Thị trường tiền điện tử走势分析与未来展望

Gần đây, tôi có cơ hội suy nghĩ sâu sắc về xu hướng thị trường, muốn chia sẻ một số quan điểm cá nhân.

Dự đoán xu hướng tổng thể của thị trường tiền điện tử sẽ chỉ rõ sau tháng Chín. Xét đến những trở ngại kinh tế vĩ mô, hạn chế thanh khoản mùa hè và điều chỉnh vị thế vào cuối quý, động lực thực sự của thị trường có thể chỉ xuất hiện sau khi kỳ nghỉ tháng Tám kết thúc và các nhà tham gia thị trường trở lại. Các hoạt động gần đây của thị trường cho thấy phần lớn các đồng altcoin tăng giá chủ yếu do sự ép giá từ các nhà đầu tư ngắn hạn. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi đợt phục hồi trước đó, đuổi theo xu hướng, nhưng thiếu sự hỗ trợ từ những người nắm giữ dài hạn. Hầu hết mọi người đã bị thất vọng trong những biến động của thị trường trước đó. Như đã dự đoán, phần lớn các token tăng giá nhanh chóng sau đó đã trải qua sự giảm giá mạnh mẽ tương tự.

Ethereum đã bất ngờ phục hồi, trong khi những lĩnh vực như AI và một số đồng tiền đã từng bị tổn thương lại dẫn đầu trong đợt phục hồi này. So với đó, các token có ứng dụng thực tế, nền tảng mạnh mẽ hoặc cơ chế mua lại thể hiện sức bền mạnh mẽ hơn, hoạt động ổn định hơn trong thời gian giảm giá và phục hồi nhanh hơn. Syrup, Hype và AAVE là những ví dụ tốt. SPX mặc dù thuộc loại đồng tiền, nhưng cấu trúc của nó lại khác biệt. Từ những hiện tượng này, chúng ta có thể rút ra một số điểm hiểu biết sau:

1. Nhu cầu về Bitcoin là thực sự và bền vững

Vốn truyền thống đang dần vào thị trường thông qua các kênh được quản lý như ETF. Hiện nay, bản chất của vốn hỗ trợ BTC hoàn toàn khác so với trước đây, đó cũng là lý do tại sao việc thanh lý BTC quy mô lớn khó xảy ra, trừ khi bị kích hoạt bởi các sự kiện vĩ mô.

2. Sự phân hóa nội bộ của đồng tiền ảo gia tăng

Về lâu dài, vốn sẽ quay trở lại các đồng tiền thay thế, nhưng sẽ không phải là một sự quay trở lại toàn diện. Chỉ những đồng token có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có khả năng thu hút những vốn này. Đó là lý do tôi nghĩ Ethereum sẽ vượt trội hơn các chuỗi công khai khác. Độ rõ ràng trong quy định, sự gia tăng trong việc sử dụng tài chính phi tập trung, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking cùng nhau tạo thành một vòng lặp tích cực mạnh mẽ. Hơn nữa, do ETH đã không đạt được kỳ vọng trong thời gian dài, vẫn còn những người mua tiềm năng đang chờ đợi bên ngoài.

3. Các token được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm đối mặt với rủi ro cấu trúc

Việc mở khóa token sẽ tiếp tục gây áp lực lên xu hướng giá. Trong bối cảnh thiếu tính thanh khoản, áp lực bán liên tục từ các nhà xác thực và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian tăng trưởng. Do đó, tôi nghĩ rằng các token có định giá cao được niêm yết trên các sàn giao dịch tập trung sẽ có triển vọng không tốt trong tương lai. Đặc biệt, token của một hệ sinh thái nào đó đang phải đối mặt với áp lực bán liên tục do cấu trúc phần thưởng cho các nhà xác thực của nó.

4. Đồng gạch có lợi thế cấu trúc

Đồng tiền gạch có lợi thế cấu trúc, không có vấn đề mở khóa đầu tư mạo hiểm, phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên mức độ quan tâm. Đây là cơ chế đầu cơ thuần túy, giống như đã hoạt động trong chu kỳ đầu.

Nhưng tôi nghĩ rằng giai đoạn này đang kết thúc. Một sự kiện phát hành mã thông báo nào đó và sự ra mắt của một đồng tiền của một chính trị gia nào đó có thể đánh dấu đỉnh điểm của sự chú ý đối với các loại tiền mã hóa. Sau đó, sự quan tâm đến các loại tiền mã hóa bắt đầu giảm sút. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng Tư, hiệu suất của một chuỗi công cộng nào đó cũng không bằng ETH. Nếu mọi người đã nắm giữ mã thông báo của một chuỗi công cộng nào đó, thì khi động lực của đồng tiền giảm sút, ai sẽ trở thành người mua biên?

Một số đồng coin có thể vẫn có hiệu suất tốt, đặc biệt là những đồng coin nổi bật nhờ sự thúc đẩy của những người có ảnh hưởng trên các nền tảng mạng xã hội ngoài thị trường tiền điện tử, như nền tảng video ngắn hoặc nền tảng mạng xã hội hình ảnh. Những đồng coin này vẫn có thể mang lại hiệu ứng giàu có không đối xứng. Nhưng thời kỳ "đồng coin thú cưng" như một alpha đã kết thúc. Chỉ những đồng coin có câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường mạnh mẽ mới có giá trị đầu cơ thực sự.

5. Xu hướng thị trường trong tương lai

Vậy, nếu tiền mã hóa không còn là cơ hội, thì tiếp theo sẽ là gì?

Quan điểm của tôi là: Sự kết hợp giữa AI và mã hóa.

Nếu bạn đã theo dõi các hoạt động của tôi, bạn sẽ biết rằng hầu hết các giao dịch của tôi trong chu kỳ này tập trung vào các loại tiền tệ và AI.

Giống như cơn sốt tài chính phi tập trung, hầu hết các dự án AI sớm đều thất bại sau khi bị thổi phồng. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính thực dụng đang âm thầm xây dựng trong thị trường gấu này. Chúng tôi đã thấy một số dự án trong số đó xuất hiện trên chuỗi.

Khi lợi nhuận từ các loại tiền tệ cạn kiệt, sự chú ý của mọi người sẽ tự nhiên chuyển sang những câu chuyện mới. AI với tính ứng dụng rõ ràng của nó rất phù hợp để trở thành điểm nóng tiếp theo.

Nhiều dự án kết hợp AI với mã hóa áp dụng mô hình phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện của một số dự án thành công.

Đó là lý do tại sao tôi nghiên cứu và định vị trước trong lĩnh vực này trong thời gian thị trường yên tĩnh. Bây giờ không cần phải vội vàng xây dựng toàn bộ vị thế, nhưng tôi tin rằng nếu thị trường một lần nữa tăng mạnh, lĩnh vực này sẽ ẩn chứa cơ hội không đối xứng lớn nhất.