Algoritma piyasa yapıcı stratejilerinin sırları: Neden Token aldıktan hemen sonra dumping yapılır

2025-08-06 12:24:33

Algoritma ile piyasa yapımının temel mantığını ortaya çıkarma

Mevcut piyasa koşullarında, alternatif kripto paraların likiditesinin genel olarak yetersiz olması nedeniyle, piyasa yapıcıların proje sahiplerinden aldıkları token'lar için en iyi stratejisi genellikle işlem açıldığında satış yapmaktır. Bu, mantığa aykırı gibi görünse de, aslında dikkatli hesaplamalarla yapılan rasyonel bir seçimdir. Bu makalede, piyasa yapıcıların proje sahipleri tarafından sağlanan token'ları nasıl kullanarak işlem derinliği sağladığı, fiyatları istikrara kavuşturduğu ve piyasa güvenini koruduğu derinlemesine analiz edilecektir.

Piyasa Arka Planı

Şu anda piyasa yapıcılar ile proje sahipleri arasındaki işbirliği modelleri esasen üç türdür:

Kiralama piyasa robotu - Proje tarafı finansman sağlıyor, piyasa yapıcı teknik destek sağlıyor.
Aktif Piyasa Yapma - Proje tarafı token sağlar, piyasa yapıcılar piyasa yapma için fon sağlar ve topluluğu yönlendirir.
Opsiyon Modu - Proje tarafı token sağlar, piyasa yapıcılar fon sağlar ve bir alım opsiyonu elde eder.

Bu makalede en yaygın opsiyon modeli örneği üzerinden analiz yapılacaktır.

Tipik Opsiyon Piyasa Yapma Şartları

Delta nötrlüğünü hedefleyen bir piyasa yapıcı açısından, tipik bir 12-24 aylık opsiyon piyasa yapım sözleşmesi aşağıdaki maddeleri içerebilir:

Piyasa yapma yükümlülüğü:

Ana akım merkezi borsa üzerinde belirli bir derinlikte alım satım emirleri sağlamak
Merkeziyetsiz borsa da likidite havuzu sağlamak

Proje ekibi kaynak sağlar:

Belirli bir miktar token (, toplam arzın %2'si )

Opsiyon teşviki:

Birden fazla kullanım fiyatı ayarlayın, piyasa yapıcıların token fiyatı yükseldiğinde indirimli fiyatlarla satın almasına izin verin.

Piyasa Yapıcıların Temel Stratejileri

Delta nötr stratejisini titizlikle uygulayan bir piyasa yapıcı olarak, proje ekibinin tokenlerini aldıktan sonraki genel düzenleme aşağıdaki gibidir:

1. Temel Hedefler ve İlkeler

Delta nötr kalmaya devam edin, net pozisyon sıfıra yakın
Yönsel risk üstlenmez
Yönsüz kazancı maksimize et, fiyat farkı, işlem ücretleri, volatilite arbitrajı gibi.

2. Başlangıç Ayarları ve Hedge

Bu, tüm stratejinin en kritik adımıdır. Piyasa yapıcılar:

Varlık ve yükümlülükleri gözden geçirme
Başlangıç net pozisyonunu hesapla
Piyasa yapımı için gerekli olan stabilcoin fonlarını elde etmek için kısmen tokenleri hemen satın.
Kalan token açığını hedge etme

3. Dinamik Hedge

Sürekli izleme ve merkezi borsa piyasa yapıcı faaliyetlerinden kaynaklanan pozisyon değişikliklerini hedge etme
Dalgalı kayıplar riskini hedge etmek için merkeziyetsiz borsa LP havuzları

4. Opsiyon Stratejisi

Bu, tüm işlemin en ince kısmıdır:

Opsiyonların delta'sını hesaplayın ve hedge edin
Fiyat dalgalanmalarından gamma scalping ile kar elde etme
Fiyat kullanım fiyatına yakınken stratejiyi dinamik olarak ayarlayın

Sonuç

Piyasa yapıcıların başarısı, mükemmel risk yönetimi yeteneği ve teknik icra kabiliyetine dayanır, piyasa tahminlerine değil. Mevcut mekanizma altında, piyasa yapıcıların başlangıçta token satması "kasten" çöküş yaratmak değil, dengelenmiş en iyi seçimdir.

Pazar acımasızdır, en uygun şartlar bile genellikle gizli tehlikeler barındırır. Riskleri net bir şekilde göremediğinizde, kendiniz risk noktası haline gelebilirsiniz. Her zaman piyasaya ve Algoritma'ya saygı duymalıyız.

View Original

This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.

8 Likes