HIP-3 của Hyperliquid: Tái định hình giao dịch phái sinh on-chain
Hyperliquid gần đây đã ra mắt phiên bản khả thi tối thiểu của đề xuất cải tiến HIP-3 trên mạng thử nghiệm, đây không chỉ là một bản nâng cấp giao thức đơn giản mà còn là một bước quan trọng trong lộ trình phát triển của nó, có thể ảnh hưởng sâu sắc đến tương lai của giao dịch phái sinh trên chuỗi.
Để hiểu đầy đủ tầm quan trọng của HIP-3, cần phải hiểu thiết kế tổng thể của Hyperliquid, điều này bắt đầu từ ba đề xuất cốt lõi của nó.
Đường phát triển của Hyperliquid
Hyperliquid đã xây dựng một hệ sinh thái tài chính hoàn chỉnh với ba đề xuất cải tiến chính.
HIP-1：Đột phá rào cản niêm yết coin
Lâu nay, quá trình đưa các dự án mới lên các nền tảng giao dịch chính thống thường không minh bạch, tốn kém và đi kèm với các điều khoản khắt khe. HIP-1 cung cấp cho các đội ngũ dự án tiền điện tử một lựa chọn khác, cho phép bất kỳ ai tạo ra token mới trên Hyperliquid mà không cần xin phép, chỉ cần trả một khoản phí nhất định, có thể tự động mở thị trường sổ lệnh giao ngay. Điều này đã giảm bớt rào cản cho tài sản gia nhập thị trường công khai, mang đến cho các dự án một nền tảng phát hành công bằng và minh bạch hơn.
HIP-2: Giải quyết khởi động lạnh thanh khoản
Dù token mới có thành công ra mắt, nhưng nếu thiếu độ sâu giao dịch, giá trị của nó cũng khó được thể hiện. HIP-2, còn được gọi là "Hyperliquidity", là chiến lược thanh khoản tự động gốc của giao thức. Khi token mới được tạo ra thông qua HIP-1, HIP-2 đóng vai trò như một robot tạo thị trường, tự động đặt lệnh mua và bán trên sổ lệnh, cung cấp thanh khoản giao dịch cơ bản cho thị trường mới, hiệu quả giải quyết vấn đề khởi động lạnh.
HIP-3: Quyền tạo thị trường vĩnh viễn mở
Hợp đồng vĩnh viễn là lĩnh vực có khối lượng giao dịch lớn nhất trên thị trường tiền điện tử, nhưng trước đây chỉ có đội ngũ cốt lõi có quyền quyết định tài sản nào sẽ được ra mắt hợp đồng vĩnh viễn. HIP-3, còn được gọi là "Perpetuals do Người xây dựng triển khai", sẽ mở hoàn toàn quyền tạo ra thị trường hợp đồng vĩnh viễn. Bất kỳ "nhà xây dựng" nào chỉ cần đặt cọc 1 triệu HYPE thì có thể triển khai hợp đồng vĩnh viễn tùy chỉnh.
Những người xây dựng có quyền kiểm soát hoàn toàn đối với thị trường mà họ triển khai, có thể tự do định nghĩa các tham số chính, bao gồm việc chọn tài sản thế chấp, oracle giá, giới hạn đòn bẩy và các tham số ký quỹ khác. Họ cũng được hưởng một nửa phí giao dịch của thị trường này, đây là một mức lợi nhuận khá hấp dẫn.
Sau khi hoàn thành ba bước này, Hyperliquid đã từ một sàn giao dịch phi tập trung chỉ phục vụ người dùng cuối, trở thành "tầng cơ sở hạ tầng tài chính", tạo ra hệ sinh thái và cách chơi thương mại mới.
Tác động tiềm năng của HIP-3
phù hợp với xu hướng mã hóa tài sản thực.
