Thực trạng bán lẻ thị trường tiền điện tử: thị trường tăng đến, lợi nhuận khó tìm

Gần đây, thị trường tiền điện tử đang có xu hướng thị trường tăng, nhưng nhiều nhà đầu tư lại phát hiện mình khó có thể hưởng lợi từ điều đó. Một người dùng mạng đã đặt câu hỏi trong nhóm cộng đồng: "Thị trường tăng đã đến, tại sao các nhóm lại rất yên tĩnh vậy?" Câu trả lời nhận được là: "Bởi vì giữ tiền mặt và đặt lệnh bán."

Nhà đầu tư Niner, người đã trải qua vòng thị trường tăng và giảm trước đó, thừa nhận rằng mặc dù vòng thị trường tăng này lẽ ra là cơ hội tốt để kiếm lời, nhưng thực tế "cũng không kiếm được tiền". Nhà giao dịch toàn thời gian Johnny cũng cho biết, kể từ một sự kiện quan trọng nào đó, anh ta đã không còn kiếm được lợi nhuận nữa.

Một đối tác vốn Mark trong một cuộc phỏng vấn chỉ ra rằng, trong vòng thị trường tăng này, "90% bán lẻ đều không kiếm được tiền". Đối mặt với tình hình này, một số nhà đầu tư bắt đầu điều chỉnh chiến lược. Niner cho biết, so với chiến lược "nắm giữ chết" của chu kỳ trước, lần này anh chủ yếu thực hiện giao dịch ngắn hạn và cần liên tục học hỏi kiến thức mới, nhịp độ nhanh hơn nhiều.

Tuy nhiên, phần lớn các nhà đầu tư bán lẻ vẫn chưa kịp điều chỉnh. Một KOL có tên là Hà Mã chỉ ra: "Logic đầu tư của đợt này đã khác với trước đây, nhưng phần lớn các nhà đầu tư bán lẻ vẫn chưa nhận ra điều đó." Khi nguồn vốn từ các tổ chức đổ vào thị trường tiền điện tử, các đồng tiền chính liên tục thiết lập mức cao kỷ lục, bất kể từ nguồn vốn, công nghệ hay mức độ chấp nhận và tham gia trong câu chuyện, đây không còn là một thị trường "thân thiện với nhà đầu tư bán lẻ".

Có quan điểm cho rằng, thời kỳ lợi nhuận của mã hóa đối với bán lẻ sắp kết thúc, và vòng này có thể là vòng cuối cùng thuộc về bán lẻ. Để hiểu rõ hơn về hiện tượng này, chúng tôi đã phỏng vấn nhiều người tham gia sâu vào thị trường tiền điện tử, bao gồm các KOL nổi tiếng, đối tác quỹ đầu tư tư nhân, nhà giao dịch định lượng và các nhà đầu tư cá nhân, nhằm trình bày sự đa dạng của thị trường tiền điện tử.

Thị trường tăng khác với những ngày xưa

Hà Mã là một tay chơi kỳ cựu đã vào thị trường tiền điện tử từ năm 2016. Anh ấy cho rằng, thị trường hiện tại không còn là một tình huống tăng giá chung nữa: "Nếu nói rằng trước đây thị trường tăng là thị trường tăng dưới sự đồng thuận, thì thị trường tăng lần này, dưới sự phân hóa của các chính sách, vốn và các phe phái, đã đi ra một con đường hoàn toàn khác so với trước đây."

Sau nhiều vòng rửa tội giữa thị trường tăng và thị trường giảm, Hippo dần dần xác định được triết lý đầu tư của mình: "Tôi luôn suy nghĩ, điều gì mới thực sự có giá trị trong ngành này, tài sản nào có thể vượt qua được thị trường tăng và thị trường giảm?" Ông cho rằng, ngành mã hóa về bản chất là một internet tài chính, xoay quanh các ứng dụng tài chính khác nhau, cần có cơ sở hạ tầng và hệ thống tài chính hoàn thiện. Dựa trên nhận thức này, ông hiện đang chủ yếu đầu tư vào Ethereum và tài sản DeFi.

Về thời gian của đợt thị trường tăng này, Hippo cho rằng điểm khởi đầu bắt đầu từ một công ty quản lý tài sản lớn thông qua Bitcoin ETF, trải qua điều chỉnh ngắn hạn, sau khi Mỹ thông qua các dự luật liên quan sẽ bắt đầu giai đoạn thứ hai, dự kiến đạt đỉnh vào tháng 11.

Tuy nhiên, Mark có quan điểm khác. Anh cho rằng đợt tăng giá mạnh của Memecoin vào nửa cuối năm ngoái là điểm khởi đầu của đợt thị trường này và nửa đầu của thị trường tăng, trong khi nửa sau bắt đầu từ hai tuần trước với sự tăng giá của Ethereum, dự kiến đạt đỉnh thị trường vào tháng 9. Mark chỉ ra rằng, khác với những năm trước, nhiều khái niệm và câu chuyện trong đợt thị trường tăng này đã bị bác bỏ, những gì còn lại chủ yếu là các ứng dụng tài chính.

