TL;DR

• Thiết lập tiêu chuẩn cho châu Á: Bộ chỉ số tài sản ảo HKEX của Hong Kong giới thiệu giá chuẩn hóa Bitcoin và Ethereum để giải quyết sự chênh lệch giá khu vực và cải thiện tính minh bạch cho nhà đầu tư trên thị trường châu Á-Thái Bình Dương.
• Công cụ kép cho tính linh hoạt và ổn định: Bộ chỉ số HKEX bao gồm cả Chỉ số Tham chiếu thời gian thực cho việc ra quyết định giao dịch ngay lập tức và Tỷ lệ Tham chiếu hàng ngày cho việc thanh toán nhất quán trong hợp đồng tài chính, phục vụ cho nhiều nhu cầu giao dịch và đầu tư.
• Một bước tiến về tích hợp cơ sở: Bằng cách cân nhắc với các tiêu chuẩn của EU và cung cấp dữ liệu đáng tin cậy, chỉ số của HKEX nhằm thu hút các nhà đầu tư cơ sở, hỗ trợ sự phát triển của các sản phẩm tiền điện tử được cấu trúc hóa và thúc đẩy tích hợp tiền điện tử vào tài chính chính thống.

1. Giới thiệu

Thông báo của HKEX trên Twitter. Nguồn: Twitter của HKEXGroup

Vào ngày 28 tháng 10, Hồng Kông đã thực hiện một bước quyết định trong việc thiết lập chính nó như là một nhà lãnh đạo trong thị trường tiền điện tử với khởi chạy của loạt chỉ số tài sản ảo Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX). Sáng kiến này thiết lập một chuẩn mực đáng tin cậy cho giá Bitcoin và Ethereum trong khu vực.

Cho đến nay, chỉ số tiền điện tử đã được phát triển chủ yếu bởi các công ty tư nhân. Sự thiếu hụt các chỉ số cấp instititutional đã dẫn đến sự không nhất quán về giá trị trên các nền tảng giao dịch, tạo ra sự không chắc chắn và đặt ra rủi ro cho các nhà đầu tư. Điều này đã làm trì hoãn tích hợp liền mạch giữa thị trường tiền điện tử và tài chính truyền thống.

Trong tài chính truyền thống, các chỉ số rất quan trọng để phát hiện giá cả, quản lý rủi ro và đánh giá hiệu suất. Bộ chỉ số Tài sản Ảo HKEX nhằm mang những ưu điểm này đến cho ngành tiền điện tử bằng cách cung cấp giá tham chiếu theo thời gian thực, được tính theo khối lượng giao dịch. Nỗ lực này nhằm tăng cường niềm tin, minh bạch và sự phối hợp giữa thị trường truyền thống và thị trường tiền điện tử.

Báo cáo này khám phá phương pháp của dòng chỉ số HKEX, tiềm năng xây dựng niềm tin thị trường, và những tác động của nó đối với chiến lược giao dịch và đầu tư trong cảnh quan tiền điện tử động của châu Á.

2. Dòng chỉ số tài sản ảo HKEX

The Bộ chỉ số Tài sản ảo HKEXĐược ra mắt vào ngày 15 tháng 11 năm 2024. Nó giới thiệu hai công cụ cần thiết: Chỉ số tham khảo và Tỷ giá tham chiếu cho Bitcoin và Ethereum, cung cấp giá chuẩn hóa phù hợp với múi giờ châu Á.

2.1. Chỉ số tham chiếu

Nguồn: HKEX

Thị trường tiền điện tử liên tục gặp khó khăn với sự chênh lệch giá trị trên các sàn giao dịch. Để giải quyết vấn đề này, HKEX đã phát triển một chỉ số trung bình theo khối lượng giao dịch, bắt đầu với Bitcoin và Ethereum là tài sản ban đầu.

Phương pháp này giảm thiểu sự biến dạng do giao dịch thấp hoặc không đều đặn bằng cách gán trọng số dựa trên khối lượng giao dịch. Bằng việc ưu tiên các giao dịch có khối lượng cao hơn, chỉ số sẽ phản ánh chính xác hơn sự đồng thuận tổng hợp của các nhà giao dịch trên thị trường.

Phương pháp trọng số theo khối lượng đặc biệt hiệu quả trong việc giảm thiểu sự thao túng thị trường. Trong các thị trường có sự chênh lệch thanh khoản đáng kể trên các sàn giao dịch, giá trị trung bình đơn giản có thể bị ảnh hưởng dễ dàng bởi các giao dịch có khối lượng thấp. Bằng cách gán trọng số lớn hơn cho các giao dịch trên các sàn giao dịch thanh khoản, giá trị trung bình theo khối lượng giảm đáng kể rủi ro của sự thao túng.

