Revelando la lógica central del algoritmo de creación de mercado
En el actual entorno del mercado, debido a la escasez general de liquidez en las altcoins, la estrategia óptima de los creadores de mercado tras obtener los tokens del proyecto suele ser venderlos inmediatamente al abrir el mercado. Esto puede parecer ilógico, pero en realidad es una elección racional calculada con precisión. Este artículo analizará en profundidad cómo los creadores de mercado utilizan los tokens proporcionados por el proyecto para ofrecer profundidad de mercado, estabilizar precios y mantener la confianza en el mercado.
Contexto del mercado
Actualmente, hay tres tipos principales de modelos de colaboración entre los creadores de mercado y los equipos de proyectos:
Alquilar un robot de mercado - El proyecto proporciona fondos, el creador de mercado proporciona soporte técnico.
Hacer mercado de forma activa - El equipo del proyecto proporciona tokens, los creadores de mercado proporcionan capital para hacer mercado y guiar a la comunidad.
Modo de opciones - La parte del proyecto proporciona tokens, el creador de mercado proporciona fondos y obtiene una opción de compra.
Este artículo analizará el modelo de opciones más común como ejemplo.
Términos típicos de la provisión de opciones
Desde la perspectiva de un creador de mercado que busca la neutralidad delta, un contrato típico de creación de mercado de opciones a 12-24 meses puede incluir los siguientes términos:
Obligación de mercado
Proporcionar un cierto nivel de profundidad en las órdenes de compra y venta en los intercambios centralizados más importantes.
Proporcionar un pool de liquidez en un intercambio descentralizado
El equipo del proyecto proporciona recursos:
Prestar una cantidad determinada de tokens ( como el 2% del suministro total )
Incentivos de opciones:
Establecer múltiples precios de ejercicio, permitiendo a los creadores de mercado comprar a precios favorables cuando el precio del token sube.
Estrategia central de los creadores de mercado
Como creadores de mercado que implementan estrictamente la estrategia delta neutral, la disposición general después de obtener los tokens del proyecto es la siguiente:
1. Objetivos y principios clave
Mantener siempre la neutralidad delta, con una posición neta cercana a cero
No asumir riesgo direccional
Maximizar los ingresos no direccionales, incluyendo arbitraje de diferencias de precio, comisiones, volatilidad, etc.
2. Configuración inicial y cobertura
Este es el paso más crucial de toda la estrategia. Los creadores de mercado:
Inventario de activos y obligaciones
Calcular la exposición neta inicial
Vender inmediatamente una parte de los tokens para obtener los fondos en stablecoins necesarios para el mercado.
Exposición de tokens restantes de cobertura
3. Cobertura dinámica
Monitorear continuamente y cubrir los cambios en las posiciones generados por las actividades de market making de los intercambios centralizados
Mitigar el riesgo de pérdida impermanente en los pools de LP de los intercambios descentralizados.
4. Estrategia de opciones
Esta es la parte más ingeniosa de toda la transacción:
Calcular y cubrir el delta de las opciones
Obtener ganancias de la volatilidad de precios a través de gamma scalping
Ajustar dinámicamente la estrategia cuando el precio se acerque al precio de ejercicio
Conclusión
El éxito de los creadores de mercado depende de una excelente capacidad de gestión de riesgos y de ejecución técnica, en lugar de predicciones del mercado. Bajo el mecanismo actual, el hecho de que los creadores de mercado vendan tokens desde el principio no es una "intención" de hacer que el precio caiga, sino la opción óptima tras una evaluación.
El mercado es cruel, los términos que parecen más favorables a menudo ocultan secretos. Cuando no puedes ver dónde está el riesgo, tú mismo puedes convertirte en un punto de riesgo. Debemos mantener siempre un respeto hacia el mercado y el Algoritmo.
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Rekt_Recovery
· 08-09 04:06
Ser engañados una vez es agradable
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BuyHighSellLow
· 08-06 12:53
Los tontos saben la verdad
Ver originalesResponder0
LiquidatedNotStirred
· 08-06 12:43
Hacer arbitraje y relajarse, ambos son compatibles.
Revelando la estrategia del creador de mercado Algoritmo: ¿por qué vender inmediatamente después de obtener el Token?
Revelando la lógica central del algoritmo de creación de mercado
En el actual entorno del mercado, debido a la escasez general de liquidez en las altcoins, la estrategia óptima de los creadores de mercado tras obtener los tokens del proyecto suele ser venderlos inmediatamente al abrir el mercado. Esto puede parecer ilógico, pero en realidad es una elección racional calculada con precisión. Este artículo analizará en profundidad cómo los creadores de mercado utilizan los tokens proporcionados por el proyecto para ofrecer profundidad de mercado, estabilizar precios y mantener la confianza en el mercado.
Contexto del mercado
Actualmente, hay tres tipos principales de modelos de colaboración entre los creadores de mercado y los equipos de proyectos:
Alquilar un robot de mercado - El proyecto proporciona fondos, el creador de mercado proporciona soporte técnico.
Hacer mercado de forma activa - El equipo del proyecto proporciona tokens, los creadores de mercado proporcionan capital para hacer mercado y guiar a la comunidad.
Modo de opciones - La parte del proyecto proporciona tokens, el creador de mercado proporciona fondos y obtiene una opción de compra.
Este artículo analizará el modelo de opciones más común como ejemplo.
Términos típicos de la provisión de opciones
Desde la perspectiva de un creador de mercado que busca la neutralidad delta, un contrato típico de creación de mercado de opciones a 12-24 meses puede incluir los siguientes términos:
Obligación de mercado
El equipo del proyecto proporciona recursos:
Incentivos de opciones:
Estrategia central de los creadores de mercado
Como creadores de mercado que implementan estrictamente la estrategia delta neutral, la disposición general después de obtener los tokens del proyecto es la siguiente:
1. Objetivos y principios clave
2. Configuración inicial y cobertura
Este es el paso más crucial de toda la estrategia. Los creadores de mercado:
3. Cobertura dinámica
4. Estrategia de opciones
Esta es la parte más ingeniosa de toda la transacción:
Conclusión
El éxito de los creadores de mercado depende de una excelente capacidad de gestión de riesgos y de ejecución técnica, en lugar de predicciones del mercado. Bajo el mecanismo actual, el hecho de que los creadores de mercado vendan tokens desde el principio no es una "intención" de hacer que el precio caiga, sino la opción óptima tras una evaluación.
El mercado es cruel, los términos que parecen más favorables a menudo ocultan secretos. Cuando no puedes ver dónde está el riesgo, tú mismo puedes convertirte en un punto de riesgo. Debemos mantener siempre un respeto hacia el mercado y el Algoritmo.