交易員Rocky的投資之道

一、關於交易員Rocky

Rocky是Blue Ocean Capital的聯合創始人,專注於Web3二級市場投資。他在2016年底全職投入加密貨幣領域,第一桶金來自2016-2017年的ICO熱潮。2018-2021年期間,Rocky一直在做區塊鏈垂直媒體和投資孵化相關業務。2022年組建Blue Ocean Capital基金,目前基金淨值約4.5倍。

Rocky的交易策略主要受到兩次經歷的影響:

1. 初入市場的高額回報

2016年,Rocky通過朋友投資加密貨幣,兩個月獲得4倍收益,這讓他對這個市場產生了極大興趣。隨後他開始深入研究相關知識,並在ICO時代賺到了近2000萬人民幣的第一桶金。

2. "3·12"事件的慘痛教訓

2020年3月12日,Rocky因爲使用槓杆交易損失了100多個比特幣。這次經歷讓他意識到加密市場的風險,對槓杆交易產生了新的認知,建立了"三不原則":不碰槓杆、不碰合約、不借錢炒幣。

這兩次經歷讓Rocky從技術派轉變爲價值投資派,開始建立自己的投資風控體系並組建團隊。

二、Rocky的交易策略

Rocky的交易策略主要包括以下幾個方面:

1. 資金規模管理

• 投資加密貨幣的資金應該是即使全部虧損也不影響生活的資金
• 根據資金規模匹配投資標的數量: 0-20萬美元:約5只 20-100萬美元:約10只 100-500萬美元:約15只 500-2000萬美元:約20只 2000萬美元以上:不超過30只

2. 預期收益

• 預期收益主要與美元週期相關
• 美元週期通常爲4.5年,包括2年加息和2.5年降息
• 目前處於加息週期結束、降息週期即將開始的階段

3. 風險控制

• 倉位風控:根據宏觀經濟數據(如美元指數、10年期美債收益率、M2等)調整倉位
• 投資組合風控:建立項目Dashboard,跟蹤項目數據(如用戶增長、日活、TVL、收入等)
• 基礎線風控:採用"三四零"原則,即30%風控預警,40%平倉線

4. 投資框架

• 自上而下的分析框架:宏觀分析→行業/賽道分析→項目分析
• 重視一級市場動向,關注頭部VC的投資方向
• 關注項目的基本面,如創始人背景、團隊實力、業務模式等

5. 交易原則

• 不做高頻交易,將更多時間和精力用於研究
• 不投資不熟悉或不了解的項目
• 不追求短期暴利,注重長期價值

三、Rocky看好的賽道

Rocky認爲牛市下半場(降息週期開始後)值得關注的5個賽道:

1. AI:一級市場投資熱度不減

2. RWA(真實世界資產):類似2020年的DeFi賽道,被視爲DeFi 3.0

3. DePIN(去中心化物理基礎設施網路):最容易引入Web2用戶進入Web3的場景

4. 比特幣生態:隨着ETF等衍生品出現,將釋放大量沉睡資產

5. GameFi:類比早期互聯網發展,遊戲市場仍有巨大潛力

四、Rocky的投資建議

1. 堅持"三不原則":不碰槓杆、不碰合約、不借錢炒幣

2. 避免高頻交易,將時間用於研究宏觀、賽道和項目

3. 打開視野,多與行業人士交流,參加會議活動

4. 只投資自己了解和熟悉的項目

5. 不要追求捷徑或盲目跟風,專注於能爲Web3帶來價值的項目

五、Rocky推薦的學習資源

1. 宏觀經濟和週期理論相關書籍:

   • 周金濤《濤動週期論》
   • 洪灝《週期》
   • 金德爾伯格《狂熱、恐慌與崩潰:金融危機史》
   • 羅斯《大蕭條日記》
   • 希勒《非理性繁榮》
   • 曼昆《經濟週期的理論證據分析》

2. 推薦關注的Twitter帳號:

   • 宏觀分析:@biancoresearch, @matt_levine, @elerianm, @ritholtz
   • 機構:紅杉資本、Multicoin、a16z等

3. 項目研究工具:

   • Messari報告
   • Nansen的Smart Money數據
   • LunarCrush(市場情緒觀察)
   • TrendX(AI驅動的Web3市場熱度跟蹤)
   • Alphascan(早期Alpha項目捕獲)