Tài sản tiền điện tử trong lĩnh vực thương mại điện tử: từ lý tưởng đến thực tế
Tài sản tiền điện tử như một phương thức thanh toán chính trong thương mại điện tử đã thu hút nhiều sự chú ý. Về lý thuyết, các đặc tính như giao dịch không thể đảo ngược, phí giao dịch thấp và chuyển khoản ngay lập tức xuyên biên giới dường như có thể giải quyết hoàn hảo những điểm đau của hệ thống thanh toán truyền thống. Tuy nhiên, trong thực tế, quá trình phổ biến của tài sản tiền điện tử trong lĩnh vực thương mại điện tử lại diễn ra tương đối chậm. Trong những năm gần đây, khi thị trường ngày càng trưởng thành và công nghệ không ngừng phát triển, tình hình này bắt đầu có những chuyển biến. Bài viết này sẽ phân tích sâu về quá trình ứng dụng của tài sản tiền điện tử trong lĩnh vực thương mại điện tử, từ khoảng cách giữa kỳ vọng và thực tế ở giai đoạn đầu, đến tầm quan trọng của hiệu ứng mạng, và những cơ hội mới mà stablecoin mang lại, tiết lộ logic cốt lõi và hướng phát triển tương lai của nó.
Khoảng cách giữa kỳ vọng và thực tế trong giai đoạn đầu: Tại sao lợi thế lý thuyết không chuyển thành mức độ chấp nhận của thị trường?
Vào khoảng năm 2014, với sự tăng vọt giá lần đầu tiên của Bitcoin vào cuối năm 2013 (mặc dù so với quy mô tiêu chuẩn năm 2017 thì nhỏ hơn), tài sản tiền điện tử lần đầu tiên bước vào tầm nhìn của công chúng. Vào thời điểm đó, trong ngành công nghiệp, mọi người đều lạc quan kỳ vọng rằng thương mại điện tử sẽ trở thành bước đột phá cho sự phổ biến của tài sản tiền điện tử. Đặc biệt là các doanh nghiệp thương mại điện tử nhỏ và vừa, được cho là sẽ sớm áp dụng phương thức thanh toán mới nổi này - bởi vì, "rủi ro từ chối thanh toán" trong các hệ thống thanh toán truyền thống luôn là nỗi lo lắng của họ. Ví dụ, khách hàng có thể yêu cầu công ty thẻ tín dụng hoàn trả thanh toán với lý do "chưa nhận được hàng" hoặc "giao dịch gian lận", trong khi thương nhân thường phải chịu toàn bộ thiệt hại. Đặc điểm giao dịch không thể đảo ngược của tài sản tiền điện tử đáng lẽ nên giải quyết vấn đề này từ gốc rễ.
Ngoài ra, các vấn đề trong thanh toán xuyên biên giới cũng đã tạo ra không gian cho tài sản tiền điện tử phát triển. Phí chuyển khoản ngân hàng truyền thống lên tới 3%-5%, và thời gian nhận tiền kéo dài từ 3-7 ngày; trong khi đó, phí chuyển tiền xuyên biên giới của các tài sản tiền điện tử như Bitcoin là cố định (trong giai đoạn đầu chỉ vài xu), thời gian nhận tiền chỉ khoảng 10 phút. Đối với các thương gia thương mại điện tử phụ thuộc vào chuỗi cung ứng toàn cầu, đây có vẻ là lựa chọn lý tưởng để giảm chi phí và nâng cao hiệu quả.
Tuy nhiên, lợi thế lý thuyết không chuyển thành ứng dụng thực tế. Mặc dù một số doanh nghiệp lớn đã cố gắng tiếp cận thanh toán bằng Bitcoin, nhưng tỷ lệ sử dụng của người dùng rất thấp. Chẳng hạn, một nền tảng du lịch trực tuyến nổi tiếng đã tuyên bố chấp nhận Bitcoin vào năm 2014, nhưng chỉ sau hai năm đã phải ngừng dịch vụ vì "khối lượng giao dịch không đủ". Quan trọng hơn, hạn chế kỹ thuật của Bitcoin tự nó trở thành điểm yếu chí mạng: vào năm 2017, tranh cãi về việc mở rộng Bitcoin đã leo thang, phí giao dịch đã tăng vọt lên tới 20 đô la cho mỗi giao dịch, khiến việc mua hàng dưới 100 đô la trở nên không hợp lý - việc phải trả 20 đô la phí giao dịch để mua một cốc cà phê rõ ràng là không hợp lý. Ở giai đoạn này, những nỗ lực của Tài sản tiền điện tử trong lĩnh vực thương mại điện tử, giống như một thí nghiệm tiên phong, chứ không phải là ứng dụng quy mô.
