从PayPal黑帮到投资帝国：揭秘Founders Fund发家史

Peter Thiel是一位特立独行的投资天才。他能预见远超常人的未来，并精准布局关键棋子。Founders Fund正是他权力、影响力和财富的核心。

自2005年成立以来，Founders Fund从一个规模5000万美元的小型基金成长为管理数十亿美元资产的硅谷巨头。其对SpaceX、比特币、Palantir、Anduril、Stripe、Facebook及Airbnb的集中押注创造了惊人回报。2007年、2010年和2011年三期基金更创下风投史上最佳业绩三部曲。

Founders Fund的故事始于Peter Thiel、Ken Howery和Luke Nosek三人在斯坦福的相遇。Thiel的思想深度和广度令Howery深深着迷，而Nosek的才华和特立独行也契合Thiel的价值观。

PayPal的经历为Thiel积累了第一桶金，也奠定了他与红杉资本Michael Moritz的宿怨。在PayPal的权力斗争中，Thiel与Moritz多次交锋。这段经历促使Thiel后来创立Founders Fund，采取"创始人友好"的投资理念。

Thiel擅长把握宏观趋势，本能地抗拒主流共识。他通过Clarium Capital进行宏观投资，同时开始系统化风险投资实践。2004年，Thiel和Howery启动了Founders Fund的前身Clarium Ventures。

Founders Fund的早期投资包括Palantir和Facebook。尽管遭遇募资困难，但这两笔投资为基金带来了巨额回报。特别是Facebook投资，虽然Thiel错失了领投B轮的机会，但最终仍为LP创造了46.6倍的回报。

Sean Parker的加入为Founders Fund带来了新的活力和争议。他在Facebook早期融资中发挥了关键作用，后来成为Founders Fund的合伙人。Parker的加入引发了一些投资者的担忧，也激怒了老对手Moritz。

Founders Fund的"创始人本位"理念颠覆了传统风投模式。他们坚信"主权个体"的天才价值，认为束缚创新者不仅是经济愚蠢，更是文明破坏。这种理念帮助他们吸引了一批优秀的创业者。

基金早期采取"高效混沌"的运作方式，拒绝固定议程和例行会议。核心团队形成了互补能力：Thiel专注宏观趋势和估值，Nosek兼具创造力和分析力，Howery侧重团队评估和财务建模，Parker则精通互联网产品逻辑。

2008年，Thiel与Elon Musk重逢，决定向SpaceX投资。这笔投资在当时极具争议，但最终被证明是Founders Fund最明智的决策之一。截至2024年，SpaceX投资为基金带来了27.1倍的回报。

Founders Fund的成功源于其独特的投资哲学和对非主流领域的关注。正如Thiel所言："所有成功企业都是不同的，通过解决独特问题获得垄断地位；所有失败企业都相同，都未能逃离竞争。"这一理念指引Founders Fund在硬科技等领域取得了巨大成功，奠定了其在风投界的领先地位。