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我们正处于加密货币历史上的重要时刻。

在过去的几周里，我们亲眼目睹了美国在加密货币问题上180度的态度转变。不可思议的是，美国证监会批准了所有八个以太坊ETF。此外，美国众议院不仅批准了加密货币FIT21法案，还通过了阻止中央银行数字货币创建的立法。但更引人注目的是，我们甚至看到加密货币开始成为即将到来的美国总统竞选中的一个重要话题。

因此，如果您是一家大型金融机构，那么信息很清楚：加密货币不会消失，所以您最好熟悉它，并开始探索其不同的用例，以免被抛在后面。

从这个意义上说，似乎毫无疑问地认为，现实资产的代币化领域具有巨大的增长潜力。

但究竟是什么引起了这一趋势，为什么它引起了如此多的热情，以及如何充分利用它？这就是我们将在本文中探讨的内容。

敬请关注，这将充满Alpha。

RWA 的案例

如果说软件正在改变世界，那么现实世界资产代币化正在改变资本市场。

近年来，真实世界资产（RWA）领域已经成为区块链技术最有前景的应用案例之一，并通过将真实世界资产上链来实现。对于RWA的案例很简单：弥合真实世界资产的稳定性和价值主张与区块链技术和DeFi（去中心化金融）的创新特性和潜在效率之间的鸿沟。

事实上，许多人将这个领域视为金融界的新宠。最近，我们甚至看到金融界最大的名字，如BlackRock和Franklin Templeton，对这一领域表现出浓厚的兴趣，并推出了自己的代币化基金。

来源：Bloomberg

从理论上讲，任何可以轻松交易的真实世界资产都可以进行代币化并上链。这包括有形和无形资产，以及可替代或不可替代资产。以下是一些非详尽列表。

但为什么代币化如此重要呢？

如果没有将资产上链的明显优势，RWA不会获得如此多的关注，对吗？请查看下表，解释了代币化的主要好处。

DeFi的核心理论是，区块链可以创造一个更好的标准，使不同资产能够无缝交易。在这个意义上，RWAs简单地是承认DeFi的价值主张，并将其扩展到每一种可交易资产，以构建下一代市场——一个更加透明、安全、公平和开放的市场。

了解 RWA 元

我们正在进入市场的代币化时代。逐渐但肯定地，所有资产都将转移到链上，挑战过去30年全球资本市场的现状。特别是当我们考虑到RWA元正在处于塑造今天世界的两大趋势的交汇点时，这一点尤为真实：金融化和数字化。

• 金融化：今天，金融没有边界，经济日益无国界，个人在全球范围内相互转移资产所有权。一切都有市场，一切都有价格，一切都可以交易。因此，构建更加高效、透明、公平和开放的市场机制变得越来越有意义。

• 数字化：世界正在越来越数字化。我们有连接的手机、手表，很快还会有连接的大脑。在这个意义上，似乎逻辑上的进步是将资产的所有权证明迁移到区块链网络上。

在这种意义上，RWA似乎是完美地处于捕捉这两种趋势的位置。

主要挑战

毫无疑问，链上的真实世界资产提供了非常有趣的特性。但它也伴随着许多挑战。主要挑战围绕着：

• 监管：目前，尚无明确答案可以确定在哪里建立一个不会遇到复杂监管环境的代币化资产市场。然而，随着加密货币认知的不断演变，这种情况可能会发生改变。

• 流动性：为真实世界资产的流动性和做市提供合适的市场结构可能会很具挑战性，特别是对于交易24/7的高度流动性不足的市场。

• 教育：在每个人都理解将真实世界资产上链的真正价值主张之前，可能需要很长时间，因为区块链技术及其权衡在开始时可能很难理解。

RWA 的演变

与美元挂钩的稳定币

法币支持的稳定币是真实世界资产代币化的第一个杀手级应用案例，在近年来，这个市场已经大幅增长。如今，两个最大的法币支持的稳定币（Circle的USDC和Tether的USDT）的总市值已超过1300亿美元，而在2020年初仅约为50亿美元。

商品支持的代币

贵金属的代币化也成为真实世界资产的另一个受欢迎的应用。一些例子包括Tether Gold（XAUT）或PAX Gold（PAXG），它们是由实物黄金支持的代币。虽然这是一个相对新兴的市场，但它增长迅速，XAUT和PAXG的市值总共约为8.4亿美元。

代币化国库正在迅速增长。

最近真实世界资产的另一个大趋势是美国国债的代币化。根据21co的数据，我们注意到这个领域的市值增长非常迅速，已经超过了13亿美元。但更值得注意的是，传统金融机构正在进入这个市场。例如，富兰克林·坦普尔顿通过BENJI代币已经累积了约3.7亿美元的存款，而黑石的BUIDL代币已经获得了超过3.8亿美元的存款。

