Kripto piyasası çok bölge döngüsüne giriyor, alts bir ribaund yaşıyor

Geçtiğimiz hafta, kripto piyasası çok sayıda alanda hareketlenme gösterdi. Bitcoin fiyatı dalgalanırken, fonlar giderek diğer şifreleme varlıklarına yöneliyor. Ana akım projelerden niş alanlara kadar birçok bölgede beklenmedik artışlar yaşandı. Veriler, yalnızca yıldız projelerin öne çıkmadığını, aynı zamanda daha fazla yapısal artışın bölgeler arasında yayıldığını gösteriyor.

Veri platformu, "Altcoin" arama popülaritesinin beş yılın en yüksek seviyesine ulaştığını ve "Ethereum" arama hacminin iki yılın zirvesine çıktığını gösteriyor. Bu arada, küresel kripto para birimi toplam piyasa değeri 4 trilyon dolara yükseldi ve altcoin bölgesi, Bitcoin'den belirgin şekilde daha iyi bir performans sergiledi.

Ethereum son 90 günde %79 yükseldi, aynı dönemde Bitcoin sadece %14 arttı. Altcoin Sezon İndeksi bir ay önceki 29'dan 40'a yükseldi. ABD, ilk altı ayda 31 adet altcoin spot ETF başvurusu aldı, bu başvurular birçok ana akım blok zinciri ve ekosistem tokenini kapsıyor.

Finansal açıdan, ETF ve kurumsal cüzdanlar arz ve talep yapısını değiştiriyor. Sadece Ethereum spot ETF'si, üç gün içinde 2.3 milyar dolar net giriş kaydetti, bu da 500.000 ETH'ye eşdeğer. Kurumsal cüzdanlar, Ethereum, Solana ve Chainlink gibi varlıkları büyük miktarlarda tutarak ve staking yaparak getiri elde etmek için farklılaşmış şekilde dağıtım yapıyor. DeFi kilitli toplam değeri (TVL) 96.9 milyar dolara geri döndü ve tarihsel zirveye yaklaşmakta.

Bu finansman ve anlatı arasındaki rezonans, altcoinlerin kapsamlı döngüsü için sağlam bir temel sağlar.

Meme alanı: Duygu patlaması

Bu yapısal döngüde, PENGU, SPX ve AERO'nun yükselişi en belirgin olanlardır ve mevcut altcoin piyasasının üç ana hattını temsil etmektedir: Meme anlatısı, teknik şekil ticareti ve platform giriş avantajı.

PENGU: Meme'den finansal ürüne geçiş

PENGU esasen penguen imajını kültürel merkez olarak kullanan bir Meme coin'dir, ancak bu sefer finansal boyutta yasallık kazandı. Bir sermaye, PENGU spotunu içeren bir ETF başvurusu sundu ve fonların %80'inden fazlasını token'ın kendisine, geri kalan kısmını ise ilgili NFT'lere tahsis etmeyi planlıyor. Bu, NFT IP'sini kripto token ile birleştirip ETF ürününe dahil eden ilk seferdir. ETF anlatısı, PENGU'nun kurumsal yatırımcılar arasındaki görünürlüğünü doğrudan artırdı.

Çevrimdışı ve çevrimiçi maruziyet, popülariteyi artırdı. Ağustos başında, bir ticaret platformunda PENGU'nun işlem hacmi bir ara Dogecoin'i geçti, bir borsa resmi sosyal medya profil resmini ilgili NFT ile değiştirdi, başka bir platform da bu coin'i listeledi.

Teknik açıdan, PENGU düşüş trendi kanalını kırdı ve aynı zamanda hacim artışı gösterdi, bu da kısa vadeli yatırımcılara giriş sinyali sağlıyor. Bu "kültürel IP × ETF beklentisi × teknik kırılma" üçlü birleşimi, PENGU'ya yüksek bir yükseliş esnekliği kazandırıyor.

SPX6900: Teknik açıdan yönlendirilmiş Meme tarzı sermaye döngüsü

PENGU'ya kıyasla daha çok duygu odaklı olan SPX'in artışı, biraz daha stratejik ticaretin mantıklı desteğine sahip. "S&P 500 Endeksi'nin parodisi" olarak IP'si mevcut, ismi finansal bir gönderme içeriyor.

