 発行体:Frax Finance
• メカニズム: 一部担保とアルゴリズムの安定性の組み合わせ
• 収益源:利息収入、流動性マイニング、ガバナンストークンFXS
• 現在のAPY:約10%

9. レゾルヴ USD (USR)

• メカニズム: ETHとデリバティブを担保にして、ヘッジ操作で資産を保護する
• 収益源:ETHのステーブルコインの収益とヘッジ操作の差益

10. M By M⁰ (M)

• 特徴:分散型ステーブルコインプロトコル
• 機構:承認されたオフチェーン担保を使用してMトークンを鋳造する
• 収入源:担保収益、鋳造手数料、罰金

11. ヤラ

• 特徴:ビットコインエコシステムに基づくステーブルコインプロトコル
• メカニズム:ユーザーがBTCを預け入れ、ステーブルコイン$YUを借りる
• 収益源: DeFiプロトコルを通じて追加の収益を得る

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ステーブルコイン市場のまとめ

• 市場は依然としてUSDT/USDCが主導しています
• 新型ステーブルコインは2つのタイプに分かれます:

1. 伝統的な金融資産を準備として使用し、収益は比較的安定している
2. アービトラージを通じて安定性を維持しますが、透明性と安全性の向上が求められています。

• ステーブルコインの時価総額には巨大な成長潜力があります
• 投資家は新興ステーブルコインプロトコルに注目し、エアドロップやステーキング報酬の機会を探ることができます。
• プラットフォーム通貨への投資リスクには慎重になるべきです