Những bài học từ hiệu ứng mạng: Nhìn từ "Kinh tế mì ramen" trong nhà tù Mỹ về bản chất của sự thay thế tiền tệ
Tài sản tiền điện tử trong lĩnh vực thương mại điện tử gặp khó khăn ngay từ đầu, bản chất phản ánh logic nền tảng của việc thay thế tiền tệ: Một loại tiền tệ mới muốn thay thế hệ thống hiện tại cần phải vượt qua hiệu ứng mạng lưới của tiền tệ cũ. Điều này có thể được rút ra bài học sâu sắc từ trường hợp độc đáo của nền kinh tế nhà tù ở Mỹ.
Năm 2016, một nghiên cứu đã phát hiện ra rằng: trong các nhà tù Mỹ, mì ăn liền đã thay thế thuốc lá trở thành "tài sản tiền điện tử" chính. Từ lâu, thuốc lá đã là một loại tiền tệ cứng trong tù do tính di động, khả năng phân chia, tính chống giả, sự khan hiếm và mức độ chấp nhận rộng rãi, đáp ứng tất cả các thuộc tính cốt lõi của tiền tệ. Sự trỗi dậy của mì ăn liền bắt nguồn từ "cuộc khủng hoảng thực phẩm" do thiếu hụt tài chính kéo dài trong hệ thống nhà tù Mỹ: các tù nhân thường phải đối mặt với tình trạng thiếu calo, trong khi mì ăn liền, là loại thực phẩm có năng lượng cao và dễ bảo quản, mang lại "giá trị sử dụng" mà thuốc lá không thể thay thế (calo). Trường hợp này tiết lộ một quy luật quan trọng: chỉ khi loại tiền tệ mới có thể đáp ứng các nhu cầu cốt lõi mà loại tiền tệ cũ không thể đáp ứng, thì hiệu ứng mạng mới có thể bị phá vỡ.
Quay lại cuộc cạnh tranh giữa tài sản tiền điện tử và hệ thống thanh toán truyền thống: Bitcoin mặc dù đã giải quyết được vấn đề từ chối thanh toán và phí xuyên biên giới, nhưng những lợi thế này vẫn chưa đạt đến mức độ đột phá. Hệ thống thanh toán truyền thống đã hình thành hiệu ứng mạng mạnh mẽ qua hàng thập kỷ tích lũy - người tiêu dùng đã quen với cơ chế an toàn "tiêu trước, tranh chấp sau", và các nhà bán lẻ cũng phụ thuộc vào quy trình đối chiếu, hoàn tiền đã được phát triển. Rào cản phức tạp của tài sản tiền điện tử (như quản lý khóa riêng, thao tác ví), sự biến động giá (tăng giảm trên 10% trong một ngày), và chi phí vận hành công nghệ (bảo trì nút, bảo vệ an ninh), càng làm giảm động lực của các nhà bán lẻ. Như một người đã nói: "Trừ khi có một nhu cầu cơ bản như đói khát, hệ thống tiền tệ sẽ không dễ dàng thay đổi". Bitcoin ở giai đoạn đầu không thể cung cấp lý do "phải sử dụng" nên tự nhiên khó có thể làm lung lay cấu trúc hiện tại.
Chuyển mình: Trường hợp Nhật Bản và Hàn Quốc - Vấn đề "con gà có trước hay quả trứng có trước" trong việc phổ biến Tài sản tiền điện tử
Trong những năm gần đây, việc áp dụng Tài sản tiền điện tử trong lĩnh vực thương mại điện tử cuối cùng cũng đã đạt được tiến bộ thực chất, trong đó các trường hợp của Nhật Bản và Hàn Quốc là tiêu biểu nhất. Mặc dù giá Tài sản tiền điện tử đã giảm mạnh vào đầu năm 2018 gây ra lo ngại trên thị trường, nhưng hai quốc gia này vẫn thúc đẩy việc thanh toán bằng Tài sản tiền điện tử trong các tình huống bán lẻ chính thống. Ví dụ, một gã khổng lồ thương mại điện tử tại Nhật Bản đã công bố hỗ trợ thanh toán bằng bitcoin vào năm 2018, bao phủ nền tảng thương mại điện tử của họ, dịch vụ du lịch thậm chí cả các dịch vụ của nhà mạng di động; chuỗi cửa hàng tiện lợi lớn nhất Hàn Quốc cũng đã tích hợp thanh toán bằng bitcoin và ethereum, cho phép người tiêu dùng mua thực phẩm và đồ dùng hàng ngày bằng Tài sản tiền điện tử.