Günlük grafikte klasik bir "kupa ve sap" formasyonu oluştu, boyun çizgisi 1,74 dolar, yukarı yönlü bir kırılma gerçekleşirse, 2,28-2,88 dolar aralığında teknik bir hedef oluşturur. Bu formasyon, teknik analiz yapan traderlar için oldukça cazip bir durumdur.

Aynı zamanda, SPX topluluğu son derece aktif ve fon döngü verimliliği çok yüksek. Sahipler, kâr elde ettikten sonra hızlı bir şekilde yeni bir ön satış projesine yatırımlara geçerek yüksek frekanslı fon aktarımı ve kesintisi oluşturuyor.

SPX'in patlaması yalnızca teknik grafiklerin bir sonucu değil, aynı zamanda Meme, ticaret momentumu ve topluluk aktivitesinin birlikte ferahlatıcı bir yansımasıdır.

AERO: Platform girişi, sermaye hızlandırıcısı haline geliyor.

AERO'nun yukarı yönlü hareketinin son derece pratik bir operasyonel yönü var. Belirli bir blok zincirindeki temel merkeziyetsiz borsa (DEX) token'ı olarak, Ağustos ayının başında önemli bir avantaj elde etti - belirli bir ticaret platformuna entegre edildi, tek tıklamayla alım satım yapıldı ve yönlendirme gerekmiyor. Bu, milyonlarca ticaret kullanıcısının bu blok zincirindeki likidite havuzlarına doğrudan erişim sağlamasına olanak tanıdı. Bir hafta içinde, AERO'nun işlem hacmi altı ayın en yüksek seviyesine ulaştı ve fiyat %43'ten fazla yükseldi. Aynı zamanda, Ethereum'un TVL'si yaklaşık 96.9 milyar dolara geri döndü, ilgili blok zincirindeki işlemler canlandı ve Aerodrome "fon dönüş noktası" haline geldi.

Bu yükseliş, "platform girişi"nin zincir üzerindeki alım satım davranışlarına somut bir dönüşüm sağlama kapasitesine sahip olduğunu ve fiyatın yayılması ve patlaması için merkez noktası olduğunu göstermektedir.

Diğer alanlar da yapısal bir ribaund ile öne çıkıyor

Diğer alanlarda da yapısal piyasa örnekleri ortaya çıkıyor, fonlar giderek daha fazla bölgeye sızıyor:

L2/genişleme yarışı

Temsilci projeler MNT (+%49.06) ve ARB (+%30.52), Ethereum ekosisteminin aktifliğindeki artış ve zincir üzerindeki işlem hacminin yükselmesi sayesinde fayda sağlıyor; ikinci katman ağlarının değerleme mantığı yeniden canlanmış durumda. Kullanıcıların düşük işlem ücretleri ile yüksek işlem hacmi arasındaki talebi güçlendikçe, L2 yalnızca bir performans optimizasyon çözümü değil, aynı zamanda çeşitli yeni protokollerin ilk lansman alanı haline geliyor. Bazı fonlar, bu tür temel alanların "yavaş boğa" özelliklerine sahip olduğunu düşünüyor; kısa vadede meme kadar esnek olmasa da, ekosisteminin sağlamlığı ve anlatımının uzun vadeli olmasıyla öne çıkıyor.

DeFi protokol alanı

Bir DEX (+%76.37) merkeziyetsiz likiditenin ana konumunu korumaya devam ediyor, çapraz zincir birleştirme ve işlem ücreti gelirinin artışı ana sebepler arasında.

FORM（+35%）"kombinasyon stratejisi yönetimi" ile bireysel yatırımcıların karmaşık işlem eşiğini düşürdü, PENDLE（+34.89%）"kazanç parçalama" ürünü ise sabit getiriler ile türev ürünler arasında bir köprü kurarak kurumsal ve ileri düzey yatırımcıların çeşitlendirilmiş ihtiyaçlarını karşıladı. Görülebiliyor ki, mevcut fonlar körü körüne yüksek fiyatlara yönelmiyor, aksine benzersiz mekanizmalara sahip ve korunak oluşturabilen DeFi protokollerine yatırım yapmaya eğilim gösteriyor.

altyapı bölgesi

LINK（+40.46%）、KAIA（+31.93%）、XDC（+20.19%） sırasıyla "tahminci", "çapraz zincir altyapısı" ve "kurumsal zincir" bu üç talebi temsil etmektedir.

