Gần đây, nhiều công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ và các sàn giao dịch tiền điện tử lần lượt ra mắt dịch vụ Token cổ phiếu, thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Bài viết này sẽ đi sâu vào khái niệm, đặc điểm và tác động tiềm năng của Token cổ phiếu.
Mô hình đổi mới của Token cổ phiếu
Một công ty niêm yết trên sàn chứng khoán Mỹ gần đây đã ra mắt dịch vụ token cổ phiếu được chú ý trên thị trường châu Âu, cung cấp trải nghiệm giao dịch cổ phiếu hoàn toàn mới cho người dùng châu Âu. Đổi mới này cho phép người dùng mua các sản phẩm phái sinh theo giá cổ phiếu tính bằng đô la Mỹ, hệ thống tự động thực hiện việc chuyển đổi euro, chỉ tính phí chuyển đổi 0,1%.
cơ chế cốt lõi
Ủy thác và ánh xạ: Token như là các sản phẩm phái sinh theo dõi giá, tài sản cơ sở được ủy thác bởi các tổ chức được cấp phép. Bên phát hành có trách nhiệm ghi lại hợp đồng trên blockchain, nhưng người dùng không thể trực tiếp đổi lấy chứng khoán tương ứng.
Tuân thủ quy định: Dịch vụ này được cung cấp dưới dạng hợp đồng phái sinh theo khuôn khổ MiFID II của EU, tuân thủ các yêu cầu quy định địa phương, cung cấp đảm bảo tuân thủ cho người dùng. Hiện tại chỉ áp dụng cho khu vực EU.
Thời gian giao dịch: Ban đầu có thể giao dịch năm ngày mỗi tuần, thời gian là từ 02:00 thứ Hai đến 02:00 thứ Bảy theo giờ trung tâm châu Âu/mùa hè.
Xử lý hành vi công ty: Đối với các trường hợp như chia cổ phiếu, cổ tức, nền tảng sẽ tự động điều chỉnh vị thế hoặc phát tiền mặt. Số tiền thu được từ việc bán có thể được sử dụng ngay để giao dịch, có thể rút vào ngày T+1.
Công nghệ blockchain: Sử dụng blockchain để nâng cao hiệu quả và minh bạch trong giao dịch, kế hoạch trong tương lai là chuyển sang mạng Layer2 tự xây dựng.
Token hóa cổ phần tư nhân: Lần đầu tiên thông qua blockchain, việc phổ biến cổ phần tư nhân đã được thực hiện, cho phép các nhà đầu tư bình thường có cơ hội tiếp cận cổ phần của các công ty chưa niêm yết.
Một thiết kế mở khác
Một sàn giao dịch tiền điện tử đã ra mắt các Token cổ phiếu với một thiết kế cởi mở hơn:
Cơ chế ủy thác: do các tổ chức chuyên nghiệp chịu trách nhiệm mua và ủy thác cổ phiếu hoặc ETF thực tế, được lưu trữ tại các tổ chức ủy thác bên thứ ba tuân thủ quy định. Mỗi đồng Token được neo 1:1 với tài sản cơ sở, định kỳ xác minh sự phù hợp của tài sản thông qua cơ chế trên chuỗi.
Cơ chế ánh xạ: Phát hành Token SPL dựa trên blockchain Solana, đại diện cho một phần quyền sở hữu tài sản cơ bản. Hỗ trợ đầu tư nhỏ, tối thiểu từ 1 đô la. Có thể chuyển vào ví tương thích, sử dụng cho hệ sinh thái DeFi.
Quy định và tuân thủ: Tích cực hợp tác với các cơ quan quản lý toàn cầu, thực hiện nghiêm ngặt quy trình KYC và AML. Hiện tại chỉ mở cửa cho một số khu vực không phải ở Mỹ.
Thời gian giao dịch: Hỗ trợ giao dịch 24/5, vượt qua giới hạn thời gian thị trường truyền thống. Trong thời gian nghỉ giao dịch, vẫn có thể thực hiện giao dịch trên chuỗi, nhưng có thể phải đối mặt với rủi ro biến động giá.
Xử lý hành vi của công ty: không có quyền lợi của cổ đông truyền thống, nhưng gián tiếp phân phối cổ tức và các lợi ích khác thông qua cơ chế điều chỉnh giá Token.
