前言

本報告總結了 2025 年 3 月區塊鏈和加密貨幣領域發生了一系列重要事件，這些事件不僅展示了加密市場的活躍度，也蘊含著未來發展的趨勢。關鍵進展包括 Aave 擴展至 Sonic 主網，部署其 V3 借貸市場、網絡安全公司 Mandiant 確認 Bybit 安全事件與朝鮮黑客有關、Solana 提案 SIMD-0228 投票未通過，通脹調整計劃受阻、Gate Web3 錢包重磅升級，AI 多鏈中樞聚合交易、Raydium 將推出代幣啟動平臺 LaunchLab、Pump.fun 推出原生 DEX PumpSwap、Berachain 正式上線 PoL 系統，以流動性驅動去中心化治理、Hyperliquid 遭遇操縱攻擊，Hyper Foundation 將承擔用戶損失。這些動態不僅彰顯了行業的創新精神，也預示著技術發展和社區互動的深化，為行業的持續增長和成熟提供動力。

摘要

• Aave 擴展至 Sonic 主網，部署其 V3 借貸市場。
• Safe{Wallet} 調查 Bybit 安全事件，確認與朝鮮黑客 TraderTraitor 相關。
• Solana 提案 SIMD-0228 投票未通過，通脹調整計劃受阻。
• Gate Web3 錢包重磅升級，AI 多鏈中樞聚合交易。
• Raydium 將推出代幣啟動平臺 LaunchLab。
• Pump.fun 推出原生 DEX PumpSwap。
• Berachain 正式上線 PoL 系統，以流動性驅動去中心化治理。
• Hyperliquid 遭遇操縱攻擊，Hyper Foundation 將承擔用戶損失。

時間線

圖1：加密事件時間線

重點關注事件

3/4 Aave 擴展至 Sonic 主網，部署其 V3 借貸市場

Aave 協議完成擴展，正式在高性能區塊鏈 Sonic 上部署去中心化借貸市場。此次跨鏈部署經 Aave DAO 治理提案（AIP-365） 投票批准，由核心貢獻機構 Aave Chan Initiative 牽頭執行。Aave 在 Sonic 的擴張得到了流動性承諾支持，包括 Sonic 基金會提供的 1,500 萬美元資金、高達 5,000 萬個 Sonic 原生 S 代幣，以及 Aave 追加的 80 萬美元穩定幣與遷移激勵。

Aave 的多鏈戰略使其能夠吸納 Sonic 現有 DeFi 用戶，並藉助其交易費分潤機制提升流動性提供者（LP）收益，助推 Sonic TVL 向 10 億美元關口邁進。此外，Aave 與 Sonic 推出的聯合激勵計劃可能吸引 Uniswap 等頭部協議遷移，促成 Layer 1 生態格局重塑。然而，Aave 需通過差異化利率模型爭奪存量用戶，同時警惕跨鏈資產橋的安全隱患及激勵 SONIC 代幣的通脹壓力。若生態增長未達預期，短期流動性擴張可能伴隨中長期價值稀釋風險。【1】

3/7 Safe{Wallet} 調查 Bybit 安全事件，確認與朝鮮黑客 TraderTraitor 相關

多籤錢包 Safe{Wallet} 披露，與 Google Cloud 旗下網絡安全公司 Mandiant 合作展開取證調查，以深入分析 2 月 21 日發生的安全事件。調查結果表明，該事件是一起高度複雜的、由國家支持的攻擊，並確認 FBI 將該攻擊歸咎於 TraderTraitor 組織，該組織被 Mandiant 追蹤編號為 UNC4899，過去曾多次策劃加密貨幣盜竊案。

此次攻擊涉及入侵 Safe{Wallet} 開發人員的筆記本電腦（Developer1），並劫持 AWS 會話令牌，以繞過多因素身份驗證（MFA）控制。該開發人員是極少數擁有高訪問權限的人員之一。攻擊者利用受感染的工作站，試圖獲取 Safe{Wallet} 服務器訪問權限，目前調查仍在進行，以進一步分析攻擊者的具體活動路徑。

Safe{Wallet} 團隊已實施大幅安全增強措施，以強化基礎設施安全，遠超事件發生前的安全防護級別。同時，Safe 的智能合約未受此次事件影響，確保用戶資金安全。此外，BlockSec 推出了 Safe{Wallet} 動態安全防護方案，提供實時交易監控、風險分析和自動安全響應，進一步提升錢包安全性，防範類似攻擊風險。【2】【3】

3/14 Solana 提案 SIMD-0228 投票未通過，通脹調整計劃受阻

Solana 社區提出的改進提案 SIMD-0228 旨在調整 SOL 代幣的發行率，以更動態地適應市場需求，並可能削減 SOL 通脹率高達 80%。該提案由 Multicoin Capital 的 Tushar Jain 和 Vishal Kankani 撰寫，並獲得 Anza 首席經濟學家 Max Resnick 的支持。其核心內容是根據 SOL 質押率動態調整代幣發行，當質押率超過 50% 時減少發行，以抑制過度質押；當質押率低於 50% 時增加發行，以提高收益率並鼓勵質押。通脹率最低可降至 0%，最高則依當前 Solana 發行曲線計算。目前 SOL 的通脹率為 3.94%。

然而，投票最終未能通過，主要原因是贊成票與反對票總和僅達 61.39%，未能達到通過所需的 66.67% 門檻。其中，43.59% 支持，27.40% 反對，3.27% 棄權，而 25.72% 的驗證者未投票，導致提案未獲足夠支持。

此次提案雖未通過，但反映出 Solana 社區對通脹率管理的持續關注。未來，可能會有新的方案提出，以優化 SOL 的代幣經濟模型，並在去中心化治理框架下尋求更廣泛共識。【4】

3/18 Gate Web3 錢包重磅升級，AI 多鏈中樞聚合交易

Gate Web3 錢包正式升級為多鏈 AI 交易中樞，首創跨鏈資產看板，可一鍵管理以太坊、Solana、BSC 等 100 餘種公鏈資產。內置 DEX 聚合器，無縫對接 Uniswap、PancakeSwap 等頂級協議，通過 AI 算法自動拆分交易路徑，降低 40% 滑點，並搭配閃電交易引擎，實現 0.5 秒極速響應鏈上行情波動。

Gate 獨家 AI 金狗雷達 24 小時追蹤社媒與鏈上數據，以 75% 歷史勝率精準捕捉 Meme 幣早期機會。隨著多鏈生態的擴展和 AI 交易技術的成熟，市場對去中心化交易工具的需求增長，推動智能交易與跨鏈流動性聚合成為新趨勢。AI 交易算法能有效優化交易路徑，降低成本，提高交易執行效率，而 Meme 幣市場的高波動性使社媒情緒分析 成為關鍵策略。Gate 錢包此舉不僅增強用戶體驗，也有望吸引更多 DeFi 交易者與短線投資者，進一步提升其市場佔有率。【5】

3/19 Raydium 將推出代幣啟動平臺 LaunchLab

Solana 生態上的去中心化交易所和自動做市商 Raydium 宣佈將推出名為 LaunchLab 的代幣發行平臺，該平臺在設計上與熱門的 pump.fun 極為相似。LaunchLab 不僅提供線性、指數型和對數型的債券曲線來匹配市場需求和定價，還允許第三方用戶界面自主設置費用，進一步提升了靈活性。此外，該平臺將支持除 SOL 以外的多種報價代幣，並整合了 Raydium 的流動性提供者鎖倉功能，為發行方提供了長期穩定的手續費收益。【6】

Raydium 推出 LaunchLab 的舉動是對 pump.fun 計劃自建 AMM 的迴應，也反映了 Solana DeFi 生態，尤其是在迷因幣發行領域的激烈競爭。據悉，Raydium 內部曾因不願直接與合作團隊競爭而將該項目暫時擱置，但在 pump.fun 的計劃曝光後，公司迅速恢復了 LaunchLab 的研發。Pump.fun 此前一直是 Raydium 重要的收入來源，LaunchLab 的推出，可以看作是 Raydium 為了應對潛在的收入下滑，並試圖在迷因幣發行領域保持競爭力的戰略措施。然而，pump.fun 已經積累了大量的用戶和一定的市場份額，LaunchLab 能否成功搶佔市場，將取決於其在用戶體驗、費用結構以及吸引優質項目方面的綜合表現。

3/21 Pump.fun 推出原生 DEX PumpSwap

熱門 Solana Meme 幣發行平臺 Pump.fun 宣佈推出其原生去中心化交易所 PumpSwap，旨在為用戶提供更流暢、更高效的交易體驗。從即刻起，所有在其平臺上完成聯合曲線發行的代幣將直接遷移至 PumpSwap，用戶將享受到即時遷移和零遷移費用（此前為 6 SOL）的便利。PumpSwap 基於 Solana 構建，採用恆定乘積做市商（Constant Product AMM）模型，與 Raydium V4 和 Uniswap V2 類似。用戶可以免費創建自己的流動性池，也可以向現有池中添加流動性，並交易所有 PumpSwap 上線的代幣。目前 PumpSwap 上的每筆交易將收取 0.25% 的手續費，初始分配方案為 0.20% 給流動性提供者，0.05% 給協議本身。未來，隨著創作者收益分享機制的推出，這一分配比例將進行調整，以進一步激勵優質項目的誕生。【7】

PumpSwap 的推出是 Pump.fun 生態系統的重要升級，PumpSwap 在提升交易效率、降低准入門檻的同時，也在構建一個更加公平、透明的去中心化交易環境。不過，儘管項目已完成多輪安全審計，用戶仍需關注智能合約的潛在風險，並在交易前做好充分研究。

3/25 Berachain 正式上線 PoL 系統，以流動性驅動去中心化治理

EVM 兼容的 Layer 1 的 Berachain 於 3 月 24 日正式上線其“流動性證明“（Proof-of-Liquidity, PoL）系統，標誌著鏈上治理第一階段的啟動。該系統旨在通過 DeFi 流動性池分發治理代幣 BGT，實現更廣泛的去中心化治理，同時提升生態流動性。首批激勵將集中於特定 DEX 流動性池，未來還將擴展至更多獎勵金庫。

Berachain 的 PoL 模型允許用戶在不鎖倉的情況下，將資產注入流動性池以獲得治理代幣 BGT，並通過委託 BGT 影響驗證者權重，結合治理與流動性運作機制。此設計提升了資本效率，降低用戶參與門檻，有望吸引大量 DeFi 流動性進入生態，增強網絡活躍度與安全性，也為公鏈治理提供了更加市場化的新範式。【8】

3/26 Hyperliquid 遭遇操縱攻擊，Hyper Foundation 將承擔用戶損失

3 月 26 日，一名交易員在 Hyperliquid 上建立約 600 萬美元的 JELLYJELLY 空單倉位，隨後通過大量買入推高價格，觸發強制清算，將倉位轉嫁給平臺的 HLP 流動性池。HLP 池面臨潛在損失，Hyperliquid 最終決定下架 JELLYJELLY 合約，並承諾補償受影響用戶（除違規地址外）。儘管平臺聲稱在事件前 24 小時盈利 70 萬 USDC，但事件後用戶資金淨流出 1.4 億 USDC，顯示信任危機。【9】

據 Hyperliquid 官方公告，社區驗證者已通過治理投票，決定將 JELLY 代幣從平臺下架。此次投票是在 JELLY 被曝存在項目操控行為及價格操縱質疑後發起的，社區成員普遍支持以去中心化方式處理風險資產。Hyperliquid 官方表示，用戶在本次事件中產生的損失將由 Hyper Foundation 基金會承擔，並已啟動相關補償機制。這一做法旨在維護用戶權益，同時重申平臺對生態健康與市場透明度的重視。此次事件也再次引發市場對早期項目上線審核機制的關注，Hyperliquid 表示將進一步完善治理流程與風險控制框架，防止類似問題再次發生。【10】

小結

2025 年 3 月，區塊鏈和加密貨幣領域重大事件頻發，展現市場活力與行業趨勢。Gate 錢包、Berachain、Aave、Raydium、Pump.fun 等項目的關鍵進展，包括性能升級、鏈上治理、協議擴展、推出新平臺，凸顯了產品創新，社區發展，為行業增長注入新動力。同時，Hyperliquid 遭遇操縱攻擊，觸發強制清算，也喚起 DeFi 項目方對風險管理與治理結構上的重視。


參考資料：

1. X,https://x.com/aave/status/1896640279224168537
2. X,https://x.com/safe/status/1897663514975649938
3. BlockSec,https://www.blocksec.com/safe-wallet-monitor
4. SIMD Vote,https://simd-votes.stakingfacilities.com
5. X,https://x.com/GateWeb3Wallet/status/1901638418003591679
6. Blockworks,https://blockworks.co/news/raydium-launching-pumpfun-version
7. X,https://x.com/pumpdotfun/status/1902762320939319439
8. X,https://x.com/berachain/status/1903227859675623591
9. Foresight,https://foresightnews.pro/article/detail/81076
10. X,https://x.com/HyperliquidX/status/1904923137684496784

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