Tài sản tiền điện tử thị trường bước vào giai đoạn phòng thủ chỉnh sửa
Gần đây, thị trường Tài sản tiền điện tử đang呈 hiện xu hướng biến động và điều chỉnh, chủ yếu chịu ảnh hưởng từ sự gia tăng bất định của môi trường vĩ mô và sức mạnh dòng vốn vào giảm.
Phân tích môi trường vĩ mô
Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ bị hoãn lại, cùng với việc thuế quan và rủi ro địa chính trị gia tăng, đã kiềm chế khẩu vị rủi ro của thị trường. Quy mô nợ của Mỹ lên tới 36 triệu tỷ đô la, chi phí lãi suất đạt 880 tỷ đô la, dự kiến trong 10 năm tới sẽ có thêm 3 triệu tỷ thâm hụt. Việc Moody's hạ bậc tín nhiệm của Mỹ cũng đã gây ra lo ngại trên thị trường. Những yếu tố này có thể làm suy yếu niềm tin vào đồng đô la trong dài hạn, thúc đẩy nhà đầu tư chuyển sang các tài sản trú ẩn như Bitcoin.
Về kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, thị trường dự đoán khả năng giảm lãi suất trong nửa cuối năm 2025 sẽ tăng lên. Giảm lãi suất 1% có thể giúp Mỹ tiết kiệm hơn 100 tỷ USD chi phí lãi suất. Giảm lãi suất sẽ tăng cường tính thanh khoản, có lợi cho các tài sản rủi ro như Bitcoin.
Về diễn biến của đô la Mỹ, vào tháng 5, đô la đã thể hiện xu hướng yếu kém, nhưng dự kiến sẽ ổn định trong nửa cuối năm. Đô la và Bitcoin có mối tương quan nghịch, sự yếu kém của đô la có lợi cho Bitcoin, trong khi sự ổn định của đô la có thể gây áp lực ngắn hạn cho Bitcoin.
Phân tích dòng tiền
Dòng tiền ETF đã có sự chuyển hướng, trong tuần này có 6,97 triệu USD dòng tiền ròng ra, giảm 13,68 triệu USD so với tuần trước, phản ánh thái độ của các nhà đầu tư tổ chức ngày càng thận trọng. Mặc dù quy mô dòng tiền ra tương đối hạn chế, nhưng so với giai đoạn trước đó liên tục có dòng tiền vào cho thấy niềm tin của thị trường đã có sự dao động.
Về stablecoin, lượng phát hành trong tuần này là 1.005 triệu, lượng phát hành trung bình hàng ngày là 143 triệu, mặc dù có sự phục hồi so với trước đây nhưng vẫn ở mức nhẹ, phản ánh sự cải thiện biên độ của thị trường nhưng chưa hoàn toàn mạnh mẽ.
Tỷ lệ chênh lệch giá stablecoin phi tập trung đã giảm xuống dưới 100%, vào khu vực chiết khấu, là mức thấp nhất trong vài tháng qua, cho thấy động lực dòng vốn vào hiện tại khá yếu, khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư giảm.
Hiệu suất của các đồng coin chính
Bitcoin giữ vững sức mạnh tương đối nhưng động lực tăng giá đã giảm, giá dao động trong khoảng 10.5-10.6 triệu USD. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, nguồn cung của những người nắm giữ lâu dài đạt mức cao nhất trong nửa năm qua, đạt 14.4 triệu coin, phản ánh niềm tin của các nhà đầu tư dài hạn tăng cường. Nguồn cung của những người nắm giữ ngắn hạn gần đây có chút hồi phục, có thể phản ánh một số nhà giao dịch ngắn hạn bắt đầu tìm kiếm cơ hội mua vào.
Ethereum thể hiện kém hơn Bitcoin, tỷ lệ ETH/BTC liên tục giảm, cho thấy vốn đang tiếp tục quay trở lại Bitcoin. Tuy nhiên, số địa chỉ hoạt động trên chuỗi Ethereum đã tăng, có thể báo hiệu việc hoàn tất giai đoạn tích lũy.