Những điểm chung của các trường hợp này là: sự phổ biến của Tài sản tiền điện tử không phải là do các nhà bán lẻ chủ động thúc đẩy, mà là kết quả của việc có một cơ sở người dùng trước. Nhật Bản và Hàn Quốc là một trong những quốc gia có tỷ lệ nắm giữ Tài sản tiền điện tử cao nhất trên thế giới - theo dữ liệu năm 2018, Nhật Bản có khoảng 3 triệu người nắm giữ Tài sản tiền điện tử (chiếm 2,4% tổng dân số), trong khi số lượng tài khoản giao dịch Tài sản tiền điện tử ở Hàn Quốc vượt quá 5 triệu (chiếm gần 10% tổng dân số). Khi một lượng lớn người dùng đã nắm giữ Tài sản tiền điện tử (như một khoản đầu tư hoặc phân bổ tài sản), việc các nhà bán lẻ kết nối với các kênh thanh toán trở nên thuận lợi - thay vì để người dùng chuyển đổi Tài sản tiền điện tử thành tiền pháp định rồi mới tiêu dùng, tốt hơn là chấp nhận Tài sản tiền điện tử trực tiếp để nâng cao tỷ lệ chuyển đổi. Điều này chứng minh logic "trước có người dùng, sau có nhà bán lẻ": chỉ khi nhóm người nắm giữ Tài sản tiền điện tử đạt đến một quy mô nhất định, các nhà bán lẻ mới có động lực để chịu chi phí kết nối; và động cơ nắm giữ Tài sản tiền điện tử của người dùng thường bắt nguồn từ nhu cầu đầu tư, chứ không phải nhu cầu thanh toán.
Stablecoin: Chìa khóa để phá vỡ "cái bẫy biến động", hay là cái bẫy tập trung mới?
Mặc dù các trường hợp ở Nhật Bản và Hàn Quốc cho thấy tài sản tiền điện tử đã có những bước đột phá ở một số thị trường nhất định, nhưng sự biến động giá vẫn là rào cản lớn nhất khiến nó khó trở thành công cụ thanh toán chính thống. Hãy tưởng tượng: nếu bạn dùng 1 bitcoin để mua một chiếc máy tính trị giá 5000 đô la, sau 24 giờ giá bitcoin giảm 10%, tương đương với việc bạn đã trả thêm 500 đô la; ngược lại, nếu giá tăng, người bán sẽ phải đối mặt với tổn thất. Sự không chắc chắn này khiến cả người tiêu dùng lẫn người bán đều khó có thể coi tài sản tiền điện tử là thước đo giá trị.
Giải pháp cốt lõi để giải quyết vấn đề này được cho là stablecoin - một loại Tài sản tiền điện tử gắn với tiền pháp định (như đô la Mỹ, yên Nhật). Về lý thuyết, stablecoin có thể kết hợp lợi thế kỹ thuật của Tài sản tiền điện tử (nhanh chóng, chi phí thấp, xuyên biên giới) với sự ổn định giá của tiền pháp định. Tuy nhiên, trong thực tế, sự phát triển của stablecoin vẫn đang đối mặt với hai thách thức lớn:
1. Mâu thuẫn giữa tập trung và phi tập trung
Hiện nay, các loại stablecoin phổ biến đều áp dụng mô hình thế chấp bằng tiền pháp định: Mỗi khi nhà phát hành phát hành 1 stablecoin, họ cần gửi vào tài khoản ngân hàng 1 đô la Mỹ làm dự trữ. Mô hình này mặc dù có thể đảm bảo giá cả ổn định, nhưng lại mang đến rủi ro tập trung - người dùng cần phải tin tưởng rằng nhà phát hành có đủ dự trữ và không lạm dụng quỹ. Trong quá khứ, một stablecoin nổi tiếng đã từng gây ra hoảng loạn trên thị trường do vấn đề minh bạch dự trữ, dẫn đến giá của nó tạm thời lệch khỏi mức neo 1 đô la.
