Las stablecoins, como un puente clave que une las finanzas tradicionales y el mundo cripto, están迎来 un “Año de las Stablecoins” sin precedentes. Con los marcos regulatorios de las principales economías globales volviéndose cada vez más claros, el tamaño del mercado y los escenarios de aplicación están expandiéndose continuamente, se está formando un consenso dentro de la industria: la prosperidad de las stablecoins traerá una crucial oportunidad de “reversa” para el ecosistema de Ethereum, impulsándolo hacia un nuevo ciclo de crecimiento.

La llegada del “Año de las Stablecoins”

Actualmente, la prosperidad integral del mercado de stablecoins se ha convertido en un consenso de la industria. La formación de este consenso se basa en la continua optimización del entorno regulatorio global, el crecimiento explosivo del tamaño del mercado (el valor total del mercado de stablecoins globales ha superado los 250 mil millones de USD), la creciente diversificación de emisores y tipos, y la profundización de los escenarios de aplicación.

Desde la liquidación de pagos hasta la tokenización de activos del mundo real (RWA), y luego a la aplicación más profunda de las finanzas descentralizadas (DeFi), las stablecoins están penetrando en cada rincón de la economía digital con un impulso sin precedentes. La entrada acelerada de gigantes financieros tradicionales ha sentado una base sólida para la aplicación escalada de las stablecoins. Todo esto indica fuertemente que las stablecoins están atravesando un ciclo histórico de desarrollo y adopción.

Ethereum: El núcleo del ecosistema de monedas estables

En el gran panorama del mercado de stablecoins, Ethereum (incluyendo su mainnet y redes Layer2) siempre ha desempeñado un papel central indispensable, formando una relación simbiótica estrecha.

Ethereum, con sus fuertes efectos de red, una profunda base de desarrolladores y un ecosistema maduro, es la principal plataforma de emisión y circulación para stablecoins compatibles (como USDC), stablecoins descentralizadas (como DAI) e stablecoins innovadoras (como USDe).

A pesar de que cadenas públicas como TRON atraen a un gran número de pequeñas transacciones con sus bajas tarifas de transacción, Ethereum aún mantiene una posición dominante absoluta en términos de capitalización de mercado total de stablecoins, transacciones de alto valor y actividades institucionales. Para los inversores institucionales que buscan seguridad, cumplimiento y una fuerte compatibilidad con el ecosistema, Ethereum es su canal preferido.

Al mismo tiempo, con la madurez de soluciones de Capa 2 como Arbitrum y Base, el ecosistema de Ethereum puede manejar transacciones a gran escala de stablecoins a un costo más bajo y con mayor eficiencia, poseyendo el potencial de atraer a un gran número de usuarios y liquidez.

Al mismo tiempo, el ecosistema de Ethereum es el centro neurálgico de las DeFi actuales, y las monedas estables son la fuerza motriz central del sistema DeFi, proporcionando una liquidez subyacente amplia y relativamente estable para el ecosistema DeFi, y sirviendo como la piedra angular para construir diversas actividades complejas en la cadena.

Las stablecoins inyectan un nuevo impulso en Ethereum.

La llegada del "Año de las Stablecoins" proporciona una valiosa oportunidad para Ethereum, que enfrenta altos costos de transacción y desafíos de escalabilidad, para resolver sus problemas y lograr un desarrollo acelerado.

La expansión de la escala de las stablecoins y el aumento de la actividad han impulsado directa y fuertemente la actividad del ecosistema de Ethereum, con su valor total bloqueado (TVL) rebotando significativamente a más de $60 mil millones, y su participación de mercado regresando a más del 50%, inyectando abundante liquidez en los protocolos DeFi.

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Además, las monedas estables, con su estabilidad de precios y facilidad de comprensión, han reducido significativamente las barreras para que los usuarios no nativos de criptomonedas y las instituciones financieras tradicionales ingresen a Web3.

Como el núcleo de las actividades de stablecoin, el ecosistema de Ethereum se convierte naturalmente en el destino preferido para este aflujo de nuevos fondos y usuarios. Esta enorme demanda del mercado, a su vez, acelerará aún más la madurez y popularización de las soluciones de Ethereum Layer 2, guiando continuamente a los usuarios y aplicaciones hacia redes L2 de menor costo, aliviando efectivamente el cuello de botella de escalabilidad de la red principal de Ethereum.

La prosperidad de las stablecoins está catalizando una mayor innovación en DeFi y reforzando la posición de Ethereum como el "centro de almacenamiento de valor de activos en cadena."

Comprender la lógica interna de la "oportunidad de reversión".

La razón por la cual Ethereum puede aprovechar las oportunidades que traen los stablecoins radica en la lógica inherente de que la demanda de escalabilidad, cumplimiento y alta seguridad de los stablecoins es altamente compatible con las principales ventajas de Ethereum.

Ethereum tiene la comunidad de desarrolladores más grande y activa del mundo, una seguridad probada a lo largo del tiempo y el ecosistema DeFi más componible, lo que lo convierte en la mejor plataforma para alojar aplicaciones de stablecoin de gran escala y alto valor.

Las señales recientes del mercado también indican el potencial de “reversión” de Ethereum, como el rebote de la tasa de cambio ETH/BTC desde el fondo, una recuperación significativa en el valor total bloqueado de DeFi y las fuertes expectativas para los ETFs de staking de Ethereum, todo lo cual refleja un retorno de capital y un aumento en la confianza del mercado.

Mirando hacia atrás en la historia de las criptomonedas, desde el “Verano de DeFi” hasta la “Locura de los Memes” del año pasado, narrativas específicas siempre han impulsado la explosión de ecosistemas relacionados. Sin embargo, a diferencia de ellos, el núcleo del “Año de las Stablecoins” es la conexión entre las finanzas tradicionales y el mundo en cadena, con un potencial de aplicación que es más universal y duradero.

El masivo capital compliant y los amplios escenarios de aplicación que traen las stablecoins no tienen parangón con ninguna narrativa anterior. Se espera que esta fuerza desencadene un ciclo de crecimiento que sea más duradero e impactante que el "verano DeFi", transformando Ethereum de una plataforma que sirve a usuarios nativos de criptomonedas en una infraestructura financiera on-chain altamente compliant y segura, dirigida a instituciones globales y a un vasto número de usuarios de Internet.

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