Trong khi phương pháp này đặc biệt quan trọng đối với các đồng tiền kỹ thuật số biến động mạnh với sự thay đổi giá cao hơn trên các sàn giao dịch, HKEX đã chiến lược chọn tập trung vào Bitcoin và Ethereum đầu tiên. Những tài sản này có sự khác biệt giá nhỏ hơn, tạo nền tảng ổn định để xây dựng uy tín và đảm bảo sự chấp nhận mượt mà của chỉ số.

Phương pháp này dự kiến sẽ phục vụ như một sân thử nghiệm cho việc mở rộng vào altcoins trong tương lai. Bằng cách xác minh phương pháp với Bitcoin và Ethereum, HKEX đang tạo ra một khuôn khổ có thể mở rộng được cho các tài sản biến động mạnh hơn, nâng cao cả tính đáng tin cậy và sự bao gồm của thị trường.

2.2 Tỷ giá tham chiếu

Nguồn: HKEX

Tỷ giá tham chiếu là chỉ số giá hàng ngày được thiết kế để tạo điều kiện cho thanh toán chuẩn hóa cho các sản phẩm tài chính như các sản phẩm tương lai và phái sinh.

Tính toán một lần mỗi ngày vào lúc 4:00 PM giờ Hồng Kông, Tỷ giá tham chiếu được tính từ một khung dữ liệu một giờ từ 3:00 PM đến 4:00 PM. Trong khoảng thời gian này, giá trị Chỉ số Tham chiếu HKEX được ghi lại mỗi năm phút và được trung bình để đảm bảo một giá thị trường hợp lý và đại diện, giảm thiểu sai khác trên các sàn giao dịch.

Tỷ lệ tham khảo tuân thủ theo Quy định Bộ chỉ số Châu Âu (BMR), đảm bảo quản trị mạnh mẽ, minh bạch và độ chính xác dữ liệu. Bằng cách đối phó với những thách thức như thao túng giá cả và các chỉ số không nhất quán, nó củng cố niềm tin và đáng tin cậy trong thị trường tiền điện tử. Chỉ số tham chiếu này hỗ trợ việc phát triển các công cụ tài chính tiên tiến, bao gồm hợp đồng tương lai và quỹ ETF, thúc đẩy việc áp dụng ngày càng nhiều của tài sản kỹ thuật số trong các tổ chức tài chính.

Khi tiền điện tử trở nên phổ biến hơn trong tài chính truyền thống, Tỷ lệ Tham khảo HKEX sẽ đóng vai trò then chốt trong quyết định và ổn định thị trường. Sáng kiến này cũng giúp Hong Kong vững mạnh hơn trong hệ sinh thái tài sản số toàn cầu.

3. Tác động Chiến lược của Dòng Chỉ Số đối với Thị trường Tiền điện tử

3.1 Tác động của Chỉ số HKEX đối với Hệ sinh thái Tiền điện tử

Chuỗi chỉ số tài sản ảo HKEX mang đến sự minh bạch, tiêu chuẩn hóa và đáng tin cậy cần thiết cho thị trường tiền điện tử. Bằng cách cung cấp giá cả thời gian thực được trọng lượng theo khối lượng cho Bitcoin và Ethereum, chỉ số giải quyết vấn đề lâu dài về sự chênh lệch giá trị trên các sàn giao dịch. Những chỉ số này đóng vai trò quan trọng trong việc tạo niềm tin cho các nhà đầu tư, đặc biệt là các tổ chức đã do dự tham gia vào tiền điện tử do lo ngại về dữ liệu giá cả bị phân tán và không đáng tin cậy.

Các chỉ số minh bạch như Chỉ số HKEX có tiềm năng ổn định biến động thị trường bằng cách cung cấp điểm tham chiếu nhất quán. Điều này hỗ trợ đánh giá rủi ro và hỗ trợ việc đưa ra quyết định đầu tư thông minh hơn, tạo ra một môi trường có cấu trúc hơn cho các nhà tham gia thị trường. Khi sự rõ ràng về quy định tại Hong Kong và khu vực này tiến bộ, Chỉ số HKEX có thể trở thành thành phần quan trọng để phát triển sản phẩm tài chính có cấu trúc dựa trên giá cố định, tham chiếu.

3.2 Mở khóa sáng tạo sản phẩm tài chính thông qua Crypto Index

Xây dựng trên vai trò của họ trong việc cung cấp tính nhất quán về giá cả, các chỉ số như loạt Chỉ số Tài sản ảo HKEX mở đường cho một loạt các sản phẩm tài chính. ETF được tùy chỉnh cho các nhà đầu tư khu vực, Chứng khoán Liên kết Vốn (ELS) và Chứng khoán Liên kết Tiền gửi (DLS) chỉ là một số công cụ có thể được phát triển bằng cơ sở này. Hơn nữa, việc bao gồm các sản phẩm phái sinh như hợp đồng tương lai và quyền chọn mở rộng cơ hội cho việc cơ cấu hedges, giao dịch đầu cơ và quản lý rủi ro.