Hỗ trợ blockchain: Hiện tại dựa trên Solana, trong tương lai có kế hoạch mở rộng sang các chuỗi công cộng hiệu suất cao khác. Ra mắt 60 cổ phiếu và ETF Mỹ đầu tiên, và sẽ tiếp tục tăng.
So sánh hai chế độ
Cái trước có lợi thế hơn về tính tuân thủ và độ bao phủ chính thống, trong khi cái sau thể hiện tốt hơn về độ bao phủ khu vực và sự tích hợp của hệ sinh thái tiền mã hóa. Điều này phản ánh sự khác biệt trong định vị chiến lược của các tổ chức khác nhau trong lĩnh vực mã hóa cổ phiếu.
Cơ hội khởi nghiệp
Đối với đội ngũ khởi nghiệp, hiện tại chủ yếu tồn tại hai loại cơ hội:
Thị trường ngách: Cung cấp dịch vụ cho các khu vực và nhóm người mà các công ty chứng khoán truyền thống khó có thể tiếp cận nhưng công nghệ blockchain có thể.
Đổi mới tài chính: Phát triển các sản phẩm phái sinh và chiến lược giao dịch mới dựa trên token chứng khoán, chẳng hạn như hợp đồng đòn bẩy cao, ETF đòn bẩy, v.v., để đạt được cạnh tranh khác biệt.
Chứng khoán Token như một hướng đi mới trong đổi mới tài chính, đang tái định hình cấu trúc thị trường chứng khoán truyền thống. Với sự phát triển của công nghệ và sự hoàn thiện của quy định, triển vọng ứng dụng của nó rất đáng được mong đợi.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
7 thích
Phần thưởng
7
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
JustAnotherWallet
· 08-10 13:18
Lại là hành tây khi lưỡi hái, lưỡi hái châu Âu hành tây châu Âu
Xem bản gốcTrả lời0
GmGnSleeper
· 08-10 08:59
又一波 chơi đùa với mọi người玩法来了?
Xem bản gốcTrả lời0
Frontrunner
· 08-07 13:58
Còn có rủi ro về Sự tuân thủ nữa chứ! 0.1 đâu phải là giữ mãi đâu.
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoDouble-O-Seven
· 08-07 13:51
Lại có đồ chơi mới à? Phí chuyển đổi thật hấp dẫn.
Cổ phiếu Token làn sóng mới: Đổi mới tài chính vượt qua giới hạn thị trường truyền thống
Token chứng khoán: Làn sóng đổi mới tài chính mới
Gần đây, nhiều công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ và các sàn giao dịch tiền điện tử lần lượt ra mắt dịch vụ Token cổ phiếu, thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Bài viết này sẽ đi sâu vào khái niệm, đặc điểm và tác động tiềm năng của Token cổ phiếu.
Mô hình đổi mới của Token cổ phiếu
Một công ty niêm yết trên sàn chứng khoán Mỹ gần đây đã ra mắt dịch vụ token cổ phiếu được chú ý trên thị trường châu Âu, cung cấp trải nghiệm giao dịch cổ phiếu hoàn toàn mới cho người dùng châu Âu. Đổi mới này cho phép người dùng mua các sản phẩm phái sinh theo giá cổ phiếu tính bằng đô la Mỹ, hệ thống tự động thực hiện việc chuyển đổi euro, chỉ tính phí chuyển đổi 0,1%.
cơ chế cốt lõi
Ủy thác và ánh xạ: Token như là các sản phẩm phái sinh theo dõi giá, tài sản cơ sở được ủy thác bởi các tổ chức được cấp phép. Bên phát hành có trách nhiệm ghi lại hợp đồng trên blockchain, nhưng người dùng không thể trực tiếp đổi lấy chứng khoán tương ứng.
Tuân thủ quy định: Dịch vụ này được cung cấp dưới dạng hợp đồng phái sinh theo khuôn khổ MiFID II của EU, tuân thủ các yêu cầu quy định địa phương, cung cấp đảm bảo tuân thủ cho người dùng. Hiện tại chỉ áp dụng cho khu vực EU.