2. Công nghệ hạn chế của tài sản tiền điện tử ổn định phi tập trung
Một cách tiếp cận khác là stablecoin thuật toán, tự động điều chỉnh cung và cầu thông qua hợp đồng thông minh để duy trì sự ổn định giá mà không cần dự trữ tập trung. Tuy nhiên, loại stablecoin này phụ thuộc vào việc thế chấp quá mức (chẳng hạn như thế chấp stablecoin 100 đô la bằng tài sản tiền điện tử trị giá 200 đô la), và có thể phải đối mặt với "vòng xoáy tử thần" trong trường hợp biến động thị trường cực đoan (giá giảm kích hoạt thanh lý, làm gia tăng thêm việc bán tháo). Tính đến nay, chưa có stablecoin phi tập trung nào đạt được quy mô và sự ổn định của stablecoin được thế chấp bằng tiền pháp định.
Có người đã đề xuất một ý tưởng đổi mới: đồng tiền ổn định phi tập trung được bảo chứng bởi mạng lưới các nhà bán lẻ. Tương tự như các ngân phiếu được phát hành bởi các "ngân hàng hoang dã" ở Hoa Kỳ vào thế kỷ 19, được bảo lãnh bởi một liên minh các thương gia khu vực, dựa vào mạng lưới hàng hóa và dịch vụ thực để duy trì giá trị. Mô hình này có thể kết hợp giữa phi tập trung và tính thực tiễn, nhưng cần phải xây dựng sự đồng thuận rộng rãi giữa các thương gia và niềm tin của người dùng, điều này khó có thể thực hiện trong ngắn hạn.
Triển vọng tương lai: Tăng trưởng hữu cơ và đa dạng đồng tồn
Sự phổ biến của tài sản tiền điện tử trong lĩnh vực thương mại điện tử sẽ không phải là một cuộc cách mạng xảy ra ngay lập tức, mà có khả năng là một quá trình phát triển hữu cơ. Khi số lượng người dùng nắm giữ tài sản tiền điện tử mở rộng (theo báo cáo năm 2023 của một công ty phân tích dữ liệu, số lượng người nắm giữ tài sản tiền điện tử trên toàn cầu đã vượt quá 420 triệu), động lực cho các nhà kinh doanh kết nối sẽ tự nhiên tăng lên; đồng thời, sự trưởng thành của công nghệ stablecoin (dù là giải pháp tập trung hay phi tập trung) sẽ dần dần giải quyết vấn đề biến động.
Cuối cùng, tài sản tiền điện tử và hệ thống thanh toán truyền thống có thể hình thành một cấu trúc đồng tồn đa dạng: stablecoin được sử dụng cho các khoản thanh toán nhỏ hàng ngày, bitcoin và các tài sản tiền điện tử chính khác được sử dụng làm công cụ giao dịch lớn xuyên biên giới, trong khi các phương thức thanh toán truyền thống tiếp tục phục vụ cho người dùng có tính rủi ro thấp. Giống như sự đồng tồn của mì ramen và thuốc lá trong các nhà tù ở Mỹ - cái trước là phương tiện giao dịch chính, cái sau là lưu trữ giá trị - hệ sinh thái thanh toán trong tương lai cũng sẽ phân hóa do nhu cầu cảnh khác nhau.
Công nghệ không bao giờ chờ đợi những người do dự. Lịch sử của Internet đã cho chúng ta thấy rằng khi cơ sở hạ tầng và thói quen của người dùng tạo ra sự cộng hưởng, tốc độ biến đổi sẽ vượt xa mong đợi. Sự bùng nổ thực sự của Tài sản tiền điện tử trong lĩnh vực thương mại điện tử có thể chỉ thiếu một ứng dụng đột phá - và sự trưởng thành của stablecoin có thể chính là điểm chuyển biến quan trọng đó.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
9
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
PanicSeller69
· 08-13 05:28
Năm nay lại chơi bẫy này? Chạy sớm thì sớm là bố.
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityNinja
· 08-13 02:24
Muốn nhập một vị thế trong ván cờ lớn này thì có vẻ hơi muộn rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
FromMinerToFarmer
· 08-10 05:59
Khai thác亏了改种田了
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketSunriser
· 08-10 05:57
Còn đang nói về thương mại điện tử Blockchain? Đã nói bao nhiêu năm rồi!
Xem bản gốcTrả lời0
LuckyBearDrawer
· 08-10 05:55
Khi nền tảng và cơ sở hạ tầng trưởng thành, tự nhiên sẽ To da moon!