Thay đổi cấu trúc thị trường
Thị trường tiền mã hóa bị suy giảm thanh khoản, rủi ro tiếp tục được phát hành. Chỉ số TOTAL2 và TVL đồng thời giảm, tỷ lệ vốn hóa thị trường OTHERS giảm xuống, phản ánh thị trường đang trong giai đoạn phát hành rủi ro.
Về phân bố địa chỉ nắm giữ coin, tỷ lệ địa chỉ nắm giữ từ 1000-10000 coin Bitcoin có sự gia tăng, nhưng tổng thể vẫn thể hiện xu hướng chuyển dịch sang các địa chỉ nhỏ và vừa. Mức độ tập trung tài sản trong khoảng 10.3-10.5 nghìn đô la Mỹ đã rõ ràng gia tăng, hình thành vùng hỗ trợ mới.
Chiến lược đầu tư
Hiện tại, nên duy trì cấu hình vị thế phòng thủ, chú ý đến điểm đảo chiều mạnh của Ethereum và nhịp độ dòng vốn quay trở lại, sau khi thị trường ổn định thì mới xem xét bố trí tài sản có β cao. Về mặt kỹ thuật ngắn hạn có khả năng duy trì đà phục hồi, nhưng cần cảnh giác với rủi ro có thể phát sinh từ tình hình dòng vốn và tâm lý không tốt. Trong thời gian tới, có thể chú trọng đến cường độ mua vào của các tổ chức như MicroStrategy, cũng như khả năng của các đồng coin nghịch để làm bùng cháy lại sự nhiệt tình của thị trường.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
4 thích
Phần thưởng
4
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SelfCustodyBro
· 7giờ trước
Đô la giảm thảm hại, hương vị Bitcoin đang hoạt động.
Xem bản gốcTrả lời0
IntrovertMetaverse
· 7giờ trước
Xuất kho chờ giảm về 8w xem kịch
Xem bản gốcTrả lời0
degenonymous
· 8giờ trước
Thị trường thật là mệt mỏi, chỉ bơm mà không di chuyển.
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketMonk
· 8giờ trước
Lịch sử luôn lặp lại, bản chất con người khó thoát khỏi tham, sân, si.
thị trường tiền điện tử进入防御整理 Bitcoin维稳10.5万美元
Tài sản tiền điện tử thị trường bước vào giai đoạn phòng thủ chỉnh sửa
Gần đây, thị trường Tài sản tiền điện tử đang呈 hiện xu hướng biến động và điều chỉnh, chủ yếu chịu ảnh hưởng từ sự gia tăng bất định của môi trường vĩ mô và sức mạnh dòng vốn vào giảm.
Phân tích môi trường vĩ mô
Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ bị hoãn lại, cùng với việc thuế quan và rủi ro địa chính trị gia tăng, đã kiềm chế khẩu vị rủi ro của thị trường. Quy mô nợ của Mỹ lên tới 36 triệu tỷ đô la, chi phí lãi suất đạt 880 tỷ đô la, dự kiến trong 10 năm tới sẽ có thêm 3 triệu tỷ thâm hụt. Việc Moody's hạ bậc tín nhiệm của Mỹ cũng đã gây ra lo ngại trên thị trường. Những yếu tố này có thể làm suy yếu niềm tin vào đồng đô la trong dài hạn, thúc đẩy nhà đầu tư chuyển sang các tài sản trú ẩn như Bitcoin.
Về kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, thị trường dự đoán khả năng giảm lãi suất trong nửa cuối năm 2025 sẽ tăng lên. Giảm lãi suất 1% có thể giúp Mỹ tiết kiệm hơn 100 tỷ USD chi phí lãi suất. Giảm lãi suất sẽ tăng cường tính thanh khoản, có lợi cho các tài sản rủi ro như Bitcoin.
