Tổng quan thị trường tiền điện tử năm 2024 và triển vọng năm 2025

Năm 2024 là một năm quan trọng trong lịch sử tiền điện tử. Xung quanh hai câu chuyện cốt lõi là ETF và cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ, ngành công nghiệp mã hóa đã đạt được những đột phá với Bitcoin là đòn bẩy chính. Các công ty niêm yết, các tổ chức tài chính truyền thống và thậm chí cả chính phủ quốc gia đều đổ xô vào, mức độ chủ đạo hóa và sự công nhận của ngành đã tăng đáng kể. Môi trường quản lý cũng trở nên rõ ràng và thoải mái hơn với sự lên ngôi của chính phủ mới. Sự va chạm giữa các chủ đạo, sự phân hóa con đường và sự tiến triển trong quản lý đã trở thành giai điệu chính của ngành trong năm nay.

Tổng quan năm 2024: Bitcoin lên đỉnh, Ethereum bị đuổi theo, MEME thu hút sự chú ý

Bitcoin chắc chắn là câu chuyện cốt lõi của năm nay. ETF và dự trữ quốc gia đã thúc đẩy Bitcoin vượt qua 100.000 USD, đánh dấu sự vượt trội của Bitcoin so với thị trường tiền điện tử, trở thành tài sản chống lạm phát và phương tiện lưu trữ giá trị được công nhận toàn cầu. Bitcoin đang tiến từ vàng kỹ thuật số sang tiền tệ siêu chủ quyền.

Hệ sinh thái Bitcoin cũng đã được mở rộng. Mặc dù các ký hiệu, biểu tượng và ứng dụng L2 lên xuống thất thường, nhưng hệ sinh thái đa dạng đã hình thành ở mức độ ban đầu. Các ứng dụng như BTCFi, NFT, game, xã hội vẫn đang phát triển liên tục, tổng giá trị khóa của DeFi Bitcoin đã từ 300 triệu USD đầu năm tăng vọt lên 6,755 triệu USD, tăng hơn 20 lần trong cả năm. BTCFi nói chung có hiệu suất nổi bật, tỷ lệ ETF Bitcoin tăng vọt, các công ty như MicroStrategy đang được bắt chước theo mô hình.

So với trước đây, Ethereum có hiệu suất kém trong năm nay. Việc thu hút giá trị và mức độ hoạt động của người dùng đều giảm, sức hấp dẫn không còn như trước. Mặc dù sự phục hưng DeFi có nhiều khẩu hiệu hấp dẫn, nhưng ngoài cơn sốt TVL do tái staking gây ra, đầu tư thực tế vẫn chưa đủ. Vào cuối năm, Hyperliquid đã nổi lên, mang đến một tia hy vọng cho DeFi. Hệ sinh thái Layer 2 phát triển nhanh chóng cũng đã gây ra sự hoài nghi về cơ chế của Ethereum.

Solana đã mạnh mẽ nổi lên, thị phần TVL từ đầu năm tăng vọt lên 6.9%, trở thành chuỗi công khai lớn thứ hai chỉ sau Ethereum. Giá SOL đã tăng từ 6 đô la 2 năm trước lên 200 đô la, chỉ trong năm nay đã tăng hơn 100%. Solana với lợi thế chi phí thấp và hiệu suất cao, nhắm đến định vị thanh khoản, trở thành vua MEME và điểm tập trung của các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

TON và SUI cũng thể hiện nổi bật. Telegram đã tạo sức hút cho trò chơi trên chuỗi, mang lại lưu lượng lớn cho TON. SUI thu hút sự chú ý nhờ sự tăng giá mạnh mẽ, hệ sinh thái chuỗi công cộng Move tiến triển nhanh chóng. Mặc dù Aptos có giá cả thể hiện yếu hơn, nhưng lại được vốn truyền thống ưa chuộng hơn, có thể sẽ có cơ hội trong vòng mới RWA, BTCFi.

MEME trở thành động lực chính của thị trường trong năm nay, phản ánh sự chuyển biến hiện tại của thị trường. MEME đang chuyển mình từ một loại hình đầu cơ đơn thuần thành đại diện cho tài chính văn hóa, trở thành một trong những lĩnh vực tập trung tính thanh khoản cao nhất. Các điểm nóng như huy động vốn trước bán, mã thông báo của người nổi tiếng, cuộc chiến sở thú, PolitFi và AI MEME thường xuyên xuất hiện.

Cơ sở hạ tầng xung quanh MEME ngày càng hoàn thiện, như các nền tảng phát hành công bằng như Pump.fun đang nổi lên. Tuy nhiên, khó khăn để các nhà đầu tư nhỏ lẻ có lãi vẫn rất lớn, xu hướng MEME hóa rõ rệt. Do đó, một số dự án bắt đầu thử nghiệm việc gán các yếu tố cơ bản cho MEME, nhưng sự thao túng ngắn hạn vẫn là xu hướng chính.