Những đổi mới này đánh dấu một bước tiến đáng kể trong việc tích hợp thị trường tiền điện tử với hệ thống tài chính truyền thống. Khi các chỉ số tiến hóa, chúng cũng có thể hỗ trợ các giao thức DeFi, cho phép cho vay token hóa, công cụ mang lại lợi suất và các sản phẩm phức tạp khác phụ thuộc vào các tham chiếu giá chính xác và thời gian thực.

3.3 Bài học từ Tài chính Truyền thống: Các tiêu chuẩn như là cốt lõi

Thị trường tài chính truyền thống đã lâu dựa vào các chỉ số tham chiếu như S&P 500 và Dow Jones để cung cấp tính nhất quán và sự tin cậy cho việc định giá, theo dõi hiệu suất và quản lý danh mục. Thị trường hàng hóa cũng sử dụng các chỉ số tương tự để ổn định giá cả cho hàng hóa như dầu thô và vàng. Các chỉ số tiền điện tử có thể áp dụng mô hình đã được chứng minh này, cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức một khung việc tin cậy cho phân bổ tài sản, đo lường hiệu suất và cân bằng lại danh mục.

Vượt xa các ứng dụng truyền thống, các chỉ số cũng cho phép áp dụng giao dịch thuật toán và các chiến lược tiên tiến khác phụ thuộc vào dữ liệu chính xác và thời gian thực. Bằng cách kết hợp nguyên tắc của tài chính truyền thống với các đổi mới của công nghệ blockchain, các chỉ số như chuỗi chỉ số tài sản ảo HKEX đang sẵn sàng định nghĩa lại tích hợp tài sản số vào hệ sinh thái tài chính rộng hơn.

4. Kết luận và Triển vọng trong tương lai

Bộ chỉ số tài sản ảo HKEX đại diện cho một bước ngoặt quan trọng trong nỗ lực của Hong Kong để định vị mình là trung tâm tài chính số. Bằng cách giới thiệu các chỉ số chuẩn hóa cho Bitcoin và Ethereum, HKEX đã đặt nền móng cho thị trường tiền điện tử trong khu vực châu Á trở nên minh bạch, ổn định và thân thiện với nhà đầu tư hơn. Bộ chỉ số này đáp ứng nhu cầu về giá cả nhất quán trong tiền điện tử và cũng đặt nền móng cho việc mở rộng tiềm năng vào các sản phẩm cấu trúc và công cụ quản lý rủi ro, tương tự như trong tài chính truyền thống.

Các chuỗi chỉ số HKEX có thể thúc đẩy các thị trường châu Á khác áp dụng các tiêu chuẩn tương tự, tiềm năng dẫn đến một khung pháp lý thống nhất và được quản lý cho tiền điện tử trên toàn khu vực. Việc tiêu chuẩn hóa này có thể thu hút thêm các nhà đầu tư tổ chức, thúc đẩy tính thanh khoản và ổn định trên thị trường. Đối với các bên liên quan và nhà đầu tư, Chuỗi chỉ số cung cấp cơ hội tham gia vào một môi trường tiền điện tử minh bạch và có cấu trúc hơn, phù hợp với nguyên tắc tài chính truyền thống và nâng cao tính chuyên nghiệp của hệ sinh thái tiền điện tử.

Kết luận, Bộ chỉ số HKEX đại diện cho một bước quan trọng trong việc tích hợp tiền điện tử vào hệ thống tài chính. Nó có tiềm năng để định hình lại cảnh quan đầu tư tiền điện tử bằng cách cung cấp thông tin giá trị và công cụ cho cả người tham gia bán lẻ và tổ chức. Việc áp dụng các chỉ số đáng tin cậy có thể tín hiệu một khoảnh khắc quan trọng đối với thị trường tiền điện tử, thiết lập các tiêu chuẩn mới cho sự minh bạch, an ninh và sự phát triển trong nền kinh tế tiền điện tử đang phát triển ở châu Á.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm:

1. Bài viết này được tái bản từ [Tiger Research)]. Tất cả quyền tác giả thuộc về tác giả gốc [Chi Anh, Ryan Yoon, và Yoon Lee]. Nếu có phản đối về việc tái bản này, vui lòng liên hệ vớiHọc cổngđội ngũ, và họ sẽ xử lý nhanh chóng.
2. Từ chối trách nhiệm về trách nhiệm: Quan điểm và ý kiến được biểu đạt trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Đội ngũ Gate Learn thực hiện việc dịch bài viết sang các ngôn ngữ khác. Trừ khi được nhắc đến, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết đã được dịch là không được phép.