什麼是倉位管理

倉位管理通常在加密資產交易中也被稱爲“資金管理”。那什麼才是倉位管理呢？顧名思義就是管理手中的頭寸。帳戶資金可以支撐的最大頭寸數就是滿倉狀態，實際持有的頭寸數和滿倉數的比例就是倉位佔比。

倉位管理的重要性與必要性

合約交易中經常會遇到，不重倉怎麼能博取足夠的利潤？由於風險和利潤是並存的，放大了追逐利潤的可能，與此同時也解開了束縛風險的繩索。尤其在新手階段，在沒有辦法保證勝率的情況下不加節制的投入資金無疑是爆倉最快的途徑之一（還有一種導致爆倉的常見陷阱：不設止損）。

倉位管理是一個關於風險的防範措施，並不是追逐利潤的手段。很多成功的交易員也會告訴我們，只有在相當確定的情況下才能重倉（比如關鍵點位的突破），即使這樣也是建立在提前做好止損準備的前提下。畢竟生存下來才是在市場中獲利的重要支撐。

由此可以看出，倉位管理在合約交易市場博弈中是必不可少的。在無法很好的解讀市場信號，建立完善的交易系統之前投入較小的倉位嘗試是永遠不會錯的。它雖然暫時無法讓你擺脫“小賺”，但配合止損的倉位管理起碼可以幫你截住“大虧”。

如何進行倉位管理

首先有一點需要明白：倉位管理並不能解決勝率低的問題，它只是讓交易者死得慢點，以便有足夠的時間和機會去獲取屬於自己的那一波行情。由此可見，倉位管理不能單獨來討論，而是應該結合每個人交易的時間週期、心理承受能力和進出場依據。

比如趨勢交易者通常勝率不會太高，但盈虧比卻是相當大。這就要求在進行趨勢交易時要嚴格控制倉位來降低試單成本，一旦試單成功出現盈利就要不斷加倉來提升自己的盈虧比以彌補勝率低的弊端。

而短線交易者是依靠高勝率配合低盈虧比來實現盈利的，所以需要提高自己的資金利用率來保證盈利的盡量最大化，當然短線交易者的止損都是非常嚴格的，這就在另一個層面降低了重倉所帶來的風險。

- 倉位管理要遵循的原則：

1. 永遠都不要把你的全部資金投入市場。尤其在新手階段或者長期處於“小賺大虧”的狀態中時，把全部資金投入市場不僅會讓虧損放大，也會在一定程度上影響交易者的心態。當然，短線交易者在止損堅決並且盈虧比合理的情況下可以嘗試重倉出擊。

2. 要有科學的加減倉策略。交易雖然在數學的角度來看是一個概率的遊戲，但它絕不是一個靜態的模型。時刻變化着的市場在我們一次入場後很可能會出現讓我們加倉或者減倉的行情走勢，這個時候勝率和盈虧比也在發生着變化，這就需要倉位管理，包括加減倉。

倉位管理是要結合個人的開平倉依據、心理承受能力的，這裏只提供一種思路，需要根據自己的交易策略來進行倉位管理策略。那設定倉位管理策略需要考慮哪些因素呢？以下供參考：

1. 風險偏好。你要確定是激進型的還是保守型的，每次可以接受的虧損是多少，這些虧損對應交易系統中的止損點數又是多少。

2. 交易勝率。倉位管理一定要結合交易的勝率來確定，這樣才能保證正常比例的盈虧次數下，你的資金可以挺過虧損的部分。

3. 交易的風險報酬比，也就是盈虧比。勝率和盈虧比是一對孿生兄弟，在勝率和盈虧比的配合下，倉位管理一定是能抗得過交易中“最壞的時期”，不然還沒有走到自己交易系統中的黎明就已經慘死在黎明前的黑夜了。

總之，倉位管理不是獨立靜態的部分，它是整個交易系統的組成部分。交易系統中的進出倉策略和倉位管理相輔相成，二者缺一不可。

常見的倉位管理策略

1. 矩形倉位管理

該方法是建倉時，進場的資金量佔總資金的比例就預設好了，後期每次加倉都遵循這個固定比例，多次加倉後，其形狀就如矩形，因而被稱爲矩形倉位管理法。

• 優點：每次加倉都會增加整體持倉成本，可以共同承擔風險，如果判斷準確，就能獲得豐厚的利潤。
• 缺點：持倉成本會增速較快，易陷入被動局面，而越往後成本攤薄速度越來越慢，較易被套牢。

2. 金字塔倉位管理

初始進場的資金量比較大，如果行情按相反方向運行，則逐漸減倉。如果行情走勢符合預期，就逐步加倉，但加倉比例越來越小，倉位控制呈下方大、上方小的形態，所以叫金字塔倉位管理。

其優點在於按照報酬率進行倉位控制，勝率越高動用的倉位就越高，不足之處就是在震蕩市中，較難獲得收益。

3. 漏鬥型倉位管理

初始進場資金量比較小，若行情按相反方向運行，後市逐步加倉，進而攤薄成本，加倉比例越來越大。這種方法的倉位控制呈下方小、上方大的形態，所以稱爲漏鬥型倉位管理。

漏鬥型優勢在於初始風險比較小，在不爆倉的情況下，漏鬥越高，盈利越可觀。不足之處在於這種方法需建立在後市走勢和判斷一致的前提下，對投資者看盤能力和操作水平要求很高，如果方向判斷錯誤，或者方向的走勢不能越過總成本位，將陷於無法獲利出局的窘境。
三種倉位管理方法各有千秋，簡單來講：矩形適合震蕩市；金字塔形適合牛市初期，右側交易；漏鬥形適合抄底，左側交易。

本期小結

倉位管理的意義是它提供了一套風險和收益相匹配的博弈思想和工具，是用來平衡未知風險的方法。倉位管理需要和交易策略結合，才能實現小虧大賺的效果。具體實操中，哪種倉位策略適合自己，還得根據市場行情，順勢而爲，靈活處理。

更多交易實操請前往 Gate.io合約平台，即刻註冊 Gate.io帳戶，開啓合約之旅！

免責聲明：
本文僅供參考，Gate.io提供的此類信息不構成任何投資建議，不對您的任何投資負責。有關技術分析、行情判斷、交易技巧、交易員分享等內容，可能涉及潛在風險、投資變數和不確定性，本文不提供或暗示有任何能保證收益的機會。