Về diễn biến của đô la Mỹ, vào tháng 5, đô la đã thể hiện xu hướng yếu kém, nhưng dự kiến sẽ ổn định trong nửa cuối năm. Đô la và Bitcoin có mối tương quan nghịch, sự yếu kém của đô la có lợi cho Bitcoin, trong khi sự ổn định của đô la có thể gây áp lực ngắn hạn cho Bitcoin.
Phân tích dòng tiền
Dòng tiền ETF đã có sự chuyển hướng, trong tuần này có 6,97 triệu USD dòng tiền ròng ra, giảm 13,68 triệu USD so với tuần trước, phản ánh thái độ của các nhà đầu tư tổ chức ngày càng thận trọng. Mặc dù quy mô dòng tiền ra tương đối hạn chế, nhưng so với giai đoạn trước đó liên tục có dòng tiền vào cho thấy niềm tin của thị trường đã có sự dao động.
Về stablecoin, lượng phát hành trong tuần này là 1.005 triệu, lượng phát hành trung bình hàng ngày là 143 triệu, mặc dù có sự phục hồi so với trước đây nhưng vẫn ở mức nhẹ, phản ánh sự cải thiện biên độ của thị trường nhưng chưa hoàn toàn mạnh mẽ.
Tỷ lệ chênh lệch giá stablecoin phi tập trung đã giảm xuống dưới 100%, vào khu vực chiết khấu, là mức thấp nhất trong vài tháng qua, cho thấy động lực dòng vốn vào hiện tại khá yếu, khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư giảm.
Hiệu suất của các đồng coin chính
Bitcoin giữ vững sức mạnh tương đối nhưng động lực tăng giá đã giảm, giá dao động trong khoảng 10.5-10.6 triệu USD. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, nguồn cung của những người nắm giữ lâu dài đạt mức cao nhất trong nửa năm qua, đạt 14.4 triệu coin, phản ánh niềm tin của các nhà đầu tư dài hạn tăng cường. Nguồn cung của những người nắm giữ ngắn hạn gần đây có chút hồi phục, có thể phản ánh một số nhà giao dịch ngắn hạn bắt đầu tìm kiếm cơ hội mua vào.
Ethereum thể hiện kém hơn Bitcoin, tỷ lệ ETH/BTC liên tục giảm, cho thấy vốn đang tiếp tục quay trở lại Bitcoin. Tuy nhiên, số địa chỉ hoạt động trên chuỗi Ethereum đã tăng, có thể báo hiệu việc hoàn tất giai đoạn tích lũy.
Thay đổi cấu trúc thị trường
Thị trường tiền mã hóa bị suy giảm thanh khoản, rủi ro tiếp tục được phát hành. Chỉ số TOTAL2 và TVL đồng thời giảm, tỷ lệ vốn hóa thị trường OTHERS giảm xuống, phản ánh thị trường đang trong giai đoạn phát hành rủi ro.
Về phân bố địa chỉ nắm giữ coin, tỷ lệ địa chỉ nắm giữ từ 1000-10000 coin Bitcoin có sự gia tăng, nhưng tổng thể vẫn thể hiện xu hướng chuyển dịch sang các địa chỉ nhỏ và vừa. Mức độ tập trung tài sản trong khoảng 10.3-10.5 nghìn đô la Mỹ đã rõ ràng gia tăng, hình thành vùng hỗ trợ mới.
Chiến lược đầu tư
Hiện tại, nên duy trì cấu hình vị thế phòng thủ, chú ý đến điểm đảo chiều mạnh của Ethereum và nhịp độ dòng vốn quay trở lại, sau khi thị trường ổn định thì mới xem xét bố trí tài sản có β cao. Về mặt kỹ thuật ngắn hạn có khả năng duy trì đà phục hồi, nhưng cần cảnh giác với rủi ro có thể phát sinh từ tình hình dòng vốn và tâm lý không tốt. Trong thời gian tới, có thể chú trọng đến cường độ mua vào của các tổ chức như MicroStrategy, cũng như khả năng của các đồng coin nghịch để làm bùng cháy lại sự nhiệt tình của thị trường.