HIP-3 có ngưỡng cao: các nhà xây dựng phải đặt cọc 1 triệu HYPE token làm tài sản thế chấp, khoảng hơn 42 triệu USD. Thiết kế này đảm bảo rằng chỉ những người tham gia có vốn mạnh và nghiêm túc mới có thể tham gia. Vốn của các tổ chức tự nhiên sẽ không lãng phí một số tiền khổng lồ để niêm yết những token có vốn hóa nhỏ và khối lượng giao dịch giảm nhanh, mà sẽ nhắm đến những thị trường có khối lượng giao dịch lớn, ổn định và giá trị sâu sắc trong tài chính truyền thống, đây chính là nơi áp dụng của việc token hóa tài sản vật chất.
Lấy chỉ số tương lai S&P 500 chính trên toàn cầu làm ví dụ, nếu triển khai hợp đồng vĩnh viễn tương ứng trên Hyperliquid, ngay cả khi chỉ chiếm một phần nhỏ trong khối lượng giao dịch của thị trường truyền thống, nhà xây dựng cũng có thể đạt được lợi nhuận đáng kể. Điều này chắc chắn thu hút sự quan tâm lớn đối với các tổ chức tìm kiếm lợi nhuận ổn định.
Ngoài ra, thiết kế mô-đun của HIP-3 cho phép Hyperliquid tùy chỉnh các tham số rủi ro, tài sản thế chấp và logic thanh lý cho các tài sản thực thể có thuộc tính khác nhau, điều này là cần thiết để an toàn và hiệu quả đưa các tài sản đa dạng vào on-chain.
Tạo ra hệ sinh thái token mới
HIP-3 mặc dù đã mở quyền tạo ra thị trường hợp đồng vĩnh viễn, nhưng chi phí đặt cọc 1 triệu HYPE sẽ loại trừ hầu hết các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Cộng đồng có thể tận dụng khả năng kết hợp của tài chính phi tập trung để cung cấp các giải pháp bên thứ ba.
Ví dụ, có thể sẽ xuất hiện các giao thức tổng hợp mới, cho phép các nhà đầu tư nhỏ lẻ gửi token HYPE vào một quỹ công cộng, thông qua hình thức huy động vốn để đạt được ngưỡng đặt cọc, từ đó nhận được quyền triển khai hợp đồng vĩnh viễn. Người dùng sẽ nhận được chứng chỉ đặt cọc đại diện cho phần của họ, có quyền chia sẻ doanh thu phí giao dịch trong tương lai của hợp đồng đó.
Các giao thức tổng hợp loại này cũng có thể phát hành token quản trị của riêng mình, đóng vai trò trong việc quyết định việc thiết lập thị trường hợp đồng vĩnh viễn của token nào. Các nhóm dự án muốn tạo ra thị trường hợp đồng vĩnh viễn trên Hyperliquid có thể thực hiện airdrop cho những người nắm giữ các token quản trị này, nhằm tăng cường nhu cầu về token.
Với sự xuất hiện của nhiều giao thức tổng hợp như vậy, có thể sẽ diễn ra một cuộc "Chiến tranh Hyperliquid" để giành giật tiền gửi HYPE của người dùng, hợp tác với các dự án và quyền phân phối lợi nhuận thực. Điều này sẽ tạo ra nhiều tình huống ứng dụng và nhu cầu thị trường hơn cho token HYPE, thiết lập một hỗ trợ vững chắc cho giá của nó.
đáp ứng nhu cầu giao dịch cổ phiếu công ty chưa niêm yết
Thị trường ngày càng quan tâm đến cổ phiếu tư nhân của các công ty chưa niêm yết. Chức năng Hyperps của Hyperliquid giải quyết vấn đề cung cấp giao dịch hợp đồng tương lai cho các tài sản chưa chính thức ra mắt hoặc thiếu nguồn giá đáng tin cậy. Sự kết hợp giữa HIP-3 và Hyperps cho phép bất kỳ ai có thể "tự phục vụ" triển khai hợp đồng vĩnh viễn cho cổ phiếu tư nhân nóng.
Mặc dù đây là hợp đồng tương lai chứ không phải cổ phiếu thực sự, nhưng nó cung cấp cho nhà đầu tư cá nhân cơ hội để thu được lợi nhuận từ sự biến động giá của các công ty này, và quan trọng hơn là cung cấp chức năng phát hiện giá. Khi những công ty này thực sự niêm yết, thị trường đã có giá tham khảo, giúp định giá hợp lý hơn.