Thời gian giao dịch: Ban đầu có thể giao dịch năm ngày mỗi tuần, thời gian là từ 02:00 thứ Hai đến 02:00 thứ Bảy theo giờ trung tâm châu Âu/mùa hè.
Xử lý hành vi công ty: Đối với các trường hợp như chia cổ phiếu, cổ tức, nền tảng sẽ tự động điều chỉnh vị thế hoặc phát tiền mặt. Số tiền thu được từ việc bán có thể được sử dụng ngay để giao dịch, có thể rút vào ngày T+1.
Công nghệ blockchain: Sử dụng blockchain để nâng cao hiệu quả và minh bạch trong giao dịch, kế hoạch trong tương lai là chuyển sang mạng Layer2 tự xây dựng.
Token hóa cổ phần tư nhân: Lần đầu tiên thông qua blockchain, việc phổ biến cổ phần tư nhân đã được thực hiện, cho phép các nhà đầu tư bình thường có cơ hội tiếp cận cổ phần của các công ty chưa niêm yết.
Một thiết kế mở khác
Một sàn giao dịch tiền điện tử đã ra mắt các Token cổ phiếu với một thiết kế cởi mở hơn:
Cơ chế ủy thác: do các tổ chức chuyên nghiệp chịu trách nhiệm mua và ủy thác cổ phiếu hoặc ETF thực tế, được lưu trữ tại các tổ chức ủy thác bên thứ ba tuân thủ quy định. Mỗi đồng Token được neo 1:1 với tài sản cơ sở, định kỳ xác minh sự phù hợp của tài sản thông qua cơ chế trên chuỗi.
Cơ chế ánh xạ: Phát hành Token SPL dựa trên blockchain Solana, đại diện cho một phần quyền sở hữu tài sản cơ bản. Hỗ trợ đầu tư nhỏ, tối thiểu từ 1 đô la. Có thể chuyển vào ví tương thích, sử dụng cho hệ sinh thái DeFi.
Quy định và tuân thủ: Tích cực hợp tác với các cơ quan quản lý toàn cầu, thực hiện nghiêm ngặt quy trình KYC và AML. Hiện tại chỉ mở cửa cho một số khu vực không phải ở Mỹ.
Thời gian giao dịch: Hỗ trợ giao dịch 24/5, vượt qua giới hạn thời gian thị trường truyền thống. Trong thời gian nghỉ giao dịch, vẫn có thể thực hiện giao dịch trên chuỗi, nhưng có thể phải đối mặt với rủi ro biến động giá.
Xử lý hành vi của công ty: không có quyền lợi của cổ đông truyền thống, nhưng gián tiếp phân phối cổ tức và các lợi ích khác thông qua cơ chế điều chỉnh giá Token.
Hỗ trợ blockchain: Hiện tại dựa trên Solana, trong tương lai có kế hoạch mở rộng sang các chuỗi công cộng hiệu suất cao khác. Ra mắt 60 cổ phiếu và ETF Mỹ đầu tiên, và sẽ tiếp tục tăng.
So sánh hai chế độ
Cái trước có lợi thế hơn về tính tuân thủ và độ bao phủ chính thống, trong khi cái sau thể hiện tốt hơn về độ bao phủ khu vực và sự tích hợp của hệ sinh thái tiền mã hóa. Điều này phản ánh sự khác biệt trong định vị chiến lược của các tổ chức khác nhau trong lĩnh vực mã hóa cổ phiếu.
Cơ hội khởi nghiệp
Đối với đội ngũ khởi nghiệp, hiện tại chủ yếu tồn tại hai loại cơ hội:
Thị trường ngách: Cung cấp dịch vụ cho các khu vực và nhóm người mà các công ty chứng khoán truyền thống khó có thể tiếp cận nhưng công nghệ blockchain có thể.
Đổi mới tài chính: Phát triển các sản phẩm phái sinh và chiến lược giao dịch mới dựa trên token chứng khoán, chẳng hạn như hợp đồng đòn bẩy cao, ETF đòn bẩy, v.v., để đạt được cạnh tranh khác biệt.
Chứng khoán Token như một hướng đi mới trong đổi mới tài chính, đang tái định hình cấu trúc thị trường chứng khoán truyền thống. Với sự phát triển của công nghệ và sự hoàn thiện của quy định, triển vọng ứng dụng của nó rất đáng được mong đợi.