市場の感情とデータ分析

投資家心理指標

現在の恐怖と貪欲指数は74で、市場の投資感情が高く、貪欲な状態にあります。6月にこの指数は大幅に下落し、7月初めに1年以内の最低点に達した後、明らかな反発を見せました。

! サイクルキャピタル:1週間オンチェーンデータトラッカー(20240729)

先物市場の動き

CMEビットコイン先物契約のポジションは7月5日から連続して増加し、23日に減少し、28日に再び回復しました。これは市場の感情の変化を反映しています：7月初めに資金が今後の市場を楽観視し、月中に圧力ポイントが近づくと一部の資金がポジションを減らし、その後再び資金が再入場しました。

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レバレッジファンドのショートポジションは先週103件の契約が増加し、515ビットコインに相当します。この指標の上昇は通常、アービトラージ資金が現物市場でもポジションを増やしていることを意味し、指標が転換点に低下すると、ショートカバー後の上昇相場を予示する可能性があります。

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ある取引プラットフォームのビットコインロングマージンポジションは3月16日に底を打った後、蓄積を始め、現在も高位にありますが、成長は鈍化しています。

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ステーブルコイン供給の振動

安定したコイン供給振動器)SSRO(は7月9日に底を打ち、昨年の8-9月の水準を下回りました。これは市場参加者の急激な減少を示しています。しかし、これは反発の転換点を形成し、アルトコインにとっては良い反発の機会となる可能性があります。

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ビットコイン保有者の行動分析

2023年12月から2024年4月の主要上昇期において、長期保有者のビットコインの割合は継続的に減少しており、この期間中に彼らが売却を続けていることを示しています。4月以降、ビットコインが広範なボラティリティに入るにつれて、長期保有者は売却行為を停止し、保有を続ける傾向があります。

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長期保有者の未実現純損益は、歴史的な牛市の高水準には達していません。過去の経験に基づくと、この指標はより高い範囲に入って一定期間維持される必要があり、今次相場の頂点を形成するためにはそれが必要です。

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短期保有者の未実現純損益は2024年に2回ゼロラインを下回りました。最近のケースは6月末から7月初めで、7月15日以降はゼロ以上に回復しました。昨年9月の類似の動きに照らし合わせると、これは今後主要な上昇相場が現れる可能性を示唆しているかもしれません。

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