加密交易平台的生存焦虑

传统金融机构正以前所未有的速度和规模进入加密货币领域,这给加密交易平台带来了巨大压力。一位资深金融人士表示,他最近每天开会到深夜,处理监管、业务合作等诸多问题。从传统金融转向虚拟资产领域的他,见证了这个行业的巨大变迁。

传统金融对Web3的关注并非始于今年。早在2018年,零佣金炒股平台Robinhood就上线了比特币和以太坊交易功能。去年第四季度,加密货币贡献了该平台35%以上的净收入,交易量激增455%。这一趋势在今年第一季度持续,加密货币收入占比超过27%。

随着用户需求的增长,越来越多传统金融巨头开始布局加密领域。今年3月以来,多家顶级投行和银行相继宣布开放比特币等加密资产的交易服务。这些机构掌握着全球金融体系的核心通道,拥有数十万亿美元的资产规模,远超当前4万亿美元的加密市场总值。

传统金融正在逐步蚕食加密交易平台的核心业务,从法币入金到资产托管,从用户开户到现货交易。它们带来了监管许可和海量用户基础,对加密原生平台构成巨大威胁。

为应对挑战,几乎所有加密交易平台都推出了币股产品,允许用户用稳定币交易股票、商品等传统资产。这被视为一种防守策略,但效果并不理想。数据显示,币股产品的活跃度很快回落,远不及同期一些热门代币的交易量。

加密交易平台正在失去"资产入口"的主导地位。它们努力推出新功能,但更像是一种被动防守。在传统金融人士看来,许多平台对合规的理解仍然过于单薄。仅仅获得小国牌照并不足以进入主流金融体系,需要更全面的风控和审计能力。

少数平台如Bybit已在合规方面取得突破,获得欧洲MiCA牌照并设立欧洲总部。但对大多数平台而言,既难以达到传统金融的合规标准,又失去了制度真空带来的高增长红利。

加密交易平台面临着前所未有的生存压力。它们不再是行业中心,正被新的规则和更大的资本逐步挤出核心位置。未来能否重新定义自己的角色,仍是一个未知数。在新的行业秩序形成之前,它们只能在焦虑中寻求生存之道。