Prefacio

Cuando la volatilidad del precio de Bitcoin se convierte en la norma, el trading de derivados también se ha convertido en un curso imprescindible para los insiders. Ya sea que se trate de posiciones largas o cortas, coberturas o pura especulación, comprender cómo utilizar de manera flexible el apalancamiento de contratos es una de las habilidades de supervivencia para los jugadores de criptomonedas. En el pasado, casi todos solo reconocían los intercambios centralizados. Con el rápido aumento de las plataformas de derivados on-chain (DEX), se obtiene más libertad, transparencia y opciones sin necesidad de confianza.

Gate.io

Gate.io es actualmente una de las plataformas de trading centralizadas más completas, no solo con una amplia gama de pares de trading spot, sino también con una línea completa de productos de contrato, incluidos contratos perpetuos basados en USDT, basados en monedas y contratos de futuros. El apalancamiento también se puede ajustar de forma flexible. Gate.io también tiene una ventaja relativa en cuanto a liquidez. Para aquellos que desean seguir las fluctuaciones de monedas pequeñas o buscar nuevos objetivos de monedas, la línea de productos y el rendimiento de velocidad de Gate.io siguen siendo bastante excelentes. La seguridad de la plataforma también ha seguido mejorando con el tiempo, lo que proporciona una muy buena experiencia de trading en general.

Comience a operar contratos perpetuos para BTC:https://www.gate.io/futures/USDT/BTC_USDT

dYdX

Cuando se trata de derivados on-chain, dYdX no puede ser ignorado. Como referencia para los intercambios descentralizados, dYdX ha entrado rápidamente en el mainstream con su experiencia de trading de contratos perpetuos súper suave, especialmente con la versión V4 de dYdX que abraza completamente su cadena propia (dYdX Chain). Los usuarios pueden almacenar fondos on-chain sin KYC, y el proceso de trading es más transparente y autónomo. En comparación con el trading de contratos centralizados tradicionales, la mayor ventaja de dYdX es la falta de necesidad de confiar en la plataforma para mantener los activos, lo que permite a los usuarios controlar sus fondos. Con las transacciones siendo puramente emparejadas por contratos inteligentes, esto reduce significativamente el riesgo de actividades maliciosas.

GMX

Otro representante de trading en cadena es GMX, que es diferente del modo de libro de órdenes habitual. GMX utiliza el modelo de contraparte del pool de LP. En pocas palabras, todos los que realizan pedidos están jugando contra todo el pool de liquidez. ¿Cuáles son los beneficios de este modelo?

• Sin deslizamiento en el comercio, no importa lo volátil que sea el mercado, el precio de ejecución es súper estable.
• Cuando los traders realizan órdenes, su contraparte no es un individuo específico realizando una orden, sino la piscina de liquidez completa, que proporciona una liquidez más profunda.

Y si los usuarios no quieren comerciar, también pueden convertirse en proveedores de liquidez (proporcionar fondos al grupo) para ganar ingresos pasivos de las tarifas de negociación y liquidación, logrando verdaderamente la capacidad de ganar sin depender únicamente del comercio.

Synthetix Perps

En el ecosistema Ethereum L2 Optimism, Synthetix ha atraído recientemente mucha atención al lanzar Synthetix Perps, un protocolo diseñado específicamente para derivados en cadena, que se basa en cotizaciones de oráculos, sin emparejamiento de libro de órdenes y apostando directamente con LP. Esto hace que el trading sea rápido, de bajo costo y muy adecuado para grandes órdenes, sin miedo a sufrir demasiado deslizamiento. Para los jugadores que valoran la descentralización y desean disfrutar de una experiencia rápida y de bajo costo, Synthetix es actualmente una opción muy prometedora.

Nivel financiero

Level Finance (LVL) es una plataforma de contrato DeFi que permite un apalancamiento personalizable, proporcionando un juego más avanzado. Además de ofrecer contratos perpetuos, también permite a los usuarios personalizar múltiplos de apalancamiento, elegir parámetros de control de riesgos e incluso ajustar su ratio de colateral de posición según las condiciones del mercado. Este diseño de alto grado de libertad ha hecho que muchos jugadores avanzados no puedan dejarlo, especialmente expertos de nicho que disfrutan diseñando sus propias estrategias y controles de riesgo manualmente.

intercambio descentralizado ApolloX

ApolloX sirve como puente entre modelos centralizados y descentralizados, proporcionando un enfoque híbrido:

• Elige un intercambio centralizado (similar al modelo de Gate.io) para negociar
• Puede usar directamente billeteras on-chain para derivados descentralizados sin operaciones de KYC

Para los usuarios que no desean confiar completamente sus fondos pero aún desean disfrutar de la fluidez de la centralización, ApolloX es un término medio muy bueno.

Cuenta

Si eres un usuario frecuente de L2, debes haber oído hablar de Kwenta, una plataforma derivada basada en el ecosistema de Optimism que no solo admite BTC y ETH, sino que también permite el trading apalancado de varios activos de nicho. La característica principal de Kwenta, al igual que Synthetix, es que no tiene un libro de órdenes. Las cotizaciones son impulsadas por oráculos, lo que proporciona una experiencia comercial limpia y ordenada, adecuada para jugadores que disfrutan del trading puro de DeFi.

Red de ganancias

La gTrade de Gains Network, una jugabilidad única, permite un apalancamiento ultra alto de hasta 150x y admite una variedad de activos peculiares como índices, CFD de acciones y materias primas. Representa el epítome de apuestas pequeñas para grandes ganancias, aunque su liquidez puede no compararse con plataformas principales como dYdX y GMX. Con márgenes bajos y la capacidad de operar posiciones grandes con fondos pequeños, ha atraído a muchos entusiastas de alto riesgo.

Protocolo Perpetuo

Perpetual Protocol es un representante de los primeros protocolos perpetuos DeFi, y este intercambio perpetuo en cadena que opera en el modo AMM se hizo famoso tan temprano como en el período de DeFi Summer. Después de la actualización de Perp V2, se trasladó a un diseño de liquidez centralizado similar a Uniswap v3, aumentando significativamente la profundidad de negociación. Aunque su participación en el mercado ahora es superada por dYdX y GMX, Perp sigue siendo uno de los primeros pioneros en el mundo DeFi.

Protocolo Vertex

Vertex Protocol es una plataforma de trading de derivados en cadena en Arbitrum que está creciendo rápidamente, con un sistema de emparejamiento híbrido que combina un libro de órdenes y mecanismos de creador de mercado automático (AMM), lo que permite transacciones rápidas y que ahorran gas. También cuenta con su propio sistema de pool de márgenes, que puede gestionar el apalancamiento entre activos, mejorar la eficiencia de utilización de capital e introducir un mecanismo de recompensa por puntos, donde el trading también es minería, proporcionando incentivos de airdrop altos a los usuarios tempranos, convirtiendo a Vertex en un caballo negro muy valioso en el mercado de derivados en cadena.

Resumen

El mercado de criptomonedas actual ya no está dominado por plataformas principales centralizadas. El surgimiento de plataformas de derivados descentralizadas ha brindado a los operadores una mayor libertad y soberanía de activos. Desde plataformas centralizadas maduras y convenientes como Gate.io hasta fuerzas emergentes en cadena como dYdX, GMX, Vertex, etc., cada participante puede elegir el campo más adecuado según su propio estilo. ¿Quieres aprovechar el riesgo? ¿Tener control sobre los fondos en todo momento? ¿Minar mientras operas? Estas demandas en la cadena han brindado a todos la oportunidad de liberarse del antiguo marco y avanzar hacia un mundo comercial donde realmente controlan su destino.