LINK'in oracle alanındaki tekel konumu, onu DeFi ve RWA anlatısında vazgeçilmez bir temel bileşen haline getiriyor; KAIA, zincirler arası etkileşim ihtiyacının sürekli artışından faydalanarak bir çapraz zincir merkezi olarak öne çıkıyor; XDC ise geleneksel işletmelerin tedarik zinciri ve ticaret finansmanı senaryolarıyla birleşerek uzun vadeli sağlam bir fonlama ilgisi kazanıyor. Bu tür varlıkların ortak noktası, piyasa duygusu ne olursa olsun, kullanım senaryolarının sürekli olarak katı bir talep yaratmasıdır.

platform coin bölgesi

OKB（+72.98%）、CRO（+52.95%）、BNB（+29.12%） gibi platform coinlerinin güçlü performansı, bir yandan işlem hacminin artışıyla sağlanan platform gelirlerindeki büyümeye, diğer yandan da geri alım ve imha mekanizmasının uzun vadeli beklentilerine bağlıdır. Fonlar açısından, platform coinlerinin mantığı "hisse benzeri varlıklar" ile daha yakındır; borsa ekosisteminin genişlemesiyle birlikte, içsel değerinin istikrarlı bir şekilde artması beklenmektedir.

ödeme zinciri bölgesi

BCH（+48.27%）、XLM（+44.49%）、TRX（+31.18%） ise uluslararası ödemeler ve stabilcoin transferleri senaryolarındaki yeniden başlatmada bir toparlanma yaşıyor. BCH, bazı yeni gelişen piyasalarda hâlâ çevrimiçi ödemeler ve OTC senaryolarında sıkça yer alıyor; XLM, uluslararası likidite ve para transferi hizmetleri ile yaptığı işbirliği sayesinde artış elde ediyor; TRX ise stabilcoin arzı ve zincir içi aktivitesi ile fon çekiciliğini koruyor. Bu tür varlıklar piyasa dalgalanmaları sırasında düşüşlere karşı görece daha dirençli olup, orta ve uzun vadeli fonların ilgisini daha kolay çekiyor.

özel anlatım/ türev alanı

SPX'in gücü daha önce bahsedilmişti, ancak HBAR ve INJ gibi projeler de farklı anlatımlarla (örneğin DAG yapısı, türev ticareti derinliği) yeniden değerleme fırsatları elde ediyor. Özellikle mevcut aşamada, ana akım anlatımın dışında ek risk-getiri eğrileri sunabilen projeler, genellikle piyasa son aşamasında beklenmedik bir şekilde fon desteği alabiliyor.

Genel performansa bakıldığında, bu alanların ek yükselişi bir eğilimi doğruluyor: Fonlar, ana varlıklardan daha esnek ve bölge derinliğine sahip varlıklara kayıyor ve yeni alpha kaynakları arayışında.

Özet

Mevcut döngüsel piyasa, tüm piyasayı çok katmanlı bir satranç tahtasına benzetiyor: Ana hatlar hala dikkat çekiyor, ancak tahtadaki diğer kareler de sessizce parlamaya başladı. İster uzun vadeli istikrarlı altyapılar olsun, ister kısa vadeli patlayan kavram coinleri olsun, hepsi fonlara farklı risk tercihlerine göre seçenekler sunuyor.

Sonrasında, piyasanın farklılaşması daha belirgin hale gelebilir - bazı varlıklar anlatım, fonlar ve temel verilerle birlikte yükselmeye devam ederken, diğerleri sürekli bir itici güç eksikliği ile hızlı bir şekilde geri çekilecektir. Yatırımcılar için gerçek zorluk, yükselen coinleri bulmak değil, ne kadar daha yükselebileceğini ve ne zaman çıkmaları gerektiğini değerlendirmektir.

Sonuçta, bu piyasa asla sürprizden yoksun değil, ama aynı zamanda beklenmedik olaylardan da yoksun değil.