Aave v4: Likidite Birleştirme ve Fonksiyon Güncellemeleri İçin Önemli Bir Dönüm Noktası

Aave v4'ün piyasaya sürülmesi, bu merkeziyetsiz borç verme protokolünün önemli bir yükselişini simgeliyor. Yeni versiyon, uzun süredir var olan sorunları çözmekle kalmayıp, gelecekteki gelişmelere de zemin hazırlayarak birçok yönden optimize edildi. Aşağıda Aave v4'ün ana özellikleri ve iyileştirmeleri yer alıyor:

1. Birleşik Likidite Yönetimi

Aave v4, merkezi likidite yönetimini benimseyerek, tüm fonların sağlanması ve borç verilmesini bir arada işlemektedir. Bu iyileştirmenin iki ana avantajı vardır:

• Farklı modüller arasında likiditenin dağılmasını önleyin
• Protokolün gelecekte işlevleri esnek bir şekilde eklemesine veya çıkarmasına olanak tanır, fonların taşınmasına gerek yoktur.

Bu güncelleme, kullanıcı deneyimini büyük ölçüde artırdı; kullanıcıların artık birden fazla sürüm arasında geçiş yapmaları veya fonları manuel olarak taşımaları gerekmiyor.

2. Otomatik Faiz Ayarlaması

Yeni sürüm, piyasa koşullarına göre faiz oranı eğrisi eğimini dinamik olarak ayarlayabilen tamamen otomatik bir faiz oranı mekanizması getiriyor. Bu iyileştirme aşağıdaki sorunları çözüyor:

• Yönetim yükünü azaltmak
• Sermaye verimliliğini artırmak
• Piyasa talebine göre tedarikçilerin ve borç alanların faiz oranlarını optimize et

Otomatik faiz oranı ayarlaması, Aave'nin uzun zamandır çözmesi gereken bir sorundur ve protokolün aşırı piyasa koşullarında karşı koyma yeteneğini artırmaya yardımcı olur.

3. Likidite prim mekanizması

v4 versiyonu "Likidite primi" kavramını tanıtarak, teminat varlıkların risk durumuna göre borç verme faiz oranlarını dinamik olarak ayarlamaktadır:

• Yüksek riskli teminatlar, daha yüksek borçlanma maliyetleri ile ilişkilidir.
• Düşük riskli teminat, borçlanma maliyetlerini düşürmeye yardımcı olur.

Bu mekanizma, özellikle zincir üzerinde hala borç verme talebi olan küçük tokenlar için, farklı varlıkların risklerini daha iyi yönetmeye yardımcı olur.

4. Akıllı Hesap ve Hazine Fonksiyonu

Aave v4 akıllı hesaplar ve cüzdan özelliklerini tanıttı, kullanıcı deneyimini büyük ölçüde iyileştirdi:

• Kullanıcıların tek bir cüzdan ile birden fazla pozisyonu yönetmelerine izin verir.
• v3 sürümünde e-mode veya izole varlık kredisi kullanırken birden fazla cüzdan gerektiren sorun çözüldü
• Kullanıcılar birden fazla alt hesap oluşturabilir, protokol etkileşimini basitleştirir.
• "Kasa" işlevi tanıtıldı, kullanıcılara akıllı hesaplarında varlıklarını teminat göstererek borç alma imkanı sağladı, risk aşımını azalttı.

Bu işlevlerin eklenmesi protokolün kullanılabilirliğini önemli ölçüde artırdı.

5. Dinamik Risk Parametreleri Konfigürasyonu

v4 sürümü, tek bir varlık için bağımsız risk yapılandırması oluşturmayı destekler ve otomatik varlık kaldırma mekanizmasını tanıtır:

• Yeni kredi yeni yapılandırmayı kullanıyor, mevcut kullanıcılar mevcut yapılandırmayı koruyor.
• Yönetim katmanı, otomatik varlık kaldırmayı tetikleyebilir, sistem varlık tasfiye eşik değerini kademeli olarak düşürür.
• Yönetim süreçlerini basitleştirerek risk yönetimi verimliliğini artırdı.

6. Aşırı Borç Koruma Mekanizması

Kötü borçların yayılmasını önlemek için, v4 yeni bir mekanizma tanıttı:

• Borçları karşılamayan pozisyonları takip etme
• Aşırı borçların otomatik hesaplanması
• Aşırı borçlar eşik değeri aştığında, ilgili varlık otomatik olarak borçlanma yeteneğini kaybeder.

Bu mekanizma, kötü alacakların paylaşılan likidite modelinde yayılmasını etkili bir şekilde önlüyor.

7. GHO Stabil Coin Entegrasyonu

Aave v4, GHO stabil koini ile derin entegrasyon gerçekleştirdi:

• Likidite katmanında yerel olarak GHO basımını destekler
• GHO "yumuşak tasfiye" AMM'yi tanıtmak
• Aşırı devalüasyon durumlarıyla başa çıkmak için GHO acil geri alma mekanizması sağlar.
• Mevduat sahiplerinin GHO biçiminde faiz elde etmesine izin verilir, GHO'nun istikrarını artırır.

8. Aave Ağı Planlaması

Aave, GHO stabil coin ve borç verme protokolünün temel merkezi olarak yeni bir ağ katmanı başlatmayı planlıyor. Ana özellikler şunlardır:

• GHO ile ücret ödeyin
• Aave v4 etrafında
• AAVE token'ini ana teminat varlığı olarak kullanın
• Ethereum ile etkileşimi kontrol etmek için Aave yönetimi v3
• Hesap soyutlama teknolojisi yaygın olarak uygulanmaktadır
• Ethereum'un ağ güvenliğini devralmak

Aave ekibi, topluluğa en uygun teknik çözümü seçmek için birinci ve ikinci katman ağlarının gelişimini sürekli olarak takip edeceğini belirtti.

Bu güncellemeler, Aave'nin piyasa zorluklarına ve kullanıcı taleplerine yanıt verme çabalarını yansıtmaktadır. Ancak, bağımsız bir ağın başlatılmasıyla ilgili karar hakkında hala birçok soru bulunmaktadır; bunlar arasında gerekli olup olmadığı ve nasıl uygulanacağı gibi konular yer almaktadır. Görünüşe göre, Aave'nin ana hedefi stabilcoin pazarında bir atılım yapmak ve tüm planlar GHO etrafında dönmektedir.

Mevcut yeniliklerin oldukça kısıtlı olduğu bir ortamda, birçok proje kendi altyapı ağlarını geliştirmeyi düşünüyor. Ancak Aave gibi DeFi protokolleri için Ethereum ekosisteminden ayrılmanın gerekliliği tartışmaya açıktır. Ethereum'un zincir üzerindeki finans merkezi olarak konumu kısa vadede sarsılmaz, yeni ağların kullanıcılara somut bir performans artışı veya güvenlik garantisi sağlamadığı sürece, bu durum başlangıçta riskleri artırabilir.