Xem bản gốcTrả lời0
RetailTherapist
· 08-10 05:53
Sao lại chỉ toàn là khẩu hiệu suông vậy?
Xem bản gốcTrả lời0
ContractHunter
· 08-10 05:53
Lý thuyết đều là vô nghĩa, chỉ có thực hành mới quý giá.
Xem bản gốcTrả lời0
SchrodingerWallet
· 08-10 05:43
Ah~ Nói về Stablecoin mới là điều quan trọng.
Xem bản gốcTrả lời0
CodeAuditQueen
· 08-10 05:40
Tính không thể đảo ngược của vốn có bản chất là rủi ro tái nhập.
Con đường ứng dụng thương mại điện tử của Tài sản tiền điện tử: Sự chuyển mình từ lý tưởng đến thực tế
Tài sản tiền điện tử trong lĩnh vực thương mại điện tử: từ lý tưởng đến thực tế
Tài sản tiền điện tử như một phương thức thanh toán chính trong thương mại điện tử đã thu hút nhiều sự chú ý. Về lý thuyết, các đặc tính như giao dịch không thể đảo ngược, phí giao dịch thấp và chuyển khoản ngay lập tức xuyên biên giới dường như có thể giải quyết hoàn hảo những điểm đau của hệ thống thanh toán truyền thống. Tuy nhiên, trong thực tế, quá trình phổ biến của tài sản tiền điện tử trong lĩnh vực thương mại điện tử lại diễn ra tương đối chậm. Trong những năm gần đây, khi thị trường ngày càng trưởng thành và công nghệ không ngừng phát triển, tình hình này bắt đầu có những chuyển biến. Bài viết này sẽ phân tích sâu về quá trình ứng dụng của tài sản tiền điện tử trong lĩnh vực thương mại điện tử, từ khoảng cách giữa kỳ vọng và thực tế ở giai đoạn đầu, đến tầm quan trọng của hiệu ứng mạng, và những cơ hội mới mà stablecoin mang lại, tiết lộ logic cốt lõi và hướng phát triển tương lai của nó.
Khoảng cách giữa kỳ vọng và thực tế trong giai đoạn đầu: Tại sao lợi thế lý thuyết không chuyển thành mức độ chấp nhận của thị trường?
Vào khoảng năm 2014, với sự tăng vọt giá lần đầu tiên của Bitcoin vào cuối năm 2013 (mặc dù so với quy mô tiêu chuẩn năm 2017 thì nhỏ hơn), tài sản tiền điện tử lần đầu tiên bước vào tầm nhìn của công chúng. Vào thời điểm đó, trong ngành công nghiệp, mọi người đều lạc quan kỳ vọng rằng thương mại điện tử sẽ trở thành bước đột phá cho sự phổ biến của tài sản tiền điện tử. Đặc biệt là các doanh nghiệp thương mại điện tử nhỏ và vừa, được cho là sẽ sớm áp dụng phương thức thanh toán mới nổi này - bởi vì, "rủi ro từ chối thanh toán" trong các hệ thống thanh toán truyền thống luôn là nỗi lo lắng của họ. Ví dụ, khách hàng có thể yêu cầu công ty thẻ tín dụng hoàn trả thanh toán với lý do "chưa nhận được hàng" hoặc "giao dịch gian lận", trong khi thương nhân thường phải chịu toàn bộ thiệt hại. Đặc điểm giao dịch không thể đảo ngược của tài sản tiền điện tử đáng lẽ nên giải quyết vấn đề này từ gốc rễ.
Ngoài ra, các vấn đề trong thanh toán xuyên biên giới cũng đã tạo ra không gian cho tài sản tiền điện tử phát triển. Phí chuyển khoản ngân hàng truyền thống lên tới 3%-5%, và thời gian nhận tiền kéo dài từ 3-7 ngày; trong khi đó, phí chuyển tiền xuyên biên giới của các tài sản tiền điện tử như Bitcoin là cố định (trong giai đoạn đầu chỉ vài xu), thời gian nhận tiền chỉ khoảng 10 phút. Đối với các thương gia thương mại điện tử phụ thuộc vào chuỗi cung ứng toàn cầu, đây có vẻ là lựa chọn lý tưởng để giảm chi phí và nâng cao hiệu quả.