下一章的开始

这种代币化趋势刚刚开始，并预计将继续快速增长。根据波士顿咨询集团的数据，到2030年，全球金融资产的代币化预计将成为一个16万亿美元的市场，可能最终成为传统金融和DeFi之间的桥梁，打造下一代市场。

展望未来，我们可以设想一个未来，不仅仅是纯粹的金融资产，而是几乎所有易于货币化的资产——从奢侈手表到艺术品再到房地产——都将被代币化在区块链上。这就是金融的未来。

利用这个机会

在阅读完这些内容后，我相信你现在正在问自己：“好的，我明白了，但我的投资组合如何利用这一新趋势呢？”别担心，我来帮你准备了一个真实世界资产观察名单（还有一个额外的奖励）。

但在深入研究之前，我想提醒你注意一点。目前，加密货币市场正在经历重大的投机活动，因此务必谨慎行事。所以，像往常一样，以下内容并不是预测；它们只是一些想法。随着数据变得更加可用和时间的推移，想法会发生很大变化。

这并不是一个详尽的列表，只是我已经深入了解并认为值得关注的一些项目。在这个领域还有很多其他项目，我显然漏掉了很多项目。

RWA项目

准备好？现在让我们探索您可能想要添加到监视列表中的不同项目：

1 Chainlink ($LINK)

TL;DR：Chainlink最近更新了对网络的描述方式为“The universal platform for pioneering the future of global markets onchain”。通过作为现实世界数据与区块链之间的桥梁，Chainlink对于使真实世界资产的代币化成为现实至关重要。

我一段时间前写了下面这条推文，但如今它比以往任何时候都更为真实。Chainlink正在积极与Swift、DTCC和一些全球最大的银行合作。这不是炒作的伙伴关系。已经进行了非常真实的试点和案例研究来证明技术的可行性，只是时间问题，你将看到真实世界资产的全面上链结算。

从长远来看，我仍然非常看好 Chainlink。

2. Ondo Finance ($ONDO)

TL;DR：Ondo正在构建下一代金融基础设施，旨在提高市场效率、透明度和可访问性。它通过产品如USDY（由美国国债担保的代币化票据）和OUSG（短期美国国债），使零售投资者和合格投资者能够在链上进入债券市场。

以下是关于ONDO的一些要点：

ONDO已成为2024年表现最佳的新型代币。我认为这个项目非常有趣，并且最近有很多动力。但现在可能有点过于炒作和高估了。尽管如此，它绝对是值得加入你的真实世界资产观察名单的东西。

3. Pendle Finance ($PENDLE)

TL;DR：Pendle是一个去中心化金融协议，允许用户代币化并出售未来收益。它是一个创新的代币化模型解决方案，为用户提供灵活和动态的收益管理选项。

这也是一个很好的协议来进行积分挖矿。

4. TrueFi ($TRU)

TL;DR：TrueFi是一个用于链上信贷的模块化基础设施，通过由$TRU管理的智能合约连接借款人、出借人和投资组合经理。

5. Mantra Network ($OM)

TL;DR：Mantra是一个以安全为首要考虑因素的真实世界资产第一层区块链，旨在遵守真实世界的监管要求。

请跟随此帖子深入了解该项目。

6. Polymesh Network ($POLYX)

TLDR：与Mantra类似，Polymesh是一个专门为受监管资产而建的机构级权限区块链。 如果您想了解更多关于为什么这个项目很重要的信息，您可以查看这个帖子：

7. Centrifuge ($CFG)

TL;DR：Centrifuge提供基础设施和生态系统，以代币化、管理和投资于完整多样化的真实世界资产组合。资产池完全抵押，投资者具有法律救济，协议与资产类别无关，涵盖结构信用、房地产、美国国债、碳信用、消费金融等资产池。

8. Dusk Network ($DUSK)

TL;DR：Dusk是一个无许可、友好的ZK L1区块链协议，专注于真实世界资产的代币化。您可以在这里深入了解Dusk。

9. Clearpool ($CPOOL)

TL;DR：Clearpool是一个去中心化金融生态系统，致力于打造首个无许可的机构流动性市场。

10. Polytrade ($TRADE)

TL;DR：这是一个真实世界资产的市场。它将代币化的国库券、信用、股票、房地产、大宗商品以及收藏品、艺术品、知识产权、创作者版税、奢侈品从所有链上汇集到一个平台上。

奖励：了解这一趋势的最简单方法

如果您不想花费大量时间研究和监视不同的项目，我还有另一个选择：瑞士宝的RWA主题基金。

将其视为一篮子RWA代币，其中代币的选择和分配会根据市场情况自动重新平衡。这就像是一个ETF，但适用于RWA行业。

这是一种轻松获得整个RWA行业曝光的方法，只需点击一次即可。

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