Chịu ảnh hưởng từ cuộc bầu cử Mỹ, nền tảng dự đoán thị trường Polymarket đã nổi lên, lượng truy cập và khối lượng giao dịch tăng vọt, trở thành đại diện cho sự kết hợp giữa truyền thông mới + cá cược.

Cuối năm, ứng dụng AI lại trở thành điểm nóng. Từ MEME đến AI Agent, huyền thoại trăm lần tái hiện. Hiện tại, ứng dụng AI trong lĩnh vực mã hóa vẫn còn khá nông, nhưng được coi là đường đua hiện tượng tiếp theo sau DeFi.

PayFi đóng vai trò quan trọng trong việc kết nối tài chính truyền thống với Web3. Stablecoin và RWA là những đại diện điển hình trong số đó. Ứng dụng của stablecoin đã tăng trưởng đáng kể, chiếm một vị trí trong thị trường thanh toán và chuyển tiền toàn cầu. Quy mô RWA cũng đã mở rộng từ 2 tỷ đô la 3 năm trước lên 14 tỷ đô la.

Mặc dù vậy, ngành công nghiệp mã hóa vẫn đối mặt với áp lực lớn. Các ứng dụng đổi mới khó xuất hiện, tranh chấp nội bộ gia tăng, tái cấu trúc và sáp nhập diễn ra liên tục. Tính thanh khoản giảm sút dẫn đến sự phân hóa con đường ngành, hình thành cấu trúc Bitcoin hút các loại tiền khác. Thị trường altcoin phần lớn thời gian ở trong trạng thái ảm đạm, cho đến cuối năm mới hồi phục dưới sự chú ý của các tổ chức.

Triển vọng năm 2025: Chu kỳ mới, Ứng dụng mới, Hướng đi mới

Nhìn về năm 2025, với việc chính quyền Trump mở ra một kỷ nguyên mới cho mã hóa, các tổ chức có vốn đầu tư mạnh mẽ đang khao khát tham gia. Nhiều tổ chức đã công bố dự đoán thị trường:

• Giá Bitcoin được dự đoán sẽ tăng cao, từ 150.000 đến 200.000 USD là mức cao điểm mà đa số các tổ chức dự đoán. Một số tổ chức thậm chí dự đoán rằng trên cơ sở dự trữ chiến lược, có thể đạt được 500.000 USD.
• ETH dự kiến sẽ ở mức 6000-7000 đô la, Solana ở mức 500-750 đô la, SUI có thể tăng lên 10 đô la.
• Tổng giá trị thị trường mã hóa dự kiến đạt 7.5-8 nghìn tỷ USD, tổng giá trị thị trường altcoin có thể tăng gấp 5 lần.
• Kinh tế vĩ mô dự kiến hạ cánh mềm, mã hóa quản lý được nới lỏng, ít nhất một quốc gia chủ quyền sẽ đưa Bitcoin vào dự trữ.
• Dòng tiền ETF tăng lên sẽ trở thành sự thật khách quan.

Trọng tâm chú ý lĩnh vực:

1. Stablecoin: Khối lượng thanh toán dự kiến đạt 3000-4500 tỷ USD, mức độ chấp nhận của doanh nghiệp tăng cao.

2. Tài sản mã hóa: Mã hóa tài sản phi truyền thống trở thành nguồn thu nhập mới, giá trị chứng khoán mã hóa hoặc hơn 50 tỷ USD.

3. AI: Đại lý AI sẽ trở thành tiền đề đột phá, sự hoạt động của đại lý AI được trang bị ví mã hóa sẽ tăng lên. AI sẽ hòa hợp sâu sắc với các lĩnh vực như MEME, DeFi.

4. Hướng khác: Phục hưng DeFi, tích hợp chuỗi ứng dụng và L2, phổ biến công nghệ ZK, tăng trưởng ngành DEPIN, sự trở lại của NFT, v.v.

Tổng thể, vào năm 2025, thị trường tiền điện tử có khả năng tiếp tục tăng trưởng. Giá của các đồng coin chính tăng lên đã trở thành điều chắc chắn, thị trường altcoin sẽ tiếp tục phân hóa. Về mặt ngành công nghiệp, sự cạnh tranh giữa các blockchain cũ và mới gia tăng, Ethereum, Solana và những cái tên khác đang đối mặt với cơ hội và thách thức. Hạ tầng đang chuyển mình sang phát triển ứng dụng trở thành xu hướng, ứng dụng tiêu dùng trở thành trọng điểm. Sự phục hưng của DeFi, thanh toán và các lĩnh vực khác đáng được chú ý. Cơn sốt đầu cơ MEME có thể tiếp tục nhưng nhịp độ sẽ chậm lại, việc hoàn thiện hạ tầng là xu hướng tất yếu. Các lĩnh vực như stablecoin được tổ chức ưa chuộng, AI, RWA, DePin có khả năng phát triển nhanh chóng.

Chu kỳ mới sắp đến, các nhà đầu tư cần phát hiện và thích ứng với chu kỳ, nghiên cứu sâu và tham gia là lựa chọn sáng suốt.