Tuy nhiên, lợi thế lý thuyết không chuyển thành ứng dụng thực tế. Mặc dù một số doanh nghiệp lớn đã cố gắng tiếp cận thanh toán bằng Bitcoin, nhưng tỷ lệ sử dụng của người dùng rất thấp. Chẳng hạn, một nền tảng du lịch trực tuyến nổi tiếng đã tuyên bố chấp nhận Bitcoin vào năm 2014, nhưng chỉ sau hai năm đã phải ngừng dịch vụ vì "khối lượng giao dịch không đủ". Quan trọng hơn, hạn chế kỹ thuật của Bitcoin tự nó trở thành điểm yếu chí mạng: vào năm 2017, tranh cãi về việc mở rộng Bitcoin đã leo thang, phí giao dịch đã tăng vọt lên tới 20 đô la cho mỗi giao dịch, khiến việc mua hàng dưới 100 đô la trở nên không hợp lý - việc phải trả 20 đô la phí giao dịch để mua một cốc cà phê rõ ràng là không hợp lý. Ở giai đoạn này, những nỗ lực của Tài sản tiền điện tử trong lĩnh vực thương mại điện tử, giống như một thí nghiệm tiên phong, chứ không phải là ứng dụng quy mô.
Những bài học từ hiệu ứng mạng: Nhìn từ "Kinh tế mì ramen" trong nhà tù Mỹ về bản chất của sự thay thế tiền tệ
Tài sản tiền điện tử trong lĩnh vực thương mại điện tử gặp khó khăn ngay từ đầu, bản chất phản ánh logic nền tảng của việc thay thế tiền tệ: Một loại tiền tệ mới muốn thay thế hệ thống hiện tại cần phải vượt qua hiệu ứng mạng lưới của tiền tệ cũ. Điều này có thể được rút ra bài học sâu sắc từ trường hợp độc đáo của nền kinh tế nhà tù ở Mỹ.
Năm 2016, một nghiên cứu đã phát hiện ra rằng: trong các nhà tù Mỹ, mì ăn liền đã thay thế thuốc lá trở thành "tài sản tiền điện tử" chính. Từ lâu, thuốc lá đã là một loại tiền tệ cứng trong tù do tính di động, khả năng phân chia, tính chống giả, sự khan hiếm và mức độ chấp nhận rộng rãi, đáp ứng tất cả các thuộc tính cốt lõi của tiền tệ. Sự trỗi dậy của mì ăn liền bắt nguồn từ "cuộc khủng hoảng thực phẩm" do thiếu hụt tài chính kéo dài trong hệ thống nhà tù Mỹ: các tù nhân thường phải đối mặt với tình trạng thiếu calo, trong khi mì ăn liền, là loại thực phẩm có năng lượng cao và dễ bảo quản, mang lại "giá trị sử dụng" mà thuốc lá không thể thay thế (calo). Trường hợp này tiết lộ một quy luật quan trọng: chỉ khi loại tiền tệ mới có thể đáp ứng các nhu cầu cốt lõi mà loại tiền tệ cũ không thể đáp ứng, thì hiệu ứng mạng mới có thể bị phá vỡ.
Quay lại cuộc cạnh tranh giữa tài sản tiền điện tử và hệ thống thanh toán truyền thống: Bitcoin mặc dù đã giải quyết được vấn đề từ chối thanh toán và phí xuyên biên giới, nhưng những lợi thế này vẫn chưa đạt đến mức độ đột phá. Hệ thống thanh toán truyền thống đã hình thành hiệu ứng mạng mạnh mẽ qua hàng thập kỷ tích lũy - người tiêu dùng đã quen với cơ chế an toàn "tiêu trước, tranh chấp sau", và các nhà bán lẻ cũng phụ thuộc vào quy trình đối chiếu, hoàn tiền đã được phát triển. Rào cản phức tạp của tài sản tiền điện tử (như quản lý khóa riêng, thao tác ví), sự biến động giá (tăng giảm trên 10% trong một ngày), và chi phí vận hành công nghệ (bảo trì nút, bảo vệ an ninh), càng làm giảm động lực của các nhà bán lẻ. Như một người đã nói: "Trừ khi có một nhu cầu cơ bản như đói khát, hệ thống tiền tệ sẽ không dễ dàng thay đổi". Bitcoin ở giai đoạn đầu không thể cung cấp lý do "phải sử dụng" nên tự nhiên khó có thể làm lung lay cấu trúc hiện tại.