ứng phó với sự cạnh tranh của các sàn giao dịch tập trung bằng sự linh hoạt
Khi một số sàn giao dịch tuân thủ bắt đầu cung cấp dịch vụ giao dịch phái sinh cho người dùng Mỹ, Hyperliquid đối mặt với sự cạnh tranh mới. Tuy nhiên, các sàn giao dịch tập trung khi ra mắt sản phẩm mới cần phải trải qua quy trình phê duyệt phức tạp, tốc độ phản ứng với nhu cầu thị trường khá chậm.
Lợi thế của Hyperliquid nằm ở sự linh hoạt của nó. HIP-3 sẽ biến thị trường hợp đồng thành "không cần giấy phép", nâng cao tốc độ phản ứng với nhu cầu thị trường hơn nữa. Sự nhanh nhạy này là điều mà các sàn giao dịch tập trung khó có thể so sánh, giúp Hyperliquid củng cố đặc điểm khác biệt của mình trong cuộc cạnh tranh khốc liệt trên thị trường.
Kết luận
HIP-3 đánh dấu một bước tiến lớn trong việc Hyperliquid trở thành cơ sở hạ tầng tài chính cốt lõi kết nối tài sản thế giới thực, hệ sinh thái đổi mới và phản ứng nhanh với nhu cầu thị trường. Mặc dù phía trước vẫn còn nhiều thách thức, chẳng hạn như hiệu quả dẫn dắt tính thanh khoản của thị trường mới và đối phó với môi trường quy định toàn cầu phức tạp, nhưng HIP-3 đã vẽ ra cho chúng ta một tương lai tài chính on-chain mở hơn, có thể kết hợp và đầy không gian tưởng tượng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
RektRecorder
· 08-07 14:41
nhập một vị thế咯 一发入魂
Xem bản gốcTrả lời0
AltcoinHunter
· 08-07 14:37
Chỉ là một sàn giao dịch nữa được chơi cho Suckers thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
DeFiGrayling
· 08-07 14:20
Xảy ra chuyện gì vậy? Tôi cảm thấy rất bối rối.
Xem bản gốcTrả lời0
Fren_Not_Food
· 08-07 14:17
Đến sao chép bài tập về nhà à, chỉ cần sử dụng được là được.
Hyperliquid HIP-3 đổi mới sản phẩm phái sinh on-chain, mở ra thị trường vĩnh viễn dẫn dắt cấu trúc tài chính mới.
HIP-3 của Hyperliquid: Tái định hình giao dịch phái sinh on-chain
Hyperliquid gần đây đã ra mắt phiên bản khả thi tối thiểu của đề xuất cải tiến HIP-3 trên mạng thử nghiệm, đây không chỉ là một bản nâng cấp giao thức đơn giản mà còn là một bước quan trọng trong lộ trình phát triển của nó, có thể ảnh hưởng sâu sắc đến tương lai của giao dịch phái sinh trên chuỗi.
Để hiểu đầy đủ tầm quan trọng của HIP-3, cần phải hiểu thiết kế tổng thể của Hyperliquid, điều này bắt đầu từ ba đề xuất cốt lõi của nó.
Đường phát triển của Hyperliquid
Hyperliquid đã xây dựng một hệ sinh thái tài chính hoàn chỉnh với ba đề xuất cải tiến chính.
HIP-1：Đột phá rào cản niêm yết coin
Lâu nay, quá trình đưa các dự án mới lên các nền tảng giao dịch chính thống thường không minh bạch, tốn kém và đi kèm với các điều khoản khắt khe. HIP-1 cung cấp cho các đội ngũ dự án tiền điện tử một lựa chọn khác, cho phép bất kỳ ai tạo ra token mới trên Hyperliquid mà không cần xin phép, chỉ cần trả một khoản phí nhất định, có thể tự động mở thị trường sổ lệnh giao ngay. Điều này đã giảm bớt rào cản cho tài sản gia nhập thị trường công khai, mang đến cho các dự án một nền tảng phát hành công bằng và minh bạch hơn.