Nhà giao dịch định lượng Chenghua cũng đã chú ý đến tính đặc biệt của đợt thị trường này: nhiều vốn chủ đạo đã chảy vào, và chủ yếu hướng đến Bitcoin và các đồng tiền chủ đạo khác, thay vì các đồng tiền nhỏ.

Cơ hội cho bán lẻ ở đâu?

Nhà giao dịch toàn thời gian Johnny cảm nhận rõ ràng: "Có quá nhiều loại tiền tệ, cách chơi không có gì đổi mới, thanh khoản không đủ, bán lẻ ngày càng khó kiếm tiền." Anh cho biết, chiến lược đầu tư trước đây không còn phù hợp với thị trường hiện tại, cần xây dựng một hệ thống giao dịch phù hợp với bản thân.

Mark đã phân tích hai lý do chính khiến nhà đầu tư bán lẻ khó có thể có lợi nhuận: thứ nhất là hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ vẫn đang ở lại trong logic của vòng thị trường tăng trước, chủ yếu nắm giữ các đồng tiền ảo không chính thống thay vì các đồng tiền chủ đạo; thứ hai là thay đổi danh mục đầu tư thường xuyên, theo đuổi tăng giá và bán tháo. Ông cho rằng cơ hội chính trong vòng thị trường tăng này nằm ở các đồng tiền chủ đạo và Memecoin, nhưng tổng thể mà nói, cơ hội dành cho nhà đầu tư bán lẻ đã không còn nhiều.

Quan điểm của Hà Mã gần giống với Mark, nhưng ông cho rằng ngoài các đồng coin chính và Memecoin, còn có thể chú ý đến một số loại tiền tệ phát sinh từ giao dịch. Ông khuyên các nhà đầu tư bán lẻ trước tiên nên điều chỉnh tâm lý, từ bỏ ảo tưởng làm giàu nhanh chóng, chú ý đến các đồng coin chính có không gian tăng trưởng từ 3-5 lần trong mỗi chu kỳ và Memecoin hiện tượng.

Cheng Hua thì khuyên nên sử dụng chiến lược giao dịch định lượng và đầu tư định kỳ: "Cơ hội Bitcoin này vẫn khá công bằng đối với bất kỳ ai, chìa khóa nằm ở việc bản thân có thể nắm bắt hay không. Đầu tư định kỳ là một chiến lược tương đối dễ thực hiện, chỉ cần kéo dài thời gian, có khả năng cao sẽ đạt được lợi nhuận tốt."

Thời kỳ lợi nhuận tiền điện tử của bán lẻ sắp kết thúc?

Với việc dòng tiền từ các tổ chức đổ vào, mức độ "thể chế hóa" của thị trường tiền điện tử càng sâu sắc hơn. Theo dữ liệu, tổng quy mô quản lý của ETF Bitcoin giao ngay đã đạt 137,4 tỷ USD, lượng Bitcoin mà các công ty niêm yết toàn cầu nắm giữ chiếm 4,8% tổng cung. Những dữ liệu này cho thấy thị trường tiền điện tử không còn là sân chơi của các nhà đầu tư bán lẻ.

Về điều này, Mark cho biết: "Thời kỳ vàng cho việc kiếm tiền của bán lẻ đã qua, nửa cuối năm ngoái có thể là khoảng thời gian cuối cùng." Anh đã rút một phần vốn để chốt lời và chuyển sang các thị trường khác, nhưng vẫn nhìn thấy cơ hội trong thị trường Meme.

So với trước, Niner và Hà Mã giữ thái độ lạc quan. Niner cho rằng "cơ hội kiếm tiền lớn ngày càng đến với bán lẻ", trong khi Hà Mã cho rằng thị trường đang phát triển theo hướng có trật tự và quy củ hơn, điều này có nghĩa là cơ hội có rủi ro thấp và lợi nhuận cao cho bán lẻ.

Hippopotamus chỉ ra: "Khi các quỹ tổ chức tham gia, chỉ cần theo dõi các đồng tiền chính, thì tương đối vẫn có thể đạt được lợi nhuận tốt, điều quan trọng nhất là thị trường trở nên có thể kiểm soát, rủi ro cũng đã giảm đi rất nhiều."

Dù lạc quan hay bi quan, điều thực sự quan trọng là phải có khả năng học hỏi để theo kịp thị trường, tầm nhìn để phát hiện cơ hội, và khả năng thực hiện để nắm bắt cơ hội. Trong thị trường biến đổi nhanh chóng này, khả năng thích ứng và việc học liên tục sẽ trở thành yếu tố quyết định thành công hay thất bại trong đầu tư.