Chuyển mình: Trường hợp Nhật Bản và Hàn Quốc - Vấn đề "con gà có trước hay quả trứng có trước" trong việc phổ biến Tài sản tiền điện tử
Trong những năm gần đây, việc áp dụng Tài sản tiền điện tử trong lĩnh vực thương mại điện tử cuối cùng cũng đã đạt được tiến bộ thực chất, trong đó các trường hợp của Nhật Bản và Hàn Quốc là tiêu biểu nhất. Mặc dù giá Tài sản tiền điện tử đã giảm mạnh vào đầu năm 2018 gây ra lo ngại trên thị trường, nhưng hai quốc gia này vẫn thúc đẩy việc thanh toán bằng Tài sản tiền điện tử trong các tình huống bán lẻ chính thống. Ví dụ, một gã khổng lồ thương mại điện tử tại Nhật Bản đã công bố hỗ trợ thanh toán bằng bitcoin vào năm 2018, bao phủ nền tảng thương mại điện tử của họ, dịch vụ du lịch thậm chí cả các dịch vụ của nhà mạng di động; chuỗi cửa hàng tiện lợi lớn nhất Hàn Quốc cũng đã tích hợp thanh toán bằng bitcoin và ethereum, cho phép người tiêu dùng mua thực phẩm và đồ dùng hàng ngày bằng Tài sản tiền điện tử.
Những điểm chung của các trường hợp này là: sự phổ biến của Tài sản tiền điện tử không phải là do các nhà bán lẻ chủ động thúc đẩy, mà là kết quả của việc có một cơ sở người dùng trước. Nhật Bản và Hàn Quốc là một trong những quốc gia có tỷ lệ nắm giữ Tài sản tiền điện tử cao nhất trên thế giới - theo dữ liệu năm 2018, Nhật Bản có khoảng 3 triệu người nắm giữ Tài sản tiền điện tử (chiếm 2,4% tổng dân số), trong khi số lượng tài khoản giao dịch Tài sản tiền điện tử ở Hàn Quốc vượt quá 5 triệu (chiếm gần 10% tổng dân số). Khi một lượng lớn người dùng đã nắm giữ Tài sản tiền điện tử (như một khoản đầu tư hoặc phân bổ tài sản), việc các nhà bán lẻ kết nối với các kênh thanh toán trở nên thuận lợi - thay vì để người dùng chuyển đổi Tài sản tiền điện tử thành tiền pháp định rồi mới tiêu dùng, tốt hơn là chấp nhận Tài sản tiền điện tử trực tiếp để nâng cao tỷ lệ chuyển đổi. Điều này chứng minh logic "trước có người dùng, sau có nhà bán lẻ": chỉ khi nhóm người nắm giữ Tài sản tiền điện tử đạt đến một quy mô nhất định, các nhà bán lẻ mới có động lực để chịu chi phí kết nối; và động cơ nắm giữ Tài sản tiền điện tử của người dùng thường bắt nguồn từ nhu cầu đầu tư, chứ không phải nhu cầu thanh toán.
Stablecoin: Chìa khóa để phá vỡ "cái bẫy biến động", hay là cái bẫy tập trung mới?
Mặc dù các trường hợp ở Nhật Bản và Hàn Quốc cho thấy tài sản tiền điện tử đã có những bước đột phá ở một số thị trường nhất định, nhưng sự biến động giá vẫn là rào cản lớn nhất khiến nó khó trở thành công cụ thanh toán chính thống. Hãy tưởng tượng: nếu bạn dùng 1 bitcoin để mua một chiếc máy tính trị giá 5000 đô la, sau 24 giờ giá bitcoin giảm 10%, tương đương với việc bạn đã trả thêm 500 đô la; ngược lại, nếu giá tăng, người bán sẽ phải đối mặt với tổn thất. Sự không chắc chắn này khiến cả người tiêu dùng lẫn người bán đều khó có thể coi tài sản tiền điện tử là thước đo giá trị.
Giải pháp cốt lõi để giải quyết vấn đề này được cho là stablecoin - một loại Tài sản tiền điện tử gắn với tiền pháp định (như đô la Mỹ, yên Nhật). Về lý thuyết, stablecoin có thể kết hợp lợi thế kỹ thuật của Tài sản tiền điện tử (nhanh chóng, chi phí thấp, xuyên biên giới) với sự ổn định giá của tiền pháp định. Tuy nhiên, trong thực tế, sự phát triển của stablecoin vẫn đang đối mặt với hai thách thức lớn:
1. Mâu thuẫn giữa tập trung và phi tập trung
Hiện nay, các loại stablecoin phổ biến đều áp dụng mô hình thế chấp bằng tiền pháp định: Mỗi khi nhà phát hành phát hành 1 stablecoin, họ cần gửi vào tài khoản ngân hàng 1 đô la Mỹ làm dự trữ. Mô hình này mặc dù có thể đảm bảo giá cả ổn định, nhưng lại mang đến rủi ro tập trung - người dùng cần phải tin tưởng rằng nhà phát hành có đủ dự trữ và không lạm dụng quỹ. Trong quá khứ, một stablecoin nổi tiếng đã từng gây ra hoảng loạn trên thị trường do vấn đề minh bạch dự trữ, dẫn đến giá của nó tạm thời lệch khỏi mức neo 1 đô la.