HIP-2: Giải quyết khởi động lạnh thanh khoản
Dù token mới có thành công ra mắt, nhưng nếu thiếu độ sâu giao dịch, giá trị của nó cũng khó được thể hiện. HIP-2, còn được gọi là "Hyperliquidity", là chiến lược thanh khoản tự động gốc của giao thức. Khi token mới được tạo ra thông qua HIP-1, HIP-2 đóng vai trò như một robot tạo thị trường, tự động đặt lệnh mua và bán trên sổ lệnh, cung cấp thanh khoản giao dịch cơ bản cho thị trường mới, hiệu quả giải quyết vấn đề khởi động lạnh.
HIP-3: Quyền tạo thị trường vĩnh viễn mở
Hợp đồng vĩnh viễn là lĩnh vực có khối lượng giao dịch lớn nhất trên thị trường tiền điện tử, nhưng trước đây chỉ có đội ngũ cốt lõi có quyền quyết định tài sản nào sẽ được ra mắt hợp đồng vĩnh viễn. HIP-3, còn được gọi là "Perpetuals do Người xây dựng triển khai", sẽ mở hoàn toàn quyền tạo ra thị trường hợp đồng vĩnh viễn. Bất kỳ "nhà xây dựng" nào chỉ cần đặt cọc 1 triệu HYPE thì có thể triển khai hợp đồng vĩnh viễn tùy chỉnh.
Những người xây dựng có quyền kiểm soát hoàn toàn đối với thị trường mà họ triển khai, có thể tự do định nghĩa các tham số chính, bao gồm việc chọn tài sản thế chấp, oracle giá, giới hạn đòn bẩy và các tham số ký quỹ khác. Họ cũng được hưởng một nửa phí giao dịch của thị trường này, đây là một mức lợi nhuận khá hấp dẫn.
Sau khi hoàn thành ba bước này, Hyperliquid đã từ một sàn giao dịch phi tập trung chỉ phục vụ người dùng cuối, trở thành "tầng cơ sở hạ tầng tài chính", tạo ra hệ sinh thái và cách chơi thương mại mới.
Tác động tiềm năng của HIP-3
phù hợp với xu hướng mã hóa tài sản thực.
HIP-3 có ngưỡng cao: các nhà xây dựng phải đặt cọc 1 triệu HYPE token làm tài sản thế chấp, khoảng hơn 42 triệu USD. Thiết kế này đảm bảo rằng chỉ những người tham gia có vốn mạnh và nghiêm túc mới có thể tham gia. Vốn của các tổ chức tự nhiên sẽ không lãng phí một số tiền khổng lồ để niêm yết những token có vốn hóa nhỏ và khối lượng giao dịch giảm nhanh, mà sẽ nhắm đến những thị trường có khối lượng giao dịch lớn, ổn định và giá trị sâu sắc trong tài chính truyền thống, đây chính là nơi áp dụng của việc token hóa tài sản vật chất.
Lấy chỉ số tương lai S&P 500 chính trên toàn cầu làm ví dụ, nếu triển khai hợp đồng vĩnh viễn tương ứng trên Hyperliquid, ngay cả khi chỉ chiếm một phần nhỏ trong khối lượng giao dịch của thị trường truyền thống, nhà xây dựng cũng có thể đạt được lợi nhuận đáng kể. Điều này chắc chắn thu hút sự quan tâm lớn đối với các tổ chức tìm kiếm lợi nhuận ổn định.
Ngoài ra, thiết kế mô-đun của HIP-3 cho phép Hyperliquid tùy chỉnh các tham số rủi ro, tài sản thế chấp và logic thanh lý cho các tài sản thực thể có thuộc tính khác nhau, điều này là cần thiết để an toàn và hiệu quả đưa các tài sản đa dạng vào on-chain.
Tạo ra hệ sinh thái token mới
HIP-3 mặc dù đã mở quyền tạo ra thị trường hợp đồng vĩnh viễn, nhưng chi phí đặt cọc 1 triệu HYPE sẽ loại trừ hầu hết các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Cộng đồng có thể tận dụng khả năng kết hợp của tài chính phi tập trung để cung cấp các giải pháp bên thứ ba.
Ví dụ, có thể sẽ xuất hiện các giao thức tổng hợp mới, cho phép các nhà đầu tư nhỏ lẻ gửi token HYPE vào một quỹ công cộng, thông qua hình thức huy động vốn để đạt được ngưỡng đặt cọc, từ đó nhận được quyền triển khai hợp đồng vĩnh viễn. Người dùng sẽ nhận được chứng chỉ đặt cọc đại diện cho phần của họ, có quyền chia sẻ doanh thu phí giao dịch trong tương lai của hợp đồng đó.
Các giao thức tổng hợp loại này cũng có thể phát hành token quản trị của riêng mình, đóng vai trò trong việc quyết định việc thiết lập thị trường hợp đồng vĩnh viễn của token nào. Các nhóm dự án muốn tạo ra thị trường hợp đồng vĩnh viễn trên Hyperliquid có thể thực hiện airdrop cho những người nắm giữ các token quản trị này, nhằm tăng cường nhu cầu về token.
Với sự xuất hiện của nhiều giao thức tổng hợp như vậy, có thể sẽ diễn ra một cuộc "Chiến tranh Hyperliquid" để giành giật tiền gửi HYPE của người dùng, hợp tác với các dự án và quyền phân phối lợi nhuận thực. Điều này sẽ tạo ra nhiều tình huống ứng dụng và nhu cầu thị trường hơn cho token HYPE, thiết lập một hỗ trợ vững chắc cho giá của nó.
đáp ứng nhu cầu giao dịch cổ phiếu công ty chưa niêm yết
Thị trường ngày càng quan tâm đến cổ phiếu tư nhân của các công ty chưa niêm yết. Chức năng Hyperps của Hyperliquid giải quyết vấn đề cung cấp giao dịch hợp đồng tương lai cho các tài sản chưa chính thức ra mắt hoặc thiếu nguồn giá đáng tin cậy. Sự kết hợp giữa HIP-3 và Hyperps cho phép bất kỳ ai có thể "tự phục vụ" triển khai hợp đồng vĩnh viễn cho cổ phiếu tư nhân nóng.
Mặc dù đây là hợp đồng tương lai chứ không phải cổ phiếu thực sự, nhưng nó cung cấp cho nhà đầu tư cá nhân cơ hội để thu được lợi nhuận từ sự biến động giá của các công ty này, và quan trọng hơn là cung cấp chức năng phát hiện giá. Khi những công ty này thực sự niêm yết, thị trường đã có giá tham khảo, giúp định giá hợp lý hơn.
ứng phó với sự cạnh tranh của các sàn giao dịch tập trung bằng sự linh hoạt
Khi một số sàn giao dịch tuân thủ bắt đầu cung cấp dịch vụ giao dịch phái sinh cho người dùng Mỹ, Hyperliquid đối mặt với sự cạnh tranh mới. Tuy nhiên, các sàn giao dịch tập trung khi ra mắt sản phẩm mới cần phải trải qua quy trình phê duyệt phức tạp, tốc độ phản ứng với nhu cầu thị trường khá chậm.
Lợi thế của Hyperliquid nằm ở sự linh hoạt của nó. HIP-3 sẽ biến thị trường hợp đồng thành "không cần giấy phép", nâng cao tốc độ phản ứng với nhu cầu thị trường hơn nữa. Sự nhanh nhạy này là điều mà các sàn giao dịch tập trung khó có thể so sánh, giúp Hyperliquid củng cố đặc điểm khác biệt của mình trong cuộc cạnh tranh khốc liệt trên thị trường.
Kết luận
HIP-3 đánh dấu một bước tiến lớn trong việc Hyperliquid trở thành cơ sở hạ tầng tài chính cốt lõi kết nối tài sản thế giới thực, hệ sinh thái đổi mới và phản ứng nhanh với nhu cầu thị trường. Mặc dù phía trước vẫn còn nhiều thách thức, chẳng hạn như hiệu quả dẫn dắt tính thanh khoản của thị trường mới và đối phó với môi trường quy định toàn cầu phức tạp, nhưng HIP-3 đã vẽ ra cho chúng ta một tương lai tài chính on-chain mở hơn, có thể kết hợp và đầy không gian tưởng tượng.