加密貨幣天才如何蒸發了一萬億美元

2022年夏天,一艘價值5000萬美元的豪華遊艇即將在意大利海岸下水。這艘171英尺長的白色玻璃鋼船身上還有一個玻璃底遊泳池,是爲加密貨幣新貴們量身定制的奢華玩物。然而,遊艇的買家Su Zhu和Kyle Davies卻無緣在船頭開香檳慶祝了。就在遊艇即將交付的同一個月,這兩位安多佛大學畢業生經營的新加坡加密對沖基金Three Arrows Capital(3AC)申請破產並人間蒸發,把這艘昂貴的遊艇遺棄在了意大利的泊位上。

這艘遊艇成爲了3AC崩塌的一個縮影。作爲加密貨幣行業曾經最受推崇的投資基金之一,3AC的倒閉引發了一系列連鎖反應,不僅導致比特幣遭遇歷史級拋售,還摧毀了過去兩年加密行業的大量成果。多家紐約和新加坡的加密公司都成爲了受害者,損失慘重。

Su Zhu和Davies是兩個雄心勃勃的年輕人,他們非常聰明,也很了解數字貨幣的結構性機會。他們通過在社交媒體上扮演金融天才的角色來建立信譽,將其轉化爲實際的信貸,然後將數十億美元的借款投入高風險投機。在這個過程中,他們從假裝的億萬富翁真的成長爲有能力購買超級遊艇的真正億萬富翁。他們看似一直能讓計劃完美落地,直到突然間一切崩塌。

3AC成立於2012年,最初專注於新興市場外匯衍生品套利。隨着加密貨幣市場在2017年開始爆發,3AC將重心轉向這個新興領域。Su Zhu在Twitter上以極其樂觀的預測和"超級週期"理論贏得了大量追隨者。到2020年底,3AC管理着超過26億美元的資產。

然而,3AC的擴張建立在大量借貸和高槓杆之上。2021年,隨着加密市場持續漲,Su Zhu和Davies的生活方式也變得奢侈起來。他們在新加坡購買豪宅,計劃將總部遷至迪拜。但在2022年5月,隨着Luna代幣暴跌,3AC遭受重創。接下來的幾周裏,Su Zhu和Davies開始向各方借錢以維持運營,但最終無法避免崩盤。

6月中旬,3AC停止回應追加保證金通知,Su Zhu和Davies也失去了聯繫。7月1日,3AC申請破產,債權人提出的索賠已超過28億美元。清算人至今仍無法與兩位創始人取得聯繫。這場崩塌不僅摧毀了3AC,也給整個加密行業帶來巨大衝擊,導致超過一萬億美元的市值蒸發。

這個故事展示了加密貨幣行業的狂熱和脆弱性。Su Zhu和Davies從普通大學生一步步成長爲行業頂級玩家,但最終因爲過度擴張和風險管理不善而崩塌。他們的經歷成爲了這輪加密貨幣泡沫的一個縮影,也給整個行業敲響了警鍾。