2. Công nghệ hạn chế của tài sản tiền điện tử ổn định phi tập trung
Một cách tiếp cận khác là stablecoin thuật toán, tự động điều chỉnh cung và cầu thông qua hợp đồng thông minh để duy trì sự ổn định giá mà không cần dự trữ tập trung. Tuy nhiên, loại stablecoin này phụ thuộc vào việc thế chấp quá mức (chẳng hạn như thế chấp stablecoin 100 đô la bằng tài sản tiền điện tử trị giá 200 đô la), và có thể phải đối mặt với "vòng xoáy tử thần" trong trường hợp biến động thị trường cực đoan (giá giảm kích hoạt thanh lý, làm gia tăng thêm việc bán tháo). Tính đến nay, chưa có stablecoin phi tập trung nào đạt được quy mô và sự ổn định của stablecoin được thế chấp bằng tiền pháp định.
Có người đã đề xuất một ý tưởng đổi mới: đồng tiền ổn định phi tập trung được bảo chứng bởi mạng lưới các nhà bán lẻ. Tương tự như các ngân phiếu được phát hành bởi các "ngân hàng hoang dã" ở Hoa Kỳ vào thế kỷ 19, được bảo lãnh bởi một liên minh các thương gia khu vực, dựa vào mạng lưới hàng hóa và dịch vụ thực để duy trì giá trị. Mô hình này có thể kết hợp giữa phi tập trung và tính thực tiễn, nhưng cần phải xây dựng sự đồng thuận rộng rãi giữa các thương gia và niềm tin của người dùng, điều này khó có thể thực hiện trong ngắn hạn.
Triển vọng tương lai: Tăng trưởng hữu cơ và đa dạng đồng tồn
Sự phổ biến của tài sản tiền điện tử trong lĩnh vực thương mại điện tử sẽ không phải là một cuộc cách mạng xảy ra ngay lập tức, mà có khả năng là một quá trình phát triển hữu cơ. Khi số lượng người dùng nắm giữ tài sản tiền điện tử mở rộng (theo báo cáo năm 2023 của một công ty phân tích dữ liệu, số lượng người nắm giữ tài sản tiền điện tử trên toàn cầu đã vượt quá 420 triệu), động lực cho các nhà kinh doanh kết nối sẽ tự nhiên tăng lên; đồng thời, sự trưởng thành của công nghệ stablecoin (dù là giải pháp tập trung hay phi tập trung) sẽ dần dần giải quyết vấn đề biến động.
Cuối cùng, tài sản tiền điện tử và hệ thống thanh toán truyền thống có thể hình thành một cấu trúc đồng tồn đa dạng: stablecoin được sử dụng cho các khoản thanh toán nhỏ hàng ngày, bitcoin và các tài sản tiền điện tử chính khác được sử dụng làm công cụ giao dịch lớn xuyên biên giới, trong khi các phương thức thanh toán truyền thống tiếp tục phục vụ cho người dùng có tính rủi ro thấp. Giống như sự đồng tồn của mì ramen và thuốc lá trong các nhà tù ở Mỹ - cái trước là phương tiện giao dịch chính, cái sau là lưu trữ giá trị - hệ sinh thái thanh toán trong tương lai cũng sẽ phân hóa do nhu cầu cảnh khác nhau.
Công nghệ không bao giờ chờ đợi những người do dự. Lịch sử của Internet đã cho chúng ta thấy rằng khi cơ sở hạ tầng và thói quen của người dùng tạo ra sự cộng hưởng, tốc độ biến đổi sẽ vượt xa mong đợi. Sự bùng nổ thực sự của Tài sản tiền điện tử trong lĩnh vực thương mại điện tử có thể chỉ thiếu một ứng dụng đột phá - và sự trưởng thành của stablecoin có thể chính là điểm chuyển